2015年7月10日 1 / 11 华泰期货研究所 徐 轲 021-68758689 更多资讯请关注：www.htgwf.com 品种相关股票表现 钢铁及相关行业板块 华泰期货|钢材期货日报 2015-07-10 多头入场步伐缓慢，短期反弹动力不足 市场走势 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷1601194621551946210120542.496074138440.44热卷1605216521902081217221704.0220460.43热卷1510186021391860206320462.3839112339561.15螺纹1601191821031908204920193.90397635611873903.35螺纹1605200021801990212720944.3761358707720.87螺纹1510190520351893200419763.35705115615427264.57铁矿1601330360.5325355.53506.4415539303994483.89铁矿1605326.5357322.5353.53456.8094326741341.27铁矿1509335380.53333673644.1129309846558804.47焦炭16017898697898418360.5429642136542.17焦炭16058128918128678390.414321862.32焦炭1509791859.5785828.5822-0.18353358692005.11焦煤1501623664602648.56402.0510056111680.90焦煤1605644676.5634.5664.56571.45962740.35焦煤1509609660597642.56321.90201966729342.77硅铁1601000003.30000.00硅铁1605000003.29000.00硅铁1509492449484876494849134.0424360.67锰硅1601000000.00060.00锰硅1605000000.00000.00锰硅1509000000.00040.00 宏观及行业主要新闻 2015年6月份，全国居民消费价格总水平同比上涨1.4%。其中，城市上涨1.4%，农村上涨1.2%；食品价格上涨1.9%，非食品价格上涨1.2%；消费品价格上涨1.1%，服务价格上涨2.2%。上半年，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.3%。6月份，全国居民消费价格总水平环比持平。其中，城市持平，农村上涨0.1%；食品价格下降0.1%，非食品价格上涨0.1%；消费品价格持平，服务价格上涨0.2%。 2015年6月份，全国工业生产者出厂价格环比下降0.4%，同比下降4.8%。工业生产者购进价格环比下降0.2%，同比下降5.6%。上半年，工业生产者出厂价格同比下降4.6%，工业生产者购进价格同比下降5.5%。 近期，波罗的海干散货运价指数（BDI）走势较强。7月8日，BDI指数为840点，较上一交易日增加35点或4.35%，并创下年内新高。BDI衡量的是铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。今年2月以来，BDI指数总体处于上行趋势，据中国证券报记者统计，从2月18日的阶段低位509点开始，BDI涨幅已经超过60%。 总结与操作建议 昨日国内钢材价格指数明显跌幅收窄，跌0.61点至78.25点，其中长材指数再次跌幅靠前。日内国内现货市场报价普遍较前期跌幅收窄，个别城市止跌上调报价，HRB400-20mm螺纹钢价格平均跌幅收窄至10元/吨，华北和西南地区部分报价企稳反弹，热轧4.75mm价格平均跌幅收窄至19元/吨，上海报价反弹90元/吨。外盘方面，矿石指数近期同样遭遇了快跌快涨行情，普氏指数昨日再涨4.25点至48.75点。国内矿价指数则跟随前期外盘下跌而下调0.3点，港口矿价同样再降25元/湿吨，行至400元/湿吨下方。 基本面，昨日公布的CPI和PPI数据显示，消费价格水平6月份同比上涨高出前值以及预期，经济复苏正在稳步进行，而PPI数据则继续保持同比、环比双降态势，表明工业生产当前的疲弱现状未有明显改观。昨日受期货反弹影响，现货商家杀价意愿明显减弱，不过市场成交并没有改观，短期钢材市场价格跌势有望得到改善。 期货盘面，昨日黑色金属板块跟随大宗商品，共同上演“绝地反击”，全部主力合约除了焦炭09外均翻红上涨，其中矿石01、05远月涨幅超过6%居前，螺纹热轧10主力分别上涨3.35%和2.38%。日内开盘两主力稍事回调后随即继续展开向上反攻，螺纹盘中触及涨停、热轧最高涨幅超过5%，收盘前1小时，期价高位回调，螺纹报收2004点、热轧收2063点。夜盘开盘前30分钟，两主力延续反弹，分别上行至2040点和2100点，之后期价围绕该点位下方盘整。注册仓单方面，昨日浙江康运新注册296吨螺纹钢仓单至592吨，康运崇贤库新注册1203吨螺纹钢仓单至1203吨螺纹仓单，至此螺纹总仓单新注册1499吨至15309吨。持仓结构方面，昨日期价反弹多空双方均以减持为主。多头减持2.2万手，仅有海通增持在5000手以上，混沌日增持2000多手，继续以11万手多头持仓遥遥领先，而中国国际则有超过万手减持。空方整体减持3.5万手，银河、金鹏减持均在2万手以上，而国泰君安和申万则分别逢高抛空2.3、1.6万手。主力合约净空持仓进一步下滑至6万手。可见快速反弹主要体现在空头的大举离场，而多头介入者仍然较少，因此期价快速上行的动力依然相对缺乏，建议单边交易者暂时观望，多螺纹空矿石套利仍然可行。 华泰期货|钢材期货日报 2015年7月10日 2 / 11 电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤SSEC热卷活跃钢坯活跃收盘价236923752108854702398收盘价20052850变动000-120-11变动500HRB400-20MM上海HRB400-20MM广州HRB400-20MM天津热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价191020601900198019801980279026502560变动0-401090-4040-50-100-40折盘面价191120602030198019802070------其他现货 上海中板普20MM高线6.5MM热轧带钢3.5MM*685镀锌板1MM钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价19901950211032001670775925560370变动10-20-30-40-50000-25 指数、炼钢利润 TSI62%普氏62％SGX当月内矿指数BDI普钢长材扁平铁矿石48.3048.7548.8876.30853.00钢材指数78.2586.2770.58变动4.24.252.88-0.31.55%变动-0.61-0.72-0.51月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-28.8539.55-87.15-266.70-106.70-256.70-467.00-491.00-326.79-326.991月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-173.85-112.45-225.15-379.00-379.00-651.00-651.00-487.80-487.80虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷） 华泰期货|钢材期货日报 2015年7月10日 3 / 11 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 1,8002,3002,8003,3003,8004,3004,8005,3002011年6月2012年6月2013年6月2014年6月2015年6月上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格 数据来源：wind，华泰期货研究所 200025003000350040004500500055002011-1-12012-1-12013-1-12014-1-12015-1-1热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 数据来源：wind，华泰期货研究所 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 数据来源：华泰期货研究所 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） -400-2000200400600800炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北） 数据来源：华泰期货研究所 -600-400-20002004006008001000120014002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿） 数据来源：华泰期货研究所 -250-150-5050150250350450Oct-13Nov-13Dec-13Jan-14Feb-14Mar-14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月-400-300-200-1000100200300400Mar-14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月 华泰期货|钢材期货日报 2015年7月10日 4 / 11 螺纹钢现货炼钢利润（国产矿） 热轧卷板现货炼钢利润（国产矿） -600-500-400-300-200-10001002003004002013-1-82015-1-8炼钢利润（现货国产矿，唐山）炼钢利润（现货国产矿，华东） 数据来源：华泰期货研究所 -800-600-400-200020040060080010002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，国产矿）热轧利润（华东，国产矿） 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（配矿） 热轧卷板现货炼钢利润（配矿） -400-300-200-10001002003004002013-1-82014-1-82015-1