铁矿石期货日报：供需压力大，矿价延续弱势

请务必阅读最后重要事项 第1页 铁矿石：供需压力大 矿价延续弱势 （评级：震荡） · 行情回顾： 期货市场：2017年6月9日，铁矿石I1709合约冲高回落。最终，全天收432.5 元涨0.12%，成交2,084,592.0 手，增加-749,900 手，持仓1,968,000.0 手，仓增-106,228 手，其中前20名多头净多头持仓增加4736手，净空头持仓增加12235手。 现货市场：2017年6月9日，进口矿市场成交较为活跃，价格震荡运行。以下是部分港口成交情况曹妃甸港混合粉340、343元/吨，超特粉310元/吨，PB粉433、438元/吨，BRBF巴混428元/吨，卡粉580元/吨，南非块（阿斯芒）623元/吨；京唐港PB粉435元/吨。国产矿主产区市场整体弱势维稳运行，北方地区个别地区价格继续补跌。华北部分地区市场个别继续补跌。 0200400600800100012002014-012014-042014-072014-102015-012015-042015-072015-102016-012016-042016-072016-102017-012017-04元/湿吨杨迪粉卡拉加斯粉麦克粉PB粉矿纽曼粉 200300400500600700800元/湿吨 图1 铁矿石港口现货价格 图2 大商所铁矿石活跃合约收盘价 数据来源：wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 海运市场：2017年6月9日，波罗的海干散货运价指数（BDI）收报824点，较前一交易日涨3点或0.37%，连涨两日。 铁矿期货日报 Iron Ore Daily Report 作 者：钢铁建材组 田欣沅 执业编号：F3002574（从业） 联系方式：010-68578617 /tianxinyuan@foundersc.com 日 期：2017年6月9日星期五 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 050010001500200025003000020040060080010001200140016001800BDIBPIBCI(右轴） 2345678579111315172016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-05美元/吨巴西-青岛（左轴）西澳-青岛 图2 海运市场情况 图3 铁矿石海运费 数据来源：wind 方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 价差分析： 期现价差：2017年6月9日，铁矿石期现价差为56.83元/干吨，较上一交易日涨9.5 元。其中，62%PB粉矿价格报479.83元/干吨，大商所期货价格报423.00元/吨，涨-9.5 元。 高低品位矿价差：2017-06-07，普氏65%铁矿石与普氏58%铁矿石价差为39.45美元/吨，下跌0.0 美元或0.00%，价比为55.68%。 010203040506065%Fe:CFR-58%Fe:CFR-美元/吨 -100-50050100150200020040060080010002014-042014-062014-082014-102014-122015-022015-042015-062015-082015-102015-122016-022016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-042017-06元/吨元/吨期现价差（右轴）61.5%PB粉矿干基价活跃合约收盘价 图4 65%Fe与58%Fe价差 图5：铁矿石期现价差 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 数据来源：Wind、方正中期期货研究院 · 消息面 中国5月外汇储备为30535.7亿美元，预期30400亿美元，前值30295.3亿美元，环比增240亿美元，连增4月。外管局：5月中国跨境资金流动延续回稳向好势头，5月外汇供求继续处于基本平衡状态。 周三央行进行400亿7天、500亿14天及900亿28天逆回购操作，当日有2400亿逆回购到期，净回笼600亿元；另有733亿元MLF到期。Shibor多数上行，1个月Shibor涨6.71bp报4.4304%。 中国铁路总公司数据显示，国家铁路货运量持续保持高速增长，1-5月国家铁路货物发送量完成12.03亿吨，同比增长14.70%；其中5月完成2.41亿吨，同比增长13%。 请务必阅读最后重要事项 第3页 推荐理由与操作建议： 连铁昨日冲高回落，夜盘低位震荡，跌破430支撑，净空现集中大幅增仓。现货成交冷清，报价暂时维稳，钢厂虽有补库需求但期价盘中大跌打乱钢厂补库节奏，现货成交随即转弱。5月外矿进口量继续大增，虽天气好转以低成本四大矿山为主的外矿发货将逐步提升，供给压力持续增加，同期国内钢材出口继续回落，且内需因淡季转弱，同期高炉开工率稳步回升，后期成材在供需压力下或将走弱，从而使吨钢利润收窄影响铁矿需求，目前铁矿供需面偏弱格局未改，宏观经济指标下行及资金面偏紧对商品影响较大，因此短期矿价延续弱势，操作上，逢高沽空，关注前低支撑位表现。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037 方正金融，正在你身边。