钢材期货日报：现货反弹趋弱、期市空头氛围不减,建议日内逢高抛空

2015年7月29日 1 / 11 华泰期货研究所 徐 轲 021-68758689 更多资讯请关注：www.htgwf.com 品种相关股票表现 钢铁及相关行业板块 华泰期货|钢材期货日报 2015-07-29 现货反弹趋弱、期市空头氛围不减，建议日内逢高抛空 市场走势 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷160120672105206020772081-0.485290304280.17热卷160500021900-0.680540.00热卷1510204320642030205020450.0511550269980.43螺纹160120722102205220722074-0.19557027820617302.70螺纹160521342149211121302132-0.23377981014580.37螺纹1510202620502006203020270.209537149854020.97铁矿1601353366.5347359.53551.8430132588339303.61铁矿1605341356.53383483471.16760221161760.65铁矿1509388.5399.5382.53953911.948398804830401.74焦炭1601814821.58088178150.0020220246600.82焦炭1605838.5843837.5837.5840-0.12263100.08焦炭1509806814.58038128080.3755002693520.79焦煤1501613.5620611616.5615-0.6413778220980.62焦煤1605639640.5635635.5638-1.01625280.12焦煤1509610.5614603609609-1.2280482678981.19硅铁1601490049504900495049331.106120.50硅铁1605000000.78000.00硅铁150950685070500050005037-1.3012200.60锰硅1601000000.00020.00锰硅1605000000.00000.00锰硅1509000000.00020.00 宏观及行业主要新闻 继7月4日40万吨矿船“远卓海”轮靠泊后，7月25日，青岛港又迎来了真正满载40万吨矿石的“索哈尔”轮。这意味着，中国港口干散货作业的“大船时代”终于来临。在“索哈尔”靠岸前一天，全球最大铁矿石生产商淡水河谷公布其2015年二季度实现铁矿石产量8530万吨，为历史同期最高。至此，占据全球70%以上供应的四大矿山（淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG）都发布了二季度产量数据，四大矿山产量均有所增加。 中钢协发布会新闻稿称，上半年全国粗钢表观消费量持续下降，虽然粗钢产量有所下降，但是钢材供大于求的矛盾仍然十分突出，导致钢材价格持续下跌，而铁矿石价格出现了两个多月的向上反弹。 国家发改委今日上午举行新闻发布会，介绍宏观经济形势与政策。国家发改委投资司副司长罗国三表示，发改委率先建立了国家部委层面PPP项目库，发布了1043个项目，总投资19700亿元，并且就下半年我国将实行“7+4”重大工程包等政策来促进投融资进一步对经济的支持。 总结与操作建议 昨日国内钢材现货价格指数进一步反弹0.23点至79.54点，长材指数保持反弹，扁平材较前日维稳。国内钢材现货报价继续表现稳中上涨，但维稳地区有所增加。全国主要城市HRB400-20mm螺纹钢价格进一步反弹12元/吨，东部地区维持反弹居多，热轧4.75mm价格涨幅收窄至1元/吨，仅有南京和石家庄地区保持20元/吨涨幅。外矿方面，矿石指数延续小幅反弹，TSI指数涨0.8美元/吨，普氏指数涨1.5美元/吨，分别报在52、53美元上方。国内矿石价格指数则继续保持稳定在76点，仅有日照澳矿报价微涨5元/湿吨至390元/湿吨。煤焦报价均维稳。 基本面，昨日钢坯价格在午后小幅降低10元/吨，跌回1800元/吨下方，显示市场短期对于钢坯以及成品钢材维持反弹的动力依然不够。据钢联资讯调研显示，市场整体成交不温不火，由于当前部分市场资源偏紧，并且后续到货进度缓慢，商家探涨意愿较强，但需求方面依然偏淡，价格持续上涨动力有限。因此近期现货价格整体走势仍将维持震荡为主，反弹力度相对较弱。 期货盘面，昨日黑色品种整体维持震荡，矿石主力合约有超过1%的涨幅，相反焦煤主力跌幅集中在-1%下方，其他的螺纹热轧以及焦炭合约涨跌变动幅度均在0.5%以内。日内，螺纹热轧走势可谓先扬后抑，开盘后快速拉涨收复前期夜盘颓势，在经历了维稳震荡后，期价再次发力上行，螺纹01主力冲击2100点，热轧10主力探至2060点位上方，午后期价快速回落，之后在0增长区间小幅波动，螺纹收2072点，热轧收2050点。夜盘在矿石期价明显上涨的带动下，两主力高开后分别维持在2090和2060一线附近震荡。持仓结构方面，空方逢高抛空意图明显，昨日空方整体增持5.8万手，其中银河独占1.7万手，中信和国泰君安增持同样在8000手以上，多方同样有不错的增持，增2万手，永安和五矿各增持1.1和1.6万手，但多方不乏逢高获利了结者：中信减持1.3万手，海通减持9000手。整体净空持仓大举增至14万手。综上，钢材期货市场依旧是看空氛围超过看多，期价反弹为空方入场创造时机，建议投资者可以跟随趋势，日内逢高抛空。受外盘支撑，近期矿价略强于钢材，但做多螺纹空矿石的支持依旧依然有效，建议投资者仍可继续跟进。 华泰期货|钢材期货日报 2015年7月29日 2 / 11 电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤SSEC热卷活跃钢坯活跃收盘价236923752088848653330收盘价19952850变动000-2-490变动00HRB400-20MM上海HRB400-20MM广州HRB400-20MM天津热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价199021601900198021202050260026002520变动4000000-20-300折盘面价199121602030198021202140------其他现货 上海中板普20MM高线6.5MM热轧带钢3.5MM*685镀锌板1MM钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价20202160214030701800730885570390变动05040-1000000 指数、炼钢利润 TSI62%普氏62％SGX当月内矿指数BDI普钢长材扁平铁矿石52.2053.5051.2076.001094.00钢材指数79.5488.5470.94变动0.81.5--00.37%变动0.230.4901月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-0.6566.65-100.50-293.65-33.65-203.65-474.00-333.00-347.76-242.461月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-192.65-70.35-277.50-333.00-403.00-545.50-615.50-418.00-488.00虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷） 华泰期货|钢材期货日报 2015年7月29日 3 / 11 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 1,8002,3002,8003,3003,8004,3004,8005,3002011年6月2012年6月2013年6月2014年6月2015年6月上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格 数据来源：wind，华泰期货研究所 200025003000350040004500500055002011-1-12012-1-12013-1-12014-1-12015-1-1热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 数据来源：wind，华泰期货研究所 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 数据来源：华泰期货研究所 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） -400-20002004006008002013-1-82013-3-82013-5-82013-7-82013-9-82013-11-82014-1-82014-3-82014-5-82014-7-82014-9-82014-11-82015-1-82015-3-82015-5-82015-7-8炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北） 数据来源：华泰期货研究所 -600-400-20002004006008001000120014002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿） 数据来源：华泰期货研究所 -250-150-5050150250350450Oct-13Nov-13Dec-13Jan-14Feb-14Mar-14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月-400-300-200-1000100200300400Mar-14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月 华泰期货|钢材期货日报 2015年7月29日 4 / 11 螺纹钢现货炼钢利润（国产矿） 热轧卷板现货炼钢利润（国产矿） -600-500-400-300-200-10001002003004002013-1-82015-1-8炼钢利润（现货国产矿，唐山）炼钢利润（现货国产矿，华东） 数据来源：华泰期货研究所 -1000-800-600-400-200020040060080010002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，国产矿）热轧利润（华东，国产矿） 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现