煤焦钢矿期货日报：反弹动力不足，短期维持震荡走势

2016年1月8日 1 / 6 华泰期货研究所 许惠敏  021-68753697  xuhuimin@htgwf.com 尉俊毅  021-68755929  weijunyi@htgwf.com 徐轲  021-68758689  xuke_zxzhx@htgwf.com 更多资讯请关注：www.htgwf.com 微信号：华泰期货 品种相关股票表现： 钢铁及相关行业板块 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 反弹动力不足，短期维持震荡走势 2016年1月8日  总结与操作建议 继前日长材指数下跌后，昨日扁平材指数同样出现0.1点跌幅，止步反弹，受此影响综合指数跌幅明显加深至0.19点。成品材端，全国主要城市HRB400-20mm螺纹钢均价跌幅扩大至9元/吨，华东华北下跌相对集中，热轧4.75mm均价下跌3元/吨，京津两地下跌明显在40-50元/吨。原材料端，普氏和TSI指数均回归到42美元下方，受此影响国内港口矿价止涨回落3元/湿吨，相反唐山66%铁精粉昨日收涨5元/吨，煤焦现货报价依旧维稳。 基本面，昨日唐山方坯报价再度迎来20元/吨反弹，现货钢材品种除了冷轧产品在下游汽车需求刺激下维持反弹外，其他钢材品种均有不同程度回落。近期，“供给侧改革”反复提及，4日李克强总理在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会指出，化解过剩产能，要继续坚持以壮士断腕的精神，与深化改革、企业重组、优化升级相结合。6日新疆维吾尔自治区委书记张春贤在新疆经济工作会议上说，新疆2016年将坚决去产能、去库存、降成本，积极稳妥处臵“僵尸企业”。 期货盘面，昨日黑色系期货品种整体维持弱势，远月合约中仅矿石05和09维持上涨，但涨幅均不足1%，煤焦端跌幅略强于成品材。夜盘前期时段黑色系品种继续低开低走，以螺纹主力为例，开盘快速探至1750点位后获得支撑，但整体反弹乏力之势依然显著，多空双方均未呈现显著的方向性，预计短期价格将维持震荡。综上，黑色系品种整体继续建议多头操作轻仓慎重，空头观望或可逢高逐步布局空单。  市场走势 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷1601000204900.0009600.00热卷160519241945190219241926-0.93696861034160.67热卷161019331949191519221927-1.3957214180.40螺纹160118511854184018481849-0.389240507600.18螺纹160517701786176617731776-0.17465262830739881.51螺纹161017811794177117811785-0.111531783779980.41铁矿1601364.5368.5352.5352.5363-3.563650422040.09铁矿1605317.53233173203200.16230924615588461.48铁矿1609303.5309.53033073070.822254723911980.58焦炭1601686686686686686-3.522018700.01焦炭1605624629619621624-1.511422581499480.95焦炭1609612615.5605606610-1.6221338326780.65焦煤16016156306156306242.4418076180.02焦煤1605550555.5546.5550550-0.721401081867760.75焦煤1609523.5528518.5519.5523-1.619434128120.74  SGX掉期收盘价 ContractDSP (US$)Prev DSPUS$Change% ChangeDaily HighDaily LowT Volume16-Jan40.9540.920.030.10%4133.319516-Feb38.6238.68-0.06-0.20%3933.321516-Mar37.4337.380.050.10%3933.315516-Apr36.7736.9-0.13-0.40%3733.326116-May36.3836.53-0.15-0.40%36.7533.320116-Jun36.0936.17-0.08-0.20%36.7533.320116-Jul35.2335.43-0.2-0.60%36.2534.35516-Aug35.1735.29-0.12-0.30%36.2534.35516-Sep35.135.16-0.06-0.20%36.2534.35516-Oct34.234.35-0.15-0.40%36.2533.757516-Nov34.1334.25-0.12-0.40%36.2533.757516-Dec34.0734.15-0.08-0.20%36.2533.757517-Jan33.4333.74-0.31-0.90%33.7533.15- 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 2016年1月8日 2 / 6  电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤SSEC热卷活跃收盘价201222931473640577320收盘价1930变动0001200变动-19HRB400-20MM上海HRB400-20MM广州HRB400-20MM天津热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM 上海冷轧1MM 广州冷轧1MM天津报价193021901820207021001910277026502830变动-10-20-20-10-50-405000折盘面价193121901950207021002000------其他现货 上海中板普20MM高线6.5MM热轧带钢3.5MM*685镀锌板 1MM钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价20701830205027501580670775430327变动-10-2003020005-3  铁矿石现货 铁矿石现货普氏62%TSI62%港口现货普氏62%TSI62%港口现货41.7041.70327357357364-0.55-0.2-3现货-近月-8-8-1外矿折合内盘基准品  现货 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 1,6002,1002,6003,1003,6004,1004,6005,1002011年6月2012年6月2013年6月2014年6月2015年6月上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格 数据来源：wind，华泰期货研究所 160 0210 0260 0310 0360 0410 0460 0510 0201 1-1-1201 2-1-1201 3-1-1201 4-1-1201 5-1-1201 6-1-1热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 数据来源：wind，华泰期货研究所 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 2016年1月8日 3 / 6 焦炭现货价格 焦煤现货价格 500600700800900100 0110 0120 0130 0140 0150 0201 3-10-0 8201 4-04-0 8201 4-10-0 8201 5-04-0 8201 5-10-0 8唐山邯郸淮北潍坊河津 数据来源：wind，华泰期货研究所 480680880108 0128 0148 0201 3-10-0 8201 4-04-0 8201 4-10-0 8201 5-04-0 8201 5-10-0 8十级焦煤:太原平均价九级焦煤:临汾平均价邢台主焦煤平均价十级焦煤:开滦平均价十级精煤:平顶山平均价 数据来源：wind，华泰期货研究所 铁矿石现货价格 港口进口焦煤价格 020040060080010000204060801001201401602013-10-182014-10-182015-10-18普氏指数（右轴）澳61.5%青岛港现货 数据来源：wind，华泰期货研究所 500600700800900100 0110 0120 0201 3-10-0 8201 4-04-0 8201 4-10-0 8201 5-04-0 8201 5-10-0 8京唐港:库提价:澳大利亚产主焦煤京唐港:库提价:澳大利亚产1/3焦煤日照港:车板价(含税):澳大利亚产主焦煤数据来源：wind，华泰期货研究所  盘面利润 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 -400-300-200-1000100200300400500600盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月 数据来源：华泰期货研究所 -800-600-400-2000200400600Mar- 14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep- 14Oct-1 4Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar- 15Apr-15May-15Jun-15Jul-15Aug-15Sep- 15Oct-1 5Nov-15Dec-15盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月 数据来源：华泰期货研究所 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 2016年1月8日 4 / 6 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） -600-400-2000200400600800201 3-1-8201 3-3-8201 3-5-8201 3-7-8201 3-9-8201 3-11-8201 4-1-8201 4-3-8201 4-5-8201 4-7-8201 4-9-8201 4-11-8201 5-1-8201 5-3-8201 5-5-8201 5-7-8201 5-9-8201 5-11-8炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北） 数据来源：华泰期货研究所 -800-600-400-2000200400600800100 0120 0140 0200 8-6-30201 0-6-30201 2-6-30201 4-6-30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿） 数据来源：华泰期货研究所  价差和价比 螺纹期现价差 热轧期现价差 -600-500-400-300-200-1000100200160 0210 0260 0310 0360 0201 3-10-0 8201 4-06-0 8201 5-