钢材期货日报：短期钢价盘整将维持，建议日内逢高抛空操作

2015年9月11日 1 / 11 华泰期货研究所 徐 轲 021-68758689 更多资讯请关注：www.htgwf.com 品种相关股票表现 钢铁及相关行业板块 华泰期货|钢材期货日报 2015-09-11 短期钢价盘整将维持，建议日内逢高抛空操作 市场走势 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷160119581972194819641961-0.208792483020.18热卷160519902005199019991996-0.6549414840.33热卷151019271930192019251924-0.26534100520.05螺纹160119501967193919561953-0.36477940624468741.95螺纹160519611980195519701967-0.152333265662380.41螺纹1510197219851964197819730.10274401336440.21铁矿1601397414395.54104053.14470052017320762.71铁矿1605377385.5370.53823781.873867362616281.48铁矿15094684754684754731.7128420000.14焦炭1601793793783790.5787-0.4472044788960.91焦炭1605793793.5786.5792.5790-0.0696823780.41焦炭1509848.5848.5832832834-2.5893257000.16焦煤1501588.5589.5582588586-0.2568766682121.01焦煤1605586589.5583589.55860.1743813380.33焦煤1509600.5628.5600.5628.56150.80434640.00硅铁1601503250324990499050110.4820400.50硅铁1605000000.92000.00硅铁1509000000.00000.00锰硅1601000000.00080.00锰硅1605000000.00000.00锰硅1509000000.00000.00 宏观及行业主要新闻 2015年8月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.0%。其中，城市上涨2.0%，农村上涨1.8%；食品价格上涨3.7%，非食品价格上涨1.1%；消费品价格上涨1.8%，服务价格上涨2.2%。1-8月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.4%。8月份，全国居民消费价格总水平环比上涨0.5%。其中，城市上涨0.4%，农村上涨0.6%；食品价格上涨1.6%，非食品价格下降0.1%；消费品价格上涨0.7%，服务价格上涨0.1%。 2015年8月份，全国工业生产者出厂价格环比下降0.8%，同比下降5.9%。工业生产者购进价格环比下降0.7%，同比下降6.6%。1-8月平均，工业生产者出厂价格同比下降4.9%，工业生产者购进价格同比下降5.7%。 中汽协：中国8月乘用车销量同比下跌3.4%至142万辆。中国8月汽车销量同比下跌3%至166万辆。1-8月乘用车销量同比增长2.6%至1278万辆。中国今年汽车销量可能同比负增长。 总结与操作建议 钢材期货价格上涨利好逐渐消退，钢材价格指数跌幅重新扩大，昨日国内钢材综合指数下跌0.06点，扁平材指数跌幅略微凸显。现货市场，全国主要城市HRB400-20mm螺纹钢均价继前日止跌后再跌1元/吨，华东华北一涨一跌，分化明显，热轧4.75mm均价下跌2元/吨，维稳居多，个别地区继续出现下调。外盘方面，矿价指数涨幅扩大，均超过1美元/吨，当前TSI和普氏报价在58-60美元/吨之间，按此趋势发展有望再次突破60美元大关。港口矿价则跟随上涨，昨日再涨10元/湿吨，国内矿价继续维稳。 基本面，进入9月份以来钢坯价格较长时间维稳在1750元/吨，在供给增加、需求进入传统旺季的双重预期下展开盘整走势，钢价亦是如此，维稳居多。昨日公布的全国工业生产者出厂价格显示指标仍未能止步同比和环比的同时下滑，暗示行业回暖依然遥遥无期。 期货盘面，昨日黑色板块继续以矿石上涨为主，主力01合约涨幅超3%，而其他黑色品种下跌居多，即便上涨也仅有1%不到的涨幅，螺纹热轧01主力分别下跌0.36%和0.2%。日内，两主力缺乏波动上下波动基本均在1%以内，开盘后先下行，之后在矿石上涨的带动下反弹，但均未能形成上涨，仍然围绕1960点位展开震荡为主。夜盘时段震荡格局未改变，螺纹报收1954点，热轧收1967点，两主力均继续围绕1960一线运行。持仓结构显示，多空前20整体均有3万手以上增持。多头集中表现在永安增持2.7万手，而一德前日以3.4万手多单排名第6，昨日跌出前20，鲁证同样减持过万。空头国泰君安增持2.2万手，东兴期货增持1.1万手，其余会员变动均在5000手下方。经此净空持仓有2万多手增加至14万手水平。综上，宏观层面仍然缺乏黑色板块向好的支撑，而当前基本面造就了价格横盘整理的走势格局。操作上继续建议投资者日内操作为主，逢高抛空仍是当前相对安全的操作策略。 华泰期货|钢材期货日报 2015年9月11日 2 / 11 电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤SSEC热卷活跃钢坯活跃收盘价200222931829852707320收盘价19432850变动00-810-430变动-70HRB400-20MM上海HRB400-20MM广州HRB400-20MM天津热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价207022601950194020802000257025902510变动100-20000000折盘面价207122602080194020802090------其他现货 上海中板普20MM高线6.5MM热轧带钢3.5MM*685镀锌板1MM钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价20202150208029501750710885565445变动00001000010 指数、炼钢利润 TSI62%普氏62％SGX当月内矿指数BDI普钢长材扁平铁矿石58.5059.2558.0076.30830.00钢材指数79.4289.6669.62变动1.611.080-2.92%变动-0.06-0.01-0.111月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-189.25-128.65-298.50-340.28-30.28-220.28-410.50-248.00-361.35-228.601月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-378.25-296.65-548.50-471.50-531.50-586.25-646.25-517.40-577.40虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷） 华泰期货|钢材期货日报 2015年9月11日 3 / 11 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 1,8002,3002,8003,3003,8004,3004,8005,3002011年6月2012年6月2013年6月2014年6月2015年6月上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格 数据来源：wind，华泰期货研究所 180023002800330038004300480053002011-1-12012-1-12013-1-12014-1-12015-1-1热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 数据来源：wind，华泰期货研究所 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 数据来源：华泰期货研究所 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） -400-20002004006008002013-1-82013-3-82013-5-82013-7-82013-9-82013-11-82014-1-82014-3-82014-5-82014-7-82014-9-82014-11-82015-1-82015-3-82015-5-82015-7-82015-9-8炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北） 数据来源：华泰期货研究所 -800-600-400-20002004006008001000120014002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿） 数据来源：华泰期货研究所 -250-150-5050150250350450Oct-13Nov-13Dec-13Jan-14Feb-14Mar-14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15Aug-15盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月-600-500-400-300-200-1000100200300400500Mar-14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15Aug-15盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月 华泰期货|钢材期货日报 2015年9月11日 4 / 11 螺纹钢现货炼钢利润（国产矿） 热轧卷板现货炼钢利润（国产矿） -600-500-400-300-200-10001002003004002013-1-82015-1-8炼钢利润（现货国产矿，唐山）炼钢利润（现货国产矿，华东） 数据来源：华泰期货研究所 -1000-800-600-400-200020040060080010002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，国产矿）热轧利润（华东，国产矿） 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（配矿） 热轧卷板现货炼钢利润（配矿） -400-300-200-10001002003004002013-1-82014-1-82015-1-8炼钢利润（配矿，华北）炼钢利润（配矿，华东） 数据来源：华泰期货研究所