开利财经

第 1 页 共 12页 第 1 页 7/6/2015 开利财经 （以下所有分析和报道均是开利分析员综合市场观点而来，以满足A股投资者的知情权需要，仅为A股投资者提供参考之用，不构成对投资者的投资建议） 最高决策层采取强力措施全线救市 目标4500点 2015年7月4日，可能是个对中国股市非常关键的日子。在经历了长达14个交易日的粗暴打击后，A股终于迎来一系列实质性利好。周六午后，21家证券公司宣布，决定出资不低于1200亿元，用于投资蓝筹股ETF，并承诺上证综指4500点以下自营股票不减持。晚间传来更大利好，IPO暂停。 1200亿周一开盘由证金公司垫资入场 周六“救市”会议结束一个小时后，关于此次会议形成的决议便正式公布。据证券业协会发布的《21家证券公司的联合公告》，21家券商包括中信、海通、银河、广发、申万、招商等，券商们分析了当前股票市场形势，对我国资本市场发展充满信心，一致表示，坚决维护股票市场稳定发展。 公告发布了四条“救市”措施，其中包括：一、21家证券公司以2015年6月底净资产15%出资，合计不低于1200亿元，用于投资蓝筹股ETF；二、上证综指在4500点以下，在2015年7月3日余额基础上，证券公司自营股票盘不减持，并择机增持；三、上市证券公司将积极推动回购本公司股票，并推进本公司大股东增持本公司股票；四、按照证监会发布的《证券公司融资融券业务管理办法》等相关规定，完善逆周期调节机制，及时调整保证金比例、担保证券折算率、融券业务规模等相关指标，在风险可控的前提下尽量平稳地做好客户违约处置工作。 据媒体报道，证监会要求券商的1200亿周一11点前到位，开盘先由证金公司垫资入市。6月15日至今，沪指累计跌幅近29%，由5166.35点跌至今天收盘3686.92点。创业板自3899.70点跌至2605.28点，跌幅达到33%。与今年最高位相比，两市共有1025只个股跌超50%。海通证券昨日发布报告称，暴跌之下，场外杠杆资金“挤兑”已在发生，但如果后续持续暴跌，很可能会加速场内融资去杠杆和公募基金批量赎回，并引发金融机构风险暴露可能。 28家公司暂时停止IPO 28家已获IPO批文公司4日晚分别通过上海证券交易所和深圳证券交易所公告，称因近期市场波动较大，决定暂缓后续发行工作，已启动申购程序的申购资金退回。 据媒体报道称，交易所已通知近期拟IPO公司的主承销商，因近期市场波动较大，发行人及主承销商出于审慎考虑，决定暂缓后续发行工作。原披露的预计发行时间表将进行调整。发行人和主承销商将及时公告本次发行的后续事宜。 第 2 页 共 12页 第 2 页 7/6/2015 开利财经 申购款将在下周退回至投资者账户。 从以往八次暂缓IPO之后市场走势来看，有四次上涨，三次下跌，还有一次尚无涨跌幅数据统计。 英大证券研究所所长李大霄表示，在国家不断发力救市的情况下，市场短时期起码能够平稳下来，投资者不要对国家队失去信心。他也强调，现在还不是进攻的问题，看到多高不切实际，现在稳定压倒一切。 安信证券策略分析师徐彪表示，要相信今天能看到的措施，后面要达到的目的，就是让整个资本市场企稳回升。现在资本市场面临的最大问题是，用一年的时间把杠杆壁垒起来，但是解除杠杆只有三周时间，这是非常惨烈的。 A股出现少见的极端背离现象 影响本周行情 上周五两市继续下挫，继续千余股跌停，红盘仅百余家！但是，指数走势与政策意志背离的现象越发强烈，或表明空头已走得太远，预示这种猛烈的调整模式将迎来转变。 我们注意到，2日晚，证监会决定稽查操纵，严查恶意做空；央行强调要牢牢守住不发生系统性金融风险底线；李克强总理则表态要健康发展资本和货币市场，巩固经济基础，表明政府救市态度鲜明。继前周末第一波动作后，救市级别正在提高。 同时，中金所宣布暂停19个帐户开期指空仓；中央汇金出手护盘申购蓝筹ETF；龙头券商下调两融保证金比例；500家上市公司停牌避险；产业资本增持潮开始涌现，等等。 这种从中央政府、到监管层，到国家队资金、再到券商及上市公司等全方面的立体式救市护盘动作正在展开，且是发生在牛市过程中，而股指却与之持续背离，极为少见！ 对此，我们广州万隆认为，短期高层同时表态维护市场稳定，且开始严查违规行为，表明决策层对救市已取得共识；更何况，改革牛的逻辑未变，而10月份又面临注册制等重大改革，无论是改革还是支持实体转型，均需要一个健康的牛市。那么接下来中央救市的行动升级的概率将加大，而一旦确定暴跌的主因并对症护盘救市，也就意味着超跌反弹将来临。 而目前，盘面虽然仍较艰难，但投资者需看到，改革的逻辑未变前景仍光明；也需看到主力积极自救的现象正在发生，超跌及报复性反弹正一触即发，恐慌之中也凸显机会。 例如我们近日已提及的两大主线，一是产业资本运作叠加高送转、重组等主题，近期蠢蠢欲动却遭遇大盘杀跌而无功而返，但这些个股反弹基因较强，特别是其中业绩较好、主力运作周期尚未结束的个股，已进入狙击区间；而二线蓝筹中的国央企改革等主题，预期相对较高，近日被动杀跌，反击动力也相对充足。投资者不妨深入挖掘，并在本周伺机低吸！（万隆） 创业板或先于主板止跌 第 3 页 共 12页 第 3 页 7/6/2015 开利财经 上周五全天看，两市双双低开，小幅反抽后再次走低，随后展开跳水，沪指盘中跌破3700点直逼3600点。此后，创业板企稳反弹，盘中直线拉升迅速翻红，而主板在金融股等板块带领下快速拉升，午后成功翻红。但翻红后再次下行，全天一波三折，仍旧弱势收场。 今日策略：3日盘中指数出现大反攻，加之2日尾盘的强势拉升，指数盘中近期异动明显。回顾盘面，2日是石油和金融股的拉升，3日是石油、金融带动其他板块的回升，这种向好苗头逐步体现，表明国家队力量在逐步延伸，救市效果正逐步体现。而2日之后，证监会严查做空、中金所暂停19帐户开期指空单期限一个月等，再此表明管理层维稳意图。因此，巨丰投顾郭一鸣认为，综合政策面和市场表现上，指数连续暴跌后，此处已经进入底部区域，多只跌停股打开也提示出空头力量的逐步衰减，指数随时止跌企稳。总体上，创业板盘中拉升力度较大，后期或先于主板企稳。而主板企稳，依旧要靠石油、银行的护盘。操作上，继续保持仓位，适当做差降低成本，耐心等待“解放军”到来！ 操作关注：具体操作上，中线金融股逢低继续跟进；煤炭、有色等二线蓝筹也可分批潜伏；此外，军工、传媒、核电等题财股或反复活跃，可波段关注，而全年一直活跃的国企改革概念，后期逢低仍可重点关注。 仓位配置：60%中长线，以蓝筹股为主，20%仓位小盘题材股。（巨丰） 【投资参考】 关注国企改革和模式创新类公司 互联网+带动旅游新模式产生，在线旅游是其中最具潜力的模式之一。我们认为其代表着最新的行业发展方向。目前我国在线旅游渗透率远低于欧美水平，未来发展空间非常大。 行业上市公司借助资本市场获得迅速成长，看好传统领域借助资本市场积极向互联网+靠拢的上市公司。板块近70%个股近3年通过定增等方式进行项目拓展或资产收购。我们认为，上市公司积极通过资本市场获得支持，其一取决于行业快速发展带来的资金需求迅速增长，其二源于之前的牛市氛围带动资本市场大发展。 投资策略：2015年下半年重点关注国企改革，中长期看好模式创新类公司。近期随着大盘和创业板的调整，市场风格在逐渐切换，我们建议下半年板块投资重点围绕基本面稳健白马股：中国国旅(6018888)、中青旅(600138)、峨眉山(000888))、国企改革(首旅酒店(600258)、桂林旅游(000978)、丽江旅游(002033)、岭南控股(000524)等)及一带一路(西安饮食(000721)、曲江文旅(600706)和西安旅游(000610)等相关公司。 产业趋势上，看好出境游、免税及在线旅游等子板块未来空间。我们认为未来的优质公司应是全产业链、线上线下同时布局的运营模式，看好模式创新类公司。出境游子板块的众信旅游(002707)、在线旅游相关概念的腾邦国际(300178)、免税子板块的中国国旅(601888)、及主题公园和演艺起家的宋城演艺(300144) 第 4 页 共 12页 第 4 页 7/6/2015 开利财经 等个股是我们中长期看好的运营模式。 重点推荐股票：腾邦国际(300178)、众信旅游(002707)、中国国旅(601888)、宋城演艺(300144). 政策积极扶持，智能制造步入提速期！ 近日工信部部长苗圩向全国人大常委会报告两化融合发展情况时提出，以智能制造为主攻方向，加快推进两化深度融合。与此同时，工信部副部长怀进鹏日前表示，工信部将加快智能工厂、智能车间建设，力争到2018年实现关键工序数控化率达43%，培育100个智能制造试点示范企业。值得注意的是，国家制造强国建设领导小组第一次全体会议2日在北京召开。国务院副总理、制造强国建设领导小组组长马凯主持会议并讲话。马凯指出，制造业是立国之本、兴国之器、强国之基。实施《中国制造2025》，是实现稳定增长和提质增效升级的迫切需要，是应对新一轮科技革命和产业变革的战略选择，是实现“两个一百年”奋斗目标和中华民族伟大复兴中国梦的战略举措。 6月24日国家制造强国建设领导小组正式成立，随着小组工作的展开，中国制造2025步入实质推进期，数控机床和机器人等十大重点工程领域，将迎来政策密集扶持，潜在市场规模达万亿级。智能化制造是新一代信息技术与制造技术融合发展的结合点，也是中国制造的主攻方向，A股市场智能制造主题成为牛市下半场甚至未来穿越牛熊的投资品种。 涉及个股：三丰智能（300276）、机器人（300024） 发改委发文促进东北老工业基地发展！ 发改委2日发布关于促进东北老工业基地创新创业发展打造竞争新优势的实施意见，提出深化国有企业改革提升创新效率、支持民营企业提高创新能力、营造鼓励创新创业的文化氛围、打造东北创新创业发展新高、加大创业投资支持、推动“互联网+现代农业”发展、促进传统制造业提质增效、发展壮大新兴产业、促进新业态大发展等措施。意见还指出，将组织实施东北振兴重大创新工程，支持机器人、轨道交通、石墨等东北现有国家级产业与技术创新联盟开展协同创新，突破产业发展技术瓶颈。意见还提到，将出台实施东北地区培育和发展新兴产业三年行动计划。 东北经济下行压力加大