黄金之星贵金属投资周报：12月议息会议降至 白银行情面临选择

黄金之星贵金属投资周报 12月议息会议降至 白银行情面临选择 文/黄金之星 钟思倩 总览：上周消息面偏淡，当周美国经济数据稀少，市场情绪相对谨慎，美元金银均由回调走势主导。白银方面反弹缺乏利好支撑，整体以下行走势为主。现货白银当周下跌3.48%，最高报3013，最低报2852，收盘报2887。本周将公布美联储12月议息会议结果，市场期待的年内加息将迎来最终结果，白银行情预计会结束当前偏空盘整走势，出现新的方向选择。 一、宏观经济形势分析 1、美国经济数据表现平平，对加息预期影响不大。 本周公布的美国经济数据相对稀少。其中周一美国11月就业市场状况指数LMCI公布值0.5，不及预期值1.6，但无阻美国就业市场持续改善的良好预期。周五公布的美国11月PPI月率公布值0.3%，优于预期值零增长；11月零售销售月率增长0.2%，略不及预期值增长0.3%，但达到四个月以来最高水平；12月密歇根大学消费者信心指数初值91.8，略不及预期值92，显示当前物价水平仍处于温和回升的状态，消费者对未来美国经济前景的态度未过分乐观。整体数据表现没有更多亮点，对美联储尽早加息的预期干扰不大。白银所获利好寥寥，当周维持回调走势。 2、入篮SDR“后遗症”发作，人民币汇率贬值程度加大。 本周在岸人民币连续六个交易日下跌，离岸人民币跌破6.53，价差距离扩大。人民币创下8月汇改之后最大单周跌幅，导致中美国债利差极速收窄。这背后所反应出的事实其实市场早已预料到，即纳入SDR篮子之后，人民币将不可避免的迎来短期贬值趋势。随着美联储12月加息节点迫近，或将迫使人民币贬值程度进一步扩大，今年人民币表现活以“惨淡”收官。白银方面，国内现货白银品种受到人民币汇率和美元加息的叠加影响，下行趋势在所难免。 3、CFTC期金空头触底反弹，白银下行脚步仍不止。 CFTC持仓报告显示，12月11日当周期货黄金投机性净空头头寸减少3860手合约，至14089手合约，脱离9年多的记录高位；期货白银投机性净多头头寸减少2506手合约，至7941手合约。黄金净空缩减，主要受黄金价格跌至六年新低后短线将有反弹的预期影响。而白银多头继续减少，显示白银行情仍有下行空间，本周行情或有向下突破机会。 二、持仓分析 黄金和白银ETF持仓图 截止北京时间12月14日全球最大黄金ETF持仓量为634.63吨，比上周减少4.17吨；全球最大白银ETF持仓量为10062.27吨，比上周增加164.84吨。 三、技术分析 现货白银日线图显示：上周假升破下行通道后开启回调，目前回到下行通道内运行。均线系统看空，短期均线胶着，短线走势震荡偏空。MACD指标低位金叉收窄，多方动能柱削弱，短线反弹动力不足，回测通道上沿后或将继续下跌。 四、分析师预测 观点 多 空 比例 34% 66% 五、行情展望 本周消息面重点关注美国11月CPI和美联储12月议息会议。周二晚间将公布美国11 月季调后CPI月率，预期值零增长，前值增长0.2%。10月时CPI扭转此前跌幅，给予美联储加息信心。若本次数据继续向好，将继续强化美联储12月加息预期，对白银价格构成利空影响；反之将提振白银短线反弹。周四凌晨3点将公布万众瞩目的美联储12月议息会议结果，会后美联储主席耶伦将召开新闻发布会。若本次会议上确实宣布加息，美元指数短线或将迎来大涨，令白银价格承压；反之若意外表现谨慎，白银将迎来大幅反弹的机会。综合基本面和技术面看，白银本周料继续以偏空走势为主，当周压力线2910、2950，支撑线2830、2780。 周内交易策略： 现货白银：建议在2930附近做空，止盈2830-2780，止损2980。 现货铜：建议在30700附近空，止盈28900，止损31000。 现货铝：建议在9750附近空，止盈9250，止损10000。 现货镍：建议在57.50附近空，止盈53.50，止损59.50。 （以上建议，仅供参考） 六、数据前瞻 时间 数据 前值 预期值 周二（12月15日） 21:30 美国11月季调后CPI月率 0.2% 0% 周四（12月17日） 03:00 美联储12月议息会议 0.25% 0.5% 【免责条款】本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告不能作为您所进行买卖的绝对依据，我公司不承担因根据本报告所进行买卖操作而导致的任何形式的损失。 黄金之星客户服务热线：40088-97997 网址：www.tjhuangjin.com 电邮：sifanguan@126.com