黄金之星贵金属投资周报：美联储会议纪要来袭 金银涨势面临考验

黄金之星贵金属投资周报 美联储会议纪要来袭 金银涨势面临考验 文/黄金之星 钟思倩 总览：上周美国经济数据表现疲软，4月零售销售、PPI和工业产出走低，5月消费者信心指数降至去年11月以来最低水平，仅剩初请人数还能给予美元多头信心。低迷的经济数据拖累美联储加息预期，金银价格趁机突破低位盘整，周二起连续四个交易日收涨，看涨势头猛烈。本周美联储将公布4月会议纪要，在经济数据低迷、加息预期悲观的情况下，留意纪要内容有关美国经济复苏状况的阐述。本周金银涨势能否持续，还得看美联储纪要表现。 一、宏观经济形势分析 1、美国4、5月经济数据走低，就业市场复苏难改市场对加息的悲观预期。 上周美国4月零售销售数据录得零增长，4月PPI环比萎缩0.4%，4月工业产出月率维持在两年多低位水平，5月消费者信心指数降至2014年11月以来最低。就业市场数据表现尚佳，上周初请人数四周均值降至去年9月13日当周以来最低，显示就业市场持续复苏。但就业市场捷报难改市场对美联储加息的悲观预期，美元指数延续中期回调走势，金银趁机突破低位盘整，打开上行空间。 2、希腊提前偿还IMF贷款，脱欧风险降低但本国财政状况仍然堪忧。 上周一希腊提前一天偿还IMF7.5亿欧元贷款，免除了违约情况的出现。该举动令金融市场避免了一场巨震。尽管希腊及时偿还了贷款，但并不表示该国财政状况得到了改善，因此国际债权人的新一轮援助计划仍有必要尽快实施。欧元区完整性暂时得到维护，但希腊脱欧的风险并未根本消除，避险需求仍有卷土重来的可能。若未来有关希腊的消息出现再次恶化，则将对金银反弹走势形成进一步支撑。 二、持仓分析 黄金和白银ETF持仓图 截止北京时间5月18日全球最大黄金ETF持仓量为723.91吨，比上周减少4.41吨； 截止北京时间5月18日全球最大白银ETF持仓量为9925.92吨，比上周减少110.01吨。 三、技术分析 现货白银周线图显示，上周劲升突破3240一线盘整，逼近箱体盘整区间上沿。KDJ指标上穿后三线发散，J线已进入80上方的超买区域，本周初料在箱体上沿的3495一线窄幅震荡，后续突破还是回落箱体内部，还看美联储4月纪要指引。 四、分析师预测 观点 多 空 平 比例 56% 31% 13% 五、行情展望 若美国4月CPI、新屋开工等经济数据继续疲软，或美联储4月会议纪要及耶伦讲话暗示经济有下滑迹象，则将巩固市场认为美联储在今年6月不会加息的预期，若语调强硬，甚至将影响到目前推迟至9月加息的预期，金银价格有望延续涨势。若通胀等经济数据向好，或会议纪要及耶伦讲话维稳，则将重塑市场对美国经济的信心，金银价格也将承压回吐上周涨幅。 周内交易策略： 现货白银：周线上看，目前已来到箱体盘整上沿，继续上涨受箱体上沿和周线60日均线制约。建议在3435-3550区间高抛低吸，不破箱体上沿谨慎做多。 现货铜：周图底部反弹趋势完好，但连续三周在39200一线盘整显示上行动力已明显不足。建议在39500附近做空，止损39900，止盈37800。 现货铝：连续两周回调后遇到11320一线强支撑，日图看跌趋势明显，本周可继续尝试做空，但需留意11200处支撑。建议在11400附近做空，止损11500，止盈11180。 现货镍：维持下行通道内运行，逢高做空为主。若后期85.50附近做空，止损87，止盈81。 （以上建议，仅供参考） 六、数据前瞻 时间 数据 前值 预期值 周二（5月19日） 17:00 欧元区4月CPI年率终值 持平 持平 20:30 美国4月新屋开工总数年化 92.6 101.9 20:30 美国4月营建许可总数 104.2 106.5 周四（5月21日） 15:30 16:00 20:30 22:00 德国5月制造业PMI初值 52.1 52.3 欧元区5月制造业PMI初值 52.0 52.0 美国上周初请失业金人数 26.4 - 美国4月谘商会领先指标月率 0.2% 0.3% 周五（5月22日） 02:00 14:00 美联储公布4月28-29日会议纪要 - - 德国第一季度季调后GDP季率终值 0.3% 0.3% 20:30 美国4月季调后CPI月率 0.2% 0.1% 21:45 美国5月Markit制造业PMI初值 54.1 54.5 【免责条款】本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告不能作为您所进行买卖的绝对依据，我公司不承担因根据本报告所进行买卖操作而导致的任何形式的损失。 黄金之星客户服务热线：40088-97997 网址：www.tjhuangjin.com 电邮：sifanguan@126.com