铁矿石日报：矿价上冲动能减弱 等待钢矿强弱转变

2015年6月3日 1 / 8 华泰期货研究所 许惠敏 021-68755929 更多资讯请关注：www.htgwf.com 黑色涨跌幅对比： 2 0 1 5 / 6 / 2收盘价近一日涨跌近一周涨跌铁矿石441.50.00%2.20%螺纹钢23750.13%0.68%焦炭9250.22%1.04%焦煤694.50.14%0.94% 股价表现： 2 0 1 5 / 6 / 2股价近一日涨跌近一周涨跌Vale18.017.46%7.46%Rio Tinto 29022.38%1.61%BHP 28.33-2.95%-4.26%FMG2.380.00%-1.65% 华泰期货|铁矿石日报 2015-06-03 2015-06-03 矿价上冲动能减弱 等待钢矿强弱转变 总结及持仓建议 矿价上冲440元/吨后动能渐弱，主力1509周二持平于442元/吨，持仓方面多单减仓空单增仓。港口现货强势依然是多头最大的筹码，港口到货情况仍不算太多。普式指数2日涨1.25至62.75美金，港口人民币连续2日上涨10元至450元/湿吨，折合盘面496元/吨。铁矿石期货较现货维持60以上的高额升水。 涨势动能减弱，空头短期也难以发力。周二海运数据显示，本周港口到货量明显回升。各港口到货总量1293万吨，环比增409万吨，主要港口压港情况增加。然受大雨影响，澳洲发货量未能持续上扬，上周澳洲、巴西铁矿石发货总量2096，环比降45.6；其中澳洲1336降163；巴西760增117.4。现货集中到港，港口库存止跌回升，仍需要继续观察。 钢材需求维持疲弱态势。上海、天津螺纹维持2190元/吨报价。华东由于暴雨天气出货量暴减。当前市场格局下，最为敏感的调批轧材厂已经感受到颇大压力。后市需密切关注钢厂开工和利润变化。 操作上，维持前期判断，矿市现货缺口仍未填补，但时间已经不远。下游钢厂或将面临减产风险，密切关注钢厂开工和利润情况。矿强钢弱格局或在6月中旬开始发生转变。单边矿在440-450一线可轻仓试空。前期买矿抛螺套利单止盈离场。 盘面报价 国内期货盘面（2015/6/2） 合约收盘价涨跌最高价最低价成交量持仓量持仓变动I15094420.00%44643621018881099588-29686I16014350.00%437430195774173578-15870I1605431-0.12%43442759021406050RB151023750.13%2379236325923722453376-52998RB160124550.33%24572443165048388194108RB160525080.00%25102497399421802-294J15099250.22%928920138626165494-504J16019630.26%96595830348020-34J1605980.5-0.36%984976302386JM15096950.14%698691108070204770-3608JM16017190.00%72471633444852-740JM1605728-1.15%737728461260资料来源：Wind SGX掉期收盘价（2015/6/2） C o n tra ctD SP (U S$ )Pre v D SPU S$ C h a n g e% C h a n g eD a i l y H i g hD a i l y L o wT Vo l u m e15-Jun62.2960.741.552.60%62.5060.5023015-Jul59.7558.061.692.90%60.0056.0027415-Aug57.7556.191.562.80%58.0056.0014015-Sep56.2155.230.981.80%58.0054.752015-Oct55.4254.620.801.50%55.2554.00615-Nov55.1754.500.671.20%55.2554.00615-Dec55.0854.500.581.10%55.2554.00616-Jan53.3352.500.831.60%51.0050.00-16-Feb53.3352.500.831.60%51.0050.00-16-Mar53.3352.500.831.60%51.0050.00-16-Apr52.0851.250.831.60%51.0050.00-16-May52.0851.250.831.60%51.0050.00- 华泰期货|铁矿石日报 2015年6月3日 2 / 8 资料来源：SGX 华泰期货研究所 宏观及行业信息 1、5.25-5.31铁矿石运量统计与分析 上周澳洲、巴西铁矿石发货总量2096，环比降45.6；其中澳洲1336降163；巴西760增117.4（单位：万吨） 上周中国北方六大港口铁矿石到港量为1293万吨，环比增409万吨。其中澳洲矿到港约为848.8万吨，巴西矿约为171.8万吨。除青岛港外，各港到港情况好转，但船舶集中到港较多，压港情况上升。 上周澳洲港口铁矿石发货总量为1336万吨，环比降163万吨，其中发往中国1050.5万吨，降223.3万吨。矿山方面，力拓、BHP和FMG发往中国量分别为350万吨、409.2万吨和273.7万吨。本周预计总发货量1439.2万吨。 上周巴西铁矿石发货总量为760万吨，环比增117.4万吨。其中淡水河谷发货量637.6万吨，CSN发货量为70.3万吨，Samarco发货量为52.1万吨。6月上旬较多泊位设备维护，本周预计总发货量将回落至476.6万吨左右。 2、中钢协：5月上旬会员钢铁企业粗钢日产量176.82万吨 据中国钢铁工业协会统计，2015年5月上旬，会员钢铁企业粗钢日产量176.82万吨，旬环比下降1.23%。 同时，截至5月上旬末，会员钢铁企业钢材库存量1587.25万吨，较上一旬末增长6.1%。 铁矿石现货普氏62%TSI62%MB62%普氏62%TSI62%MB62%62.7562.14954901.250.7-指数-近月5348-外矿-内矿澳PB粉61.5%巴西粉矿64.5%印度粉矿63.5%迁安66%干基含税唐山66%干基不含税邯邢局出厂价干基不含税澳61.5%PB-唐山66%港口报价440475445595465660-2510105000折合标准品486491469565561809现货-近月445027124120钢材现货价格上海三级螺纹天津三级螺纹广州三级螺纹唐山钢坯上海热轧4.75唐山二级钢材现货价格21902190246019702380焦炭86000-20000进口矿国产矿指数（$）折合内盘基准品 资料来源：Wind 华泰期货研究所 华泰期货|铁矿石日报 2015年6月3日 3 / 8 主力持仓 前20主力多空持仓（2015/6/2） 名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减1永安期货60612-84321银河期货4416221822金元期货25352-792国贸期货30179-2663浙商期货2453522433永安期货25686-32054中信期货20667-28554鲁证期货24961-1895广发期货1985518095中国国际20843766北京金鹏158151226东海期货18822-2757国泰君安1573314507海通期货182021598中国国际1566125178北京首创17800-409海通期货14704-26929中信期货1732717810东吴期货13772-2910道通期货1690737511东兴期货12892128411上海中期15140-102512银河期货12779313612国泰君安13881-18013徽商期货12515120513中钢期货11972-99614兴证期货12239-283514长江期货11443-54315申银万国11969-472115新湖期货10923-145816上海大陆1134887516五矿期货10802117717东证期货10113-4517招商期货10553953418中投期货9053-92018东证期货10535-66619华泰期货836469419盛达期货8913214420南华期货826866720大地期货8428-61336246-66063474796921 资料来源：大商所 华泰期货研究所 仓单 黑色商品仓单变动（2015/6/2） 上海#N/A天津港0天津港20天津港0江苏31046日照港0连云港#N/A连云港0浙江888连云港0日照港#N/A日照港0天津0青岛港0中钢天津港#N/A青岛港0唐山港口物流0河北旭阳0唐山市港口物流0天津港俊0唐山佳华0山西焦炭天津仓储0曹妃甸0青岛兖州焦化0山西焦煤0沙钢国贸0山西美锦煤#N/A美锦能源0中钢股份0山西宏安焦化0河北钢铁0总量319340200变动0000焦煤螺纹钢铁矿石焦炭 资料来源：Wind 华泰期货研究所 华泰期货|铁矿石日报 2015年6月3日 4 / 8 价差及比价 相同到期日合约对应活跃合约对应2 0 1 5 /6 /2大商所S GX内外价差最低价大商所S GX内外价差150944256.21-59-Q144257.90-18160143553.3391-Q243555.22-5160543152.0814*汇率6.2595资料来源：Wind 华泰期货研究所 铁矿石 现货价格走势（2013/10/18-2015/6/2） 近月较港口现货期现价差（2013/10/18-2015/6/2） 350450550650750850950105011502013/10/182014/3/182014/8/182015/1/18普氏折合盘面价澳矿港口折算 350450550650750850-100-80-60-40-200204060801002014/1/232014/5/232014/9/232015/1/232015/5/23近月-min(港口、普氏）期矿主力 资料来源：Wind 华泰期货研究所 螺纹期现价差（2011/1/4-2015/6/2） 铁矿石跨月价差（2014/1/4-2015/6/2） 2400290034003900-500-400-300-200-10001002003004002013/1/22013/11/22014/9/2主力-现货最低价螺纹主力 -80-70-60-50-40-30-20-10010202014/9/162014/11/162015/1/162015/3/162015/5/16铁矿石1509-15051601-1509 资料来源：Win