钢材期货日报：现货连涨,期市空方势力锐减

2015年10月30日 1 / 9 华泰期货研究所 徐轲  021-68758689  xuke_zxzhx@htgwf.com 更多资讯请关注：www.htgwf.com 微信号：华泰期货 品种相关股票表现： 钢铁及相关行业板块 华泰期货|钢材期货日报 现货连涨，期市空方势力锐减 2015-10-30  市场走势 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷160118201834181218151819-0.276742482040.14热卷1605184518561831185018440.1629230280.10热卷1510000185100.00051000.00螺纹1601179018011783179517930.17125114019487860.64螺纹1605179518031793179917990.0660235017273720.35螺纹1510000175500.00064200.00铁矿1601358359.5355358357-0.83230124417944341.28铁矿1605328331327329329-0.152630805943980.44铁矿1609316319.5315317.53170.00400161726860.23焦炭1601726729721.5723725-0.41729221843560.40焦炭1605718.5721716718.57190.0712282489760.25焦炭1609726.5729724.57297270.4858062600.09焦煤1501555558554555556-0.18644941331320.48焦煤1605537.5538.5534.5536537-0.836100158280.39焦煤1609535537534.5537536-0.371763160.56硅铁160141504178406240624089-4.028265421.52硅铁160545024502450245024500-3.97240.50硅铁160900000-3.94000.00锰硅160138003812366036603677-4.045364701.14锰硅160500000-3.53000.00锰硅160900000-3.53000.00  宏观及行业主要新闻 越南财政部提议，对进口合金方坯征收10%进口税，目前该提案正等待工业贸易部、计划投资部以及其它相关部门的反馈，预计本月底将有反馈结果。这项提议主要针对含0.3%铬方坯，海关编码为72249000。越南财政部称，含少量铬的方坯进口可按合金钢报关，从而规避低碳方坯的9%进口税，而实际上这些方坯是商用级别的，用来轧制建筑螺纹钢。今年1-9月份，越南进口逾113万吨方坯，大多数来自中国，与2014年进口59.8万吨相比，近乎翻番。 李克强总理近日在中央党校讲话时表示，未来5年，每年GDP增长应为6.53%。没有这样的速度，就难以实现小康目标。 根据东方财富数据，截至目前，35家上市钢企中已有23家披露三季报，其中酒钢宏兴前三季度亏损35.42亿元，马钢股份亏损25.8亿元，暂列亏损排名前两名。除了这两家，韶钢松山、柳钢股份、太钢不锈、首钢股份、三钢闽光、杭钢股份、前三季度亏损幅度均超4亿元。  总结与操作建议 长材指数周内实现四连涨且涨幅有所扩大，但综合指数在扁平材大幅下跌的拖累中无奈暂稳后继续下跌，跌幅0.05。现货市场，全国主要城市HRB400-20mm螺纹钢均价反弹收窄至3元/吨，维稳居多，杭州西安各有10元/吨下调，热轧4.75mm均价跌幅扩大至6元/吨，除华东华北部分城市维稳外其他多数城市有下调。外盘方面，普氏指数昨日略做反弹，维持在50美元下方，TSI指数则进一步下跌至49美元。国内港口矿价昨日虽然暂时稳定，但后期难逃再次下跌。 基本面，昨日钢坯报价再跌10元/吨至1620元/吨，成本端支撑进一步乏力，形成对成材反弹的制约。现货市场虽然建材品种价格在涨，但成交整体表现一般。相反热轧、中厚板价格松动加剧，贸易商被动降价销售。整体市场需求不足仍凸显，预计今日钢材市场价格将继续延续长材强扁平材弱的格局。 期货盘面，仍然是成品材保持对原料端的强势，螺纹主力上周0.17%、热轧微跌0.27%，煤焦矿主力分别下跌0.18%、0.41%和0.83%。日内螺纹热轧主力期价波幅较前期夜盘收窄，螺纹围绕1795一线震荡没人住震荡在1820附近，盘中无明显的上涨和下跌出现。夜盘维持窄幅震荡走势，期价波动不大。昨日螺纹主力多空持仓显示，前20会员单位，超过60%日内持仓变动不足前后，持仓变动过万手的仅有永安空头平仓2万手反手做多1.7万手，而中信继前日减持后昨日空头再增1.8万手。净空持仓下滑至8.8万手，为38个交易日以来净空持仓首次降至万手以下。综上，现货建材价格连涨，削弱了期市空方的“气焰”，更多投资者选择观望为主，期价转为低位微幅波动，从而压缩了日内投机的获利空间，鉴于当前市场情况，建议投资者维持中长期头寸不变，日内或观望或轻仓试探。 华泰期货|钢材期货日报 2015年10月30日 2 / 9 电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤SSEC热卷活跃钢坯活跃收盘价200222931494856682341收盘价18182850变动0055000变动10HRB400-20MM上海HRB400-20MM广州HRB400-20MM天津热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价196022001880190019601780235024602290变动00200-10-10-200-10折盘面价196122002010190019601870------其他现货 上海中板普20MM高线6.5MM热轧带钢3.5MM*685镀锌板1MM钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价19501980192026301620695835555385变动000-10-100000 指数、炼钢利润 普氏62％TSI62%SGX当月BDI内矿指数普钢长材扁平铁矿石49.6549.0052.83728.0074.40钢材指数75.9386.6865.64变动0.4-0.5-0.22-1.09%0变动-0.050.12-0.211月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-228.10-172.55-202.25-269.4150.59-189.41-433.50-311.00-318.64-225.891月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-405.10-318.55-303.25-559.50-439.50-759.25-639.25-639.40-519.40虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷） 华泰期货|钢材期货日报 2015年10月30日 3 / 9 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 1,8002,3002,8003,3003,8004,3004,8005,3002011年6月2012年6月2013年6月2014年6月2015年6月上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格 数据来源：wind，华泰期货研究所 180 0230 0280 0330 0380 0430 0480 0530 0201 1-1-1201 2-1-1201 3-1-1201 4-1-1201 5-1-1热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 数据来源：wind，华泰期货研究所 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 数据来源：华泰期货研究所 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） -600-400-2000200400600800201 3-1-8201 3-3-8201 3-5-8201 3-7-8201 3-9-8201 3-11-8201 4-1-8201 4-3-8201 4-5-8201 4-7-8201 4-9-8201 4-11-8201 5-1-8201 5-3-8201 5-5-8201 5-7-8201 5-9-8炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北） 数据来源：华泰期货研究所 -800-600-400-2000200400600800100 0120 0140 0200 8-6-30201 0-6-30201 2-6-30201 4-6-30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿） 数据来源：华泰期货研究所 -400-300-200-1000100200300400500600盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月-800-600-400-2000200400600Mar/14Apr/14May/14Jun/14Jul/14Aug/14Sep/14Oct/14Nov/14Dec/14Jan/15Feb/15Mar/15Apr/15May/15Jun/15Jul/15Aug/15Sep/15盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月 华泰期货|钢材期货日报 2015年10月30日 4 / 9 螺纹钢现货炼钢利润（国产矿） 热轧卷板现货炼钢利润（国产矿） -600-500-400-300-200-1000100200300400201 3-1-8201 5-1-8炼钢利润（现货国产矿，唐山）炼钢利润（现货国产矿，华东） 数据来源：华泰期货研究所 -100 0-800-600-400-2000200400600800100 0200 8-6-30201 0-6-30201 2-6-30201 4-6-30热轧利润（华北，国产矿）热轧利润（华东，国产矿） 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（配矿） 热轧卷板现货炼钢利润（配矿） -500-400-300-200-1000100200300400201 3-1-8201 4-1-8201 5-1-8炼钢利润（配矿，华北）炼钢利润（配矿，华东） 数据来源：华泰期货研究所 -800-600-400-2000200400600800100 0120 0200 8-6-30201 0-6-30201 2-6-30201 4-6-30热轧利润（华北，配矿）热轧利润（华东，配矿） 数据来源：华泰期货研究所 华泰期货|钢材期货日报 2015年10月30日 5 / 9 价差和价比 螺纹5月-1月螺纹10