钢材期货日报：期市对于现货反弹反应不足，短期波动收窄

2015年11月3日 1 / 9 华泰期货研究所 徐轲  021-68758689  xuke_zxzhx@htgwf.com 更多资讯请关注：www.htgwf.com 微信号：华泰期货 品种相关股票表现： 钢铁及相关行业板块 华泰期货|钢材期货日报 期市对于现货反弹反应不足，短期波动收窄 2015年11月3日  市场走势 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷1601182218281814181818200.117790465660.17热卷1605184818561844184618510.0048235980.13热卷1510000185100.00051000.00螺纹1601178217961779178717880.0099832618382400.54螺纹160517951804179117961798-0.0653076817755860.30螺纹1510000175500.00064200.00铁矿1601362.5364.5358359361-0.55194091017516961.11铁矿1605331.5333.5330330.53320.001676145895340.28铁矿1609318.5321318319.53200.31185361680560.11焦炭1601725725.5716717.5720-1.03769841894260.41焦炭1605718.5719.5709713712-0.7716364528040.31焦炭1609726.5727718.5725721-0.28141072300.20焦煤1501555556.5551.5555.5554-0.18653041402480.47焦煤1605534.5538533.55375350.2812140219300.55焦煤1609535537533.55365350.28403620.11硅铁1601380240083754400039563.84640812505.13硅铁1605000002.73040.00硅铁1609000002.70000.00锰硅1601376638303766383038224.023265540.59锰硅1605000004.06000.00锰硅1609000003.83000.00  宏观及行业主要新闻 武钢股份10月31日公布的三季报显示，1-9月，公司实现营业收入489.52亿元，同比下降35.21%；亏损10.01亿元，同比盈转亏。 台州市三山码头钢材市场是目前我市最大的钢材中转销售市场。从去年至今，这个市场内不断有钢材商退出，市场内一度全国闻名的船板钢材商行，今年也基本上不见踪影。 中国10月财新制造业PMI48.3，预期47.6，前值47.2。9月财新PMI为47.2，处于六年半低点。国家统计局发布官方PMI数据显示，10月制造业采购经理指数（PMI）为49.8%，与上月持平；非制造业商务活动指数为53.1%，比上月小幅回落0.3个百分点。内需订单连续两个月回升，以及建筑业订单回升，表明主要是微刺激见效。 钢铁行业PMI指数10月份为42.2%，较上月回落1.5个百分点，连续18个月保持在50%的荣枯线以下，显示钢铁行业景气度持续低迷。生产、新订单、新出口订单等主要指数全面回落，钢铁行业处于供需双弱的局面。  总结与操作建议 本周首日长材价格指数止步上一周的连续上涨，下跌0.04点，扁平材指数依然下跌明显为0.2点，致使综合指数进一步下行0.12点至75.67点。现货市场，全国主要城市HRB400-20mm螺纹钢均价继续反弹6元/吨，华北地区反弹明显，石家庄市场独涨80元/吨，热轧4.75mm均价保持下跌不变，跌幅扩大至5元/吨，华北和西部地区下跌相对集中。外盘方面，矿石指数继续下行，尤其是普氏指数昨日大跌1.3美元，49美元再度失守。邯邢局国产矿价亦下调15元/吨，港口矿价暂稳。 基本面，昨日钢坯价格再跌10元/吨，击穿1600元/吨一线。钢材现货市场中，建材价格延续小幅上行，但整体成交情况继续走弱，而热轧、中厚板价格则继续在需求清淡下保持跌势。10月PMI数据显示制造业整体情况较前期稳中初现好转，但保持衰退不变，其中钢铁行业衰退仍在加速，对钢材价格形成利空。 期货盘面，昨日成品材主力合约维稳居多，但继续表现出相较原料端的强势。其中矿石焦煤主力下跌在0.6%以内，焦炭跌幅超过1%。日内螺纹热轧主力继续底部盘整，日内价格变动基本在10元/吨，上午盘面螺纹略显震荡上行，午后期价回落基本波动在1788-1790点位，收盘继续微幅下行。夜盘两主力保持10元/吨价格波动的震荡走势。螺纹主力持仓显示多空整体均有5万手以上减持，多头永安减持1.7万手、空头一德减持3.7万手跌出持仓前15排名。净空持仓再度下滑至10万手边缘。综上，期市对于现货价格反弹表现冷淡，期价波动收窄，致使短线操作获利空间有限，建议短线投资者观望为主，中长期继续看空观点不变。 华泰期货|钢材期货日报 2015年11月3日 2 / 9  电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤SSEC热卷活跃钢坯活跃收盘价200222931470852669341收盘价18152850变动0002-130变动00HRB400-20MM上海HRB400-20MM广州HRB400-20MM天津热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价196021901930188019501760226024602280变动0-1030-100-10-400-10折盘面价196121902060188019501850------其他现货 上海中板普20MM高线6.5MM热轧带钢3.5MM*685镀锌板1MM钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价19501950190026101590670835555380变动0-10-20-20-30-25000  指数、炼钢利润 普氏62％TSI62%SGX当月BDI内矿指数普钢长材扁平铁矿石48.6049.1047.43706.0074.30钢材指数75.6786.5065.31变动-1.3-0.4-0.82-2.08%0变动-0.12-0.04-0.21月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-235.05-175.35-203.65-210.1749.83-180.17-383.50-311.00-262.17-219.421月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-401.05-322.35-304.65-571.00-451.00-779.25-659.25-654.30-534.30虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷） 华泰期货|钢材期货日报 2015年11月3日 3 / 9 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 1,8002,3002,8003,3003,8004,3004,8005,3002011年6月2012年6月2013年6月2014年6月2015年6月上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格 数据来源：wind，华泰期货研究所 180 0230 0280 0330 0380 0430 0480 0530 0201 1-1-1201 2-1-1201 3-1-1201 4-1-1201 5-1-1热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 数据来源：wind，华泰期货研究所 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 数据来源：华泰期货研究所 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） -600-400-2000200400600800201 3-1-8201 3-3-8201 3-5-8201 3-7-8201 3-9-8201 3-11-8201 4-1-8201 4-3-8201 4-5-8201 4-7-8201 4-9-8201 4-11-8201 5-1-8201 5-3-8201 5-5-8201 5-7-8201 5-9-8炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北） 数据来源：华泰期货研究所 -800-600-400-2000200400600800100 0120 0140 0200 8-6-30201 0-6-30201 2-6-30201 4-6-30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿） 数据来源：华泰期货研究所 -400-300-200-1000100200300400500600盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月-800-600-400-2000200400600Mar-14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15Aug-15Sep-15Oct-15盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月 华泰期货|钢材期货日报 2015年11月3日 4 / 9 螺纹钢现货炼钢利润（国产矿） 热轧卷板现货炼钢利润（国产矿） -600-500-400-300-200-1000100200300400201 3-1-8201 5-1-8炼钢利润（现货国产矿，唐山）炼钢利润（现货国产矿，华东） 数据来源：华泰期货研究所 -100 0-800-600-400-2000200400600800100 0200 8-6-30201 0-6-30201 2-6-30201 4-6-30热轧利润（华北，国产矿）热轧利润（华东，国产矿） 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（配矿） 热轧卷板现货炼钢利润（配矿） -500-400-300-200-1000100200300400201 3-1-8201 4-1-8201 5-1-8炼钢利润（配矿，华北）炼钢利润（配矿，华东） 数据来源：华泰期货研究所 -800-600-400-2000200400600800100 0120 0200 8-6-30201 0-6-30201 2-6-30201 4-6-30热轧利润（华北，配矿）热轧利润（华