期指多头动力不足，短期将延续震荡走势

1 万达期货早报·股指期货 2015-8-17 万达期货股份有限公司北京研究所 万达期货早报·股指期货 期指多头动力不足，短期将延续震荡走势 万达观点 周五A股全天震荡为主，午后一度冲上4000点。尾盘曾转跌，但最终仍以小涨收盘。截至收盘，上证综指涨0.27%报3965.34点，深证成指涨0.38%报13445.87点。两市全天成交约1.22万亿元人民币，上日为1.08万亿元人民币。当周，上证综指累升5.9%，深证成指涨5.4%。中小板指收盘涨0.34%，当周涨5.09%。创业板指收盘跌0.38%，当周涨3.77%。 股指期货方面，期指主力高开后拉升，但未能形成突破，现货震荡走高并未获得期指认可，随后期现开始下挫，继而震荡走低。截至收盘，IF1508收盘上涨0.2%，报4008.6点；IH1508合约收盘报2549.2点，上涨0.28%；IC1508合约报8397点，涨幅为0.88%。期现价差方面， IF1508合约贴水64.94点，相比前日收盘略有扩大；IH1508合约收盘贴水27.84点，保持稳定；IC1508合约贴水228.24点，贴水幅度明显扩大。 成交量持仓量方面，期指主力合约成交量较前日有所回升，持仓量略有减少。IF1508成交量为182.66万手，持仓量为56590手；IH1508交易量19.52万手，持仓量为13118手；IC1508成交量为11.66万手，持仓10775手。周三大幅增仓多头的IF主力，周四出现一定减仓，主力多头资金心态不稳对IF形成拖累，虽然空方也减仓较大，但只能说明IF下跌压力也不大，没有多头进场则上涨就会处于被动。预计短期内仍以震荡为主。 新闻热点 央行：7月末金融机构外汇占款减少2491亿创历史最大降幅 A股7月成交额28.14万亿印花税达281.44亿 社保基金新开46个A股账户 创近7年来单月开户纪录 数据提示 欧元区 6月未季调贸易帐 美国 8月纽约联储制造业指数 2 万达期货早报·股指期货 2015-8-17 万达期货股份有限公司北京研究所 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300跌1.92点，跌幅0.05%，振幅1.38%，总成交量3400.77亿，比上个交易日增加201.89亿，增幅6.31%。 沪深两市总成交量为12214.75亿，较前一交易日略有增加。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数21涨7跌，商业贸易上涨2.74%涨幅最大，有色金属下跌0.81%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 万达期货早报·股指期货 2015-8-17 万达期货股份有限公司北京研究所 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:50IF1411IF1412IF1503IF1506沪深300 3460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300 340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300 32003250330033503400345035003550-100-500501001502002509:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1502IF1503IF1506IF1509沪深300 图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业28申万一级行业9行业净流入19行业净流出，房地产净流 入126988万元居首，有色金属净流出249537万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收5230.4点，涨1.69%；IF1507收5240.8点，涨1.72%；IF1509 IF1507收4212.4点，跌10%；IF1508收4204.6点，跌10%；IF1509收IF1507收3696.8点，跌7.42%；IF1508收3619.2点，跌9.07%； IF1508收3647.8点，跌10%；IF1509收3593.8点，跌10%；IF1512收IF1508收3693.4点，涨0.35%；IF1509收3625.2点，涨0.25%；IF1512收3547.8点，跌0.38%；IF1603收3549.2点，跌0.85%。 市场成交总量为2039295手（单边），较上个交易日减少316838手。 IF1508收4008.6点，涨0.21%；IF1509收3921.6点，跌0.44%；IF1512收3825.8点，跌0.84%；IF1603收3818点，跌1.27%。 市场成交总量为1969916手（单边），较上个交易日增加67284手。 市场总持仓量为102857手，较上个交易日减小593手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1508 4008.6 4009.8 0.20% 0.23% 1826601 70522 56590 -2652 IF1509 3921.6 3924.4 -0.44% -0.37% 133849 -2249 37510 1919 IF1509 3921.6 3924.4 -0.44% -0.37% 133849 -2249 37510 1919 IF1603 3818.0 3835.2 -1.27% -0.82% 471 -122 600 19 合计 1969916 67284 102857 -593 数据来源：万达期货北京研究所 4 万达期货早报·股指期货 2015-8-17 万达期货股份有限公司北京研究所 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓 前20空仓 前20净多仓 图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1508 IF1509 IF1512 IF1603 MAX -33.71 -92.67 -172.67 -165.97 MIN -75.76 -159.53 -258.23 -254.14 MAX-MIN 42.05 66.86 85.56 88.17 Q3 -48.70 -110.82 -190.97 -184.90 Q1 -64.85 -143.05 -226.77 -224.50 Q3-Q1 16.15 32.23 35.80 39.60 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为16.15，32.23，35.8和39.6，处于中等水平。最大离散幅度分别为42.05，66.86，85.56和88.17，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1508多方持仓减少1388手至39589手，空方持仓减少2480手至42690手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓减少419手，空方持仓减少2405手。 三、新闻热点 央行：7月末金融机构外汇占款减少2491亿创历史最大降幅 香港万得通讯社报道，央行周五（8月14日）发布数据显示，7月末，中国央行口径和金融机构口径的外汇占款连续第二个月双双下滑，单月降幅均创史上最高纪录。经济下行压力持续的环境下，外汇占款下滑加剧，中国央行降准的预期升温。 数据显示，7月末，央行口径和金融机构口径的外汇占款环比减少规模分别约为6月的2.7倍和14倍：7月末金融机构口径外汇占款环比减少 5 万达期货早报·股指期货 2015-8-17 万达期货股份有限公司北京研究所 2491亿元，降至约28.9万元，7月减少规模创年内新高，6月减少937亿元，为4月以来首次减少；7月末央行口径外汇占款环比减少3080亿元，降至26.4万亿元，6月减少172.51亿元；7月财政性存款余额环比增加约5150亿元，增至约4.58万亿元，6月增加1300亿元；7月末黄金储备由5332万盎司增至5393万盎司。 除了外汇占款大减，7月财政性存款余额也明显增加，增长规模几乎是上月的四倍。两项数据显示，7月市场流动性减少7641亿元。 A股7月成交额28.14万亿印花税达281.44亿 香港万得通讯社报道，证监会8月14日发布7月份统计数据显示，当月A股成交额281441.17亿元，日均成交额12236.57亿元。股票总市值504845.64亿元，流通市值405230.92亿元。交易印花税为281.44亿元。 此外，7月股票成交量为20332.40亿股，日均成交量为844.02亿股。 社保基金新开46个A股账户