2015年7月3日 1 / 8 华泰期货研究所 许惠敏 021-68755929 更多资讯请关注：www.htgwf.com 黑色涨跌幅对比： 2 0 1 5 / 7 / 2收盘价近一日涨跌近一周涨跌铁矿石4170.85%-4.58%螺纹钢21240.00%-4.02%焦炭8780.46%0.11%焦煤6860.44%1.86% 股价表现： 2 0 1 5 / 6 / 3 0股价近一日涨跌近一周涨跌Vale15.58-4.12%-6.71%Rio Tinto 2614-2.88%-3.49%BHP 27.050.37%-1.64%FMG1.91-1.04%-4.02% 华泰期货|铁矿石日报 2015-07-03 2015-07-03 澳巴发货创历史新高 矿价弱势等待钢厂减产配合 总结及持仓建议 周边商品企稳后，矿价周四止跌盘整。主力1509合约涨0.85%至417元/吨，远月在市场边际心理成本支撑下涨幅偏强。1601涨1.6%至395元/吨，市场50美金心理成本线未破。普式指数节节败退，2日跌2.25至56.25美金，实际成交最低53美金。现货补跌下，期现价差有所缩窄，2日收敛至30元/吨。 6月澳洲巴西发货量均创历史新高，增加短期到港压力。巴西方面，6月铁矿石出口总量3203万吨，环比增加434万吨，环比增幅16%；澳洲黑德兰港口6月出口3830万吨，环比增加30万吨，同比增13%。国内港口库存有望在本周止跌回升。除此之外，6月中旬粗钢产量数据显示钢厂成品库存压力极大。6月中旬钢厂库存1745.65万吨，折算成品天数9.5天，远高于同期水平。考虑钢厂减产6月底才逐渐开始，减产数据尚未在中旬中得到体现。 对于矿价空头来说，尴尬的局面再度出现。基本面依然偏弱，但市场价格已经触及到50美金的心理价位，进一步下探有限。但考虑钢厂减产尚未完全发酵，矿市空头建议继续持有。3月开始布局的钢厂盘面利润空单本月择机离场。大连铁-SGX价差再度扩大至20元以上高位，内外套利入场。 盘面报价 国内期货盘面（2015/7/2） 合约收盘价涨跌最高价最低价成交量持仓量持仓变动I15094170.85%4194101379246126357214208I16013951.67%3973846036645174741242I16053911.43%39238133158659984512RB151021240.00%2139208945056382295538-256856RB160122230.27%2236218510097901076458148012RB160523070.35%2313227014140605982030J15098780.46%88287099660130342-994J16018990.78%901888708619824-464J1605925.50.33%926922102380JM15096860.44%68867911511699246-5962JM16016880.58%69067931008362-382JM16057020.00%705702122740资料来源：Wind SGX掉期收盘价（2015/7/2） C o n tra ctD SP (U S$ )Pre v D SPU S$ C h a n g e% C h a n g eD a i l y H i g hD a i l y L o wT Vo l u m e15-Jun53.6354.88-1.25-2.30%55.7551.3521015-Jul51.0452.25-1.21-2.30%53.351.2515015-Aug49.950.96-1.06-2.10%53.349.912015-Sep49.1850.25-1.07-2.10%5048.613415-Oct48.6349.58-0.95-1.90%5048.613415-Nov48.0848.92-0.84-1.70%5048.613415-Dec47.4548.29-0.84-1.70%48.646.55016-Jan47.3748.13-0.76-1.60%48.646.55016-Feb47.2847.96-0.68-1.40%48.646.55016-Mar46.9547.32-0.37-0.80%47.2546.56016-Apr46.8747.23-0.36-0.80%47.2546.56016-May46.7847.15-0.37-0.80%47.2546.560 华泰期货|铁矿石日报 2015年7月3日 2 / 8 资料来源：SGX 华泰期货研究所 宏观及行业信息 1、6.22-6.28铁矿石运量统计与分析 上周澳洲、巴西铁矿石发货总量2455.3，环比增144.9；其中澳洲1762增204.4；巴西693.3降59.5（单位：万吨） 上周中国北方六大港口铁矿石到港量为1054万吨，环比增263万吨。其中澳洲矿到港约为679.1万吨，巴西矿约为158.8万吨。 上周澳洲港口铁矿石发货总量为1762万吨，环比增204.4万吨，发往中国1435.2万吨，增208.4万吨，创历史单周发货新高水平。矿山方面，力拓、BHP和FMG发往中国量分别为573万吨、386.4万吨和428.9万吨。本周预计总发货量在1568.3万吨左右。 上周巴西铁矿石发货总量为693.3万吨，环比降59.5万吨。其中淡水河谷发货量569.5万吨，CSN发货量为51.7万吨，Samarco发货量为72.1万吨。本周预计总发货量653.1万吨左右。 2、6月中旬重点钢企粗钢日均产量175.96万吨 据中国钢铁工业协会统计，2015年6月中旬会员钢铁企业粗钢日产量175.96万吨，旬环比增长1.81%。6月中旬末，会员钢铁企业钢材库存量1745.65万吨，较上一旬末增长7.04%，较上月同期增长5.37%。 铁矿石现货普氏62%TSI62%MB62%普氏62%TSI62%MB62%56.2555.8447444-2.25-3.1-指数-近月3027-外矿-内矿澳PB粉61.5%巴西粉矿64.5%印度粉矿63.5%迁安66%干基含税唐山66%干基不含税邯邢局出厂价干基不含税澳61.5%PB-唐山66%港口报价4404754455854406600-10-100000折合标准品486491469555530809现货-近月697452138113钢材现货价格上海三级螺纹天津三级螺纹广州三级螺纹唐山钢坯上海热轧4.75热卷出口价（$）热轧出口-上海（$）钢材现货价格198020202240182021203372-20-10-100-300-5折合内盘基准品指数（$）国产矿进口矿资料来源：Wind 华泰期货研究所 华泰期货|铁矿石日报 2015年7月3日 3 / 8 主力持仓 前20主力多空持仓（2015/7/2） 名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减1中信期货46913-50751中信期货4183814092永安期货44672-3512银河期货37927-43363申银万国34872-10453方正中期3279814634国泰君安33881-5224海通期货31869-8625东证期货32665-1705中国国际2624021496金瑞期货31604-5596永安期货2483927407东兴期货3077410117国贸期货243356148广发期货218685378一德期货2380053209五矿期货21271-669浙商期货20109258010上海中期20868-49310国泰君安1917140211一德期货19564-237711北京金鹏19165102912华泰期货1821298912上海中期1803572213招商期货18013-29513光大期货16765123914新湖期货17765-34814五矿期货1637618215银河期货17599-23415鲁证期货15312201316南华期货17250-60416北京首创1499712617徽商期货17048759117华泰期货14938-63018山金期货13943-1218东证期货126328819中融汇信12745-9519长江期货11699-11120东海期货10071321620新湖期货106311855481598109843347617992 资料来源：大商所 华泰期货研究所 仓单 黑色商品仓单变动（2015/7/2） 上海#N/A天津港0天津港20天津港0江苏15000日照港0连云港#N/A连云港0浙江592连云港0日照港#N/A日照港0天津0青岛港0中钢天津港#N/A青岛港0唐山港口物流0河北旭阳0唐山市港口物流0天津港俊0唐山佳华0山西焦炭天津仓储0曹妃甸0青岛兖州焦化0山西焦煤0沙钢国贸0山西美锦煤#N/A美锦能源0中钢股份0山西宏安焦化0河北钢铁0总量155920200变动0000焦煤螺纹钢铁矿石焦炭 资料来源：Wind 华泰期货研究所 华泰期货|铁矿石日报 2015年7月3日 4 / 8 价差及比价 相同到期日合约对应活跃合约对应2 0 1 5 /7 /2大商所S GX内外价差最低价大商所S GX内外价差150941749.18229-Q141751.525160139547.37131-Q239548.634160539146.7813*汇率6.2595资料来源：Wind 华泰期货研究所 铁矿石 现货价格走势（2013/10/18-2015/7/2） 近月较港口现货期现价差（2013/10/18-2015/7/2） 350450550650750850950105011502013/10/182014/3/182014/8/182015/1/182015/6/18普氏折合盘面价澳矿港口折算 4005006007008009001000-100-80-60-40-200204060801002014/1/232014/5/232014/9/232015/1/232015/5/23近月-min(港口、普氏）期矿主力 资料来源：Wind 华泰期货研究所 螺纹期现价差（2011/1/4-2015/7/2） 铁矿石跨月价差（2014/1/4-2015/7/2） 200025003000350040004500-500-400-300-200-10001002003004002013/1/22013/11/22014/9/22015/7/2主力-现货最低价螺纹主力 -80-70-60-50-40-30-20-10010202014/9/162014/11/162015/1/162015/3/162015/5/16铁矿石15