核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约收盘价758.00元/吨，环比下跌4.00元/吨；持仓量496,515手，环比减少16033手；9-1合约价差12.5元/吨，环比缩小0.50元/吨；前20名净持仓-71636手，环比减少1960手；大商所仓单2,650手，环比减少1500手；主力合约基差（麦克粉干吨-主力合约）2.2元，环比扩大3元。
- 现货市场：新加坡铁矿主力报价99.8美元/吨，环比下跌0.40美元/吨；青岛港61.5%PB粉矿765元/干吨，环比下跌2元/吨；青岛港60.5%麦克粉矿760元/干吨，环比下跌1元/吨；京唐港56.5%超特粉矿625元/干吨，环比下跌2元/吨；江苏废钢/青岛港60.5%麦克粉矿3.38元，环比持平。
- 供需情况：全球铁矿石发运总量3300.4万吨，环比增加410.3万吨；中国47港到港总量2888.7万吨，环比增加511.0万吨；47港铁矿石库存量17064.74万吨，环比减少261.29万吨；样本钢厂铁矿石库存量8699.11万吨，环比减少189.44万吨；铁矿石进口量11269.00万吨，环比增加1498.00万吨；铁矿石可用天数18天，环比持平；266座矿山日产量38.58万吨，环比减少0.15万吨；266座矿山开工率61.04%，环比下降0.22%；266座矿山铁精粉库存51.33万吨，环比减少0.81万吨；BDI指数2752.00点，环比下降88.00点。
- 运价：巴西图巴朗-青岛运价32.72美元/吨，环比下降0.63美元/吨；西澳-青岛运价11.805美元/吨，环比下降0.59美元/吨。
- 下游情况：247家钢厂高炉开工率82.71%，环比下降1.11%；247家钢厂高炉产能用率89.76%，环比下降0.77%；国内粗钢产量8367万吨，环比减少69万吨；247家钢厂日均铁水产量239.14万吨，环比减少2.06万吨。
研究结论
- 宏观面：美伊紧张局势持续升级，霍尔木兹海峡通航量降至零，对市场情绪造成一定影响。
- 供需分析：铁矿石发运量与到港量同步增加，港口库存持续下滑，铁水日产量降至239万吨且有继续下调可能。整体上，铁矿降库与钢价反弹对矿价支撑减弱，后市铁水产量下调可能导致需求减弱，拖累矿价。
- 技术观点：I2609合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整，暗示短期下行压力增加。
- 操作建议：择机短空，注意风险控制。
重点关注
- 全球铁矿石发运总量、中国47港到港总量、47港铁矿石库存量、样本钢厂铁矿石库存量、铁矿石进口量、266座矿山日产量、266座矿山开工率、247家钢厂高炉开工率、247家钢厂高炉产能用率、国内粗钢产量、247家钢厂日均铁水产量。
