铁矿石期货日报：螺纹跌势不止,矿价难有起色

2014年1月8日 铁矿石期货 日报 敬请参阅最后一页的免责声明 合约收盘价涨跌最高价最低价成交量持仓量持仓变动I14039090.00%0004040I14058960.34%899887864521490346392I14098800.80%8818718108397402464RB14013215-1.77%3269320930008100-1860RB14053465-1.42%3520346215175081335660-9900RB14103570-1.16%36183565183668541700-22044J140113320.00%0007700J14051411-0.35%1424140759922421282414124J140914860.34%1489147115554320461392盘面比价1月5月9月1月5月9月3.543.874.061.471.571.69-0.06-0.07-0.080.00-0.01-0.01SGX掉期（$)收盘价涨跌成交量内外矿价差SGX1403126.5-0.20%210-SGX1405121.94-0.20%150-8SGX1409116.94-0.20%5811普氏62%TSI62%MB62%（滞后1天）普氏62%TSI62%MB62%132.5133.8135.1979988997-1.25-1----镇江港外矿-内矿澳PB粉61.5%巴西粉矿64.5%印度粉矿63.5%伊朗磁铁矿59%迁安66%唐山66%澳61.5%PB-唐山66%车板价895915930790106584550折合标准品980970996——10351045现货-主力8474100——139149上海三级螺纹天津三级螺纹广州三级螺纹唐山钢坯上海热轧4.75唐山二级钢材现货价格33603210385029203480焦炭1390-20-50-10-10-30-12.30-1.5青岛港日照港连云港天津港曹妃甸京唐总量国内到港量（万吨）31631910218826117413604012660107-132-99102澳洲巴西印度到中国预测值国外出货量（万吨）338.2446.120.7935.3-650.2-136-1.3-956.3西澳-青岛巴西-青岛印度-青岛青岛-江内港BDI指数FFA(C5)航运费用（$）10.48625.3514.845.5航运指数1591现货市场港口及航运（周）指数（$）折合内盘基准品*澳洲、印度港到中国发货量为实际值，巴西到中国发货量为预测值期货市场钢/矿焦炭/矿*对应合约内盘-外盘，关税0%，增值税17%青岛港国产矿港口现货价格 华泰长城期货投资咨询部 谢赵维 许惠敏 xuhuimin@htgwf.com (021)68755929 螺纹跌势不止 矿价难有起色 铁矿石期货日报 2014年1月8日 2 敬请参阅最后一页免责条款 铁矿石港口库存钢厂进口矿可用天数煤炭港口库存钢厂焦炭可用天数焦化厂焦炭库存钢材贸易商库存唐山钢坯库存8930371532.6139.421370.8451.07682192.3-10.4320.030.6行业消息国内宏观消息国际宏观消息总结与操作建议·淡水河谷宣布，暂停其多份铁矿石销售合约出现的不可抗力情况，有效期截至本月6日。公司已成功将对铁矿石付运量造成的影响从原先估计的300-400万吨收窄至250万吨，其中最多130万吨有可能於本季恢复。由於天气情况影响东南部系统(尤其在圣埃斯皮里图州)的营运及付运，公司于上月27日宣布出现不可抗力情况。·受巴西矿山产量减少等因素影响，巴西Guaiba、C.T、图巴朗、PDM等四港借机闭港维护，预计影响巴西1-2月份铁矿石发货量530万吨。·环保部与31个省份签署《大气污染防治目标责任书》：环境保护部有关负责人今日通报，环境保护部与全国31个省(区、市)签署了《大气污染防治目标责任书》，明确了各地空气质量改善目标和重点工作任务。其中，北京、天津、河北确定了PM2.5年均浓度下降25%的目标。库存截止1月3日7日，宏观消息未见进一步冲击，以螺纹为主的黑色品种在系统性悲观情绪压制下继续下挫。螺纹1405单日下跌1.4%至3465元/吨至两月低点，现货钢价继续下调，钢坯跌10至2920元/吨，天津螺纹跌50至3210元/吨，期现同步下挫，主力较现货价差维持在100以内。而上游矿价则显示出止跌企稳的迹象。主力1405周二微幅回升0.34%至896元/吨。天气因素导致矿价季节性偏强，加上矿价持续期现倒挂，市场对于矿价悲观情绪略有缓和。前期巴西、澳洲飓风天气影响下，1月5日当周港口出货量环比下跌956万吨至935万吨，创2010年以来最低点。节前少量钢厂原料仍存缺口，而短期出货量又面临收紧，港口现货矿价1月以来相对坚挺，7日青岛港61.5%澳矿维持895元/吨。不过，整个黑色链能否止跌仍取决于钢价，在钢价跌势未至态势下，矿价反弹为时过早。隔夜SGX近月掉期小幅下跌0.1%，普氏指数跌1.25至132.5美元。矿价单边维持轻仓短空操作。钢矿套利方面，基于季节性支撑差异的买矿抛钢套利建议减仓持有，关注下游钢价拐点。·根据欧洲统计局7日公布的数据，欧元区12月CPI终值同比增长0.8%，低于11月的0.9%。数据符合预期，但远低于欧洲央行提出的接近但是低于2%的通胀目标。这意味着欧洲经济复苏缓慢，内部需求依然疲弱。·美国11月贸易逆差下降13%至343亿美元，逆差收窄至2009年10月以来最小值。11月出口额创纪录。石油进口的减少也是逆差收窄的一大因素，11月的石油进口量创下自2009年5月以来的最低水平。数据预示美国经济进一步好转。·当地时间1月7日，美国旧金山联储主席John Williams表示，如果美国经济复苏如预期一样强劲，美联储可能会于今年逐步退出QE。但是，这距离美联储加息依然为时过早。·新华社发文预测2014年房价走势 二三线城市或下跌：新华社文章称，随着“挤泡沫”的继续，今年可比作“退烧年”，房价增速将放缓，二三线城市可能下跌。实践证明，类似“头痛医头，脚痛医脚”的行政化调控已难以从根本上抑制住房价“脱缰的野马”，走出越调越涨的“怪圈”。·央行副行长：建立市场化地方政府融资机制：央行副行长潘功胜7日表示，在当前和未来很长一段时间里，我国城镇化建设需要大规模的资金，有必要建立一个市场化、规范化，能够满足城镇化发展的融资机制。潘功胜认为，总的来看地方政府的各种融资缺乏规范的市场约束。·传第三方理财销售信托产品将被叫停：有接近监管层的内部人士1月6日透露，银监会将叫停信托公司通过第三方理财销售信托产品，违规的信托公司将受到处罚。监管部门此前已有吹风，多家信托公司已内部传达。这样的要求，势必逼迫相关信托公司要迅速建立自己的直销渠道·交易员：央行公开市场周二将不进行任何操作：交易员透露，周二（1月7日），央行公开市场将不进行任何操作。央行公开市场一级交易商周一（1月6日）可正常申报正逆回购及央票需求。市场人士指出，本周公开市场无到期资金，央行或继续暂停逆回购操作 铁矿石期货日报 2014年1月8日 3 敬请参阅最后一页免责条款 盘面报价： 图 1：SGX掉期收盘价（2014.1.7） ContractDSPPrev DSPUS$%DailyDailyMonth(US$)(US$)ChangeChangeHighLow14-Jan131.44131.63-0.19-0.10% 1 3 2 . 0 0 1 3 1 . 0 0 1 7 014-Feb129.38129.88-0.5-0.40% 1 3 0 . 0 0 1 2 8 . 7 5 8 5 814-Mar126.5126.81-0.31-0.20% 1 2 6 . 7 5 1 2 6 . 0 0 2 1 014-Apr123.75124-0.25-0.20% 1 2 4 . 0 0 1 2 2 . 0 0 1 8 014-May121.94122.13-0.19-0.20% 1 2 2 . 7 5 1 2 2 . 0 0 1 5 014-Jun120.69120.560.130.10% 1 2 2 . 7 5 1 2 2 . 0 0 1 5 014-Jul118.13118.38-0.25-0.20% 1 1 8 . 0 0 1 1 7 . 0 0 5 814-Aug117.5117.75-0.25-0.20% 1 1 8 . 0 0 1 1 7 . 0 0 5 814-Sep116.94117.13-0.19-0.20% 1 1 8 . 0 0 1 1 7 . 0 0 5 814-Oct115.19115.44-0.25-0.20% 1 1 5 . 0 0 1 1 4 . 7 5 2 014-Nov114.69114.88-0.19-0.20% 1 1 5 . 0 0 1 1 4 . 7 5 2 014-Dec114.25114.44-0.19-0.20% 1 1 5 . 0 0 1 1 4 . 7 5 2 015-Jan113.5113.69-0.19-0.20% - - - 15-Feb113.25113.38-0.13-0.10% - - - T Volume(Lots) 数据源：SGX、华泰长城期货投资咨询部 图 2：I1405及主要参照指标走势（2013.10-2014.1） 1281301321341361381401428808909009109209309409509609709809902013/10/132013/11/22013/11/222013/12/122014/1/12014/1/21I1405普氏指数（右轴）SGXQ1 数据源：SGX、华泰长城期货投资咨询部