大通证券市场策略周报

股票市场 指数名称 收盘价 周涨跌幅% 国内市场 上证综指 4,441.66 2.48 深证成指 14818.64 1.51 沪深300 4,749.89 1.00 中小板指 8,777.18 -1.27 创业板指 2,857.89 4.50 海外市场 道琼斯 18,024.16 -0.31 纳斯达克 5005.39 -1.70 标普500 2,108.29 -0.44 日经225 19531.63 -2.44 恒生指数 28,133.00 0.26 富时100 6,985.95 -1.20 法国CAC40 5,046.95 -2.98 德国DAX 11,454.38 -3.02 大宗商品 NYMEX原油 59.05 3.32 COMEX黄金 1,174.30 -1.67 资料来源：大通证券研究发展部、wind 概览 1、宏观策略 A股市场分析 2、上周重大财经信息汇总 2.1国内财经信息 2.2国际财经信息 3、市场资金面分析 3.1市场资金流向 3.2行业资金流向 3.3融资融券 3.4新股发行 4、市场估值 4.1两市主要指数估值 4.2申万一级行业估值 市场有风险·投资须谨慎 www.daton.com.cn 大通证券市场策略周报 2015年5月4日 研究员：李哲明 执业证书编号：S0170511040002 电话：0411-39673243 邮箱：lizheming@daton.com.cn 大势分析 1、宏观策略 基本面 中共中央政治局会议指出，一季度经济增长与预期目标相符，就业形势稳定，城乡居民收入平稳增长。保持宏观政策连续性和稳定性，加大定向调控力度，及时进行预调微调，高度重视应对经济下行压力。推动京津冀协同发展是一个重大国家战略。数据显示，2600多家A股上市公司在2014年度合计实现营业收入约28.9万亿，同比增长5.09%，净利润合计约2.4万亿，同比增长5.8%。但扣除金融类上市公司的数据后，非金融类上市公司2014年的净利润实际上整体下降0.14%。2014年中小板上市公司整体实现营业收入约2万亿，同比增12.1%，实现净利润1295亿，同比增17.86%；创业板公司实现营业收入3678亿，同比增26.6%，净利润421亿，同比增21.5%。 市场面 上周四（4月最后一个交易日）A股市场震荡回调。上证指数高开冲高后回落， 全天在权重股低迷影响下回落并维持震荡，尾盘跳水收跌，4月实现三连阳；创业板指继续强势突破2900点，尾盘回落收涨2.16%。 沪指跌0.78%报4441.66点，深成指跌0.36报14，818.64点。,创业板指收涨2.16%。板块方面，互联网、电力、软件、医疗等板块涨幅居前，煤炭、金融股表现低迷，两市近120家个股涨停，无个股跌停。 综合研判 新股发行在即，经济基本面未见好转，大盘上行压力较大，本周震荡可能逐渐加大。预计指数短线继续在4500点下方震荡整理，创业板有上攻3000点趋势，操作上我们建议投资者应需要提防题材股盛极而衰，建议投资者利用盘中震荡机会，逢低介入近期涨势相对落后的个股，同时对成长性确定、有业绩支撑的龙头个股给予适当关注，在市场出现分化之际，而对涨幅相对滞后的家电，食品饮料等板块仍可重点跟踪，逢低积极介入。本周大盘仍有震荡，注意二八转换现象，逢低买入有业绩支撑的龙头个股仍是中期布局良机。 请务必阅读免责条款 - 1 - 研究发现价值 专业前瞻市场 大势分析 2、上周重大财经信息汇总 2.1国内财经信息 上市公司2014年年报披露今日收官，上市公司群体的整体经营也面临着调整转型的压力，整体业绩增速下滑至5.8%。 从一季报和半年报预告看，也尚无好转迹象。不过，体量相对较小，并购转型效果更为明显的中小板、创业板则依然保持了两位数的业绩增长水平，同比增长16.57%。在当前的“换挡期”可称一枝独秀。 随着牛市的强势启动和持续演进，A股总市值大幅跃升，沪深两市总市值再度刷新历史新高。Wind资讯最新统计数据显示，沪深两市总市值已达63万亿，2014年中国GDP首破60万亿，达到636463亿元，同比增长7.4%。沪深市值等于去年全年GDP。而在总市值前十位的股票中，银行股占据半壁江山。 国家统计局发布的最新数据显示，4月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，与上月持平，连续两个月高于临界点。同时，4月份中国非制造业商务活动指数(PMI)为53.4%，高于荣枯线3.4个百分点，表面我国非制造业继续保持扩张状态，但增速略有放缓。 2.2国际财经信息 美联储结束为期两天的货币政策会议，宣布维持联邦基金利率在0-0.25%不变，一如市场预期。美联储在决议声明中并未对第一季度疲软的经济表现出过于担心的观点，这显然缓解了此前市场对于美国经济增速放缓的担忧，利好美元。总体来看本次决议美联储立场较预期略偏鹰派。 美国4月ISM制造业指数持平于两年低位51.5，新订单的反弹被就业萎缩所抵消，就业分项指标降至逾五年来最低。美国4月Markit制造业PMI终值54.1，创3个月新低。 随着希腊债务问题期限临近，上周欧洲和美国股票市场均有不小的调整。德国十年国债收益率快速下降到接近零的水平，同时欧洲边缘国家的国债收益率出现明显的上升。希腊债务问题的恶化将影响全球风险偏好，但因为制度完善和防火墙的建立，其影响程度可能将明显小于之前。 请务必阅读免责条款 - 2 - 研究发现价值 专业前瞻市场 大势分析 3、市场资金面分析 3.1市场资金流向 表1：上周沪深两市资金流量 日期 净流入家数 净流出家数 净流入金额(万元) 2015-4-27 728 1633 -3,643,901.66 2015-4-28 351 2017 -11,936,829.23 2015-4-29 1189 1183 -1,266,478.88 2015-4-30 942 1423 -2,865,939.68 合计 -19,713,149.45 资料来源：大通证券研究发展部、wind 3.2行业资金流向 表2：上周行业资金流向 行业 净流入资金(万元) 成交额(万元) 净流入量(手) SW采掘 -909,148.72 23,350,976.85 -7,629,760 SW化工 -1,530,089.11 41,260,141.45 -11,928,311 SW钢铁 -957,791.95 15,162,513.52 -12,704,961 SW有色金属 -1,508,852.38 33,885,030.28 -9,477,135 SW建筑材料 -401,694.97 9,682,027.72 -2,800,853 SW建筑装饰 -1,064,921.94 48,484,211.70 -6,924,882 SW电气设备 -1,391,512.82 30,917,075.58 -7,560,063 SW机械设备 -2,473,928.20 54,232,387.27 -13,166,794 SW国防军工 -709,617.12 21,418,500.01 -3,754,166 SW汽车 -968,384.30 20,436,689.76 -5,724,504 SW家用电器 -417,315.78 13,222,482.05 -2,985,650 SW纺织服装 -472,208.81 9,705,757.70 -3,078,605 SW轻工制造 -300,342.95 11,277,000.03 -2,738,777 SW商业贸易 -934,986.54 18,481,148.17 -6,033,753 SW农林牧渔 -468,305.24 12,941,084.63 -2,834,146 SW食品饮料 -635,557.72 12,377,736.40 -2,890,071 SW休闲服务 -115,398.05 3,936,107.36 -645,981 SW医药生物 -1,169,044.39 34,397,728.60 -4,515,698 SW公用事业 -844,294.28 33,218,405.70 -7,139,476 SW交通运输 -1,326,064.59 38,521,191.88 -11,659,001 SW房地产 -831,735.39 36,779,248.13 -6,573,055 SW电子 -1,133,793.67 27,689,414.76 -10,149,515 SW计算机 -905,309.68 35,865,880.13 -2,582,005 请务必阅读免责条款 - 3 - 研究发现价值 专业前瞻市场 大势分析 SW传媒 -1,082,985.62 26,540,812.87 -3,916,878 SW通信 -805,495.70 17,648,330.74 -5,924,307 SW银行 -532,605.82 42,017,657.11 -7,699,395 SW非银金融 -2,750,553.52 62,017,193.13 -9,998,659 SW综合 -343,681.42 7,911,715.46 -2,361,351 合计 -26,985,620.66 743,378,448.97 -175,397,751 资料来源：大通证券研究发展部、wind 3.3融资融券 表3：上周融资融券数据统计 日期 融资融券余额(亿元) 融资余额(亿元) 融券余额(亿元) 2015-4-27 18,153.40 18,058.90 94.50 2015-4-28 18,226.60 18,135.04 91.56 2015-4-29 18,345.56 18,254.47 91.09 2015-4-30 12,301.66 12,243.34 58.32 资料来源：大通证券研究发展部、wind 3.4新股发行 代码 名称 申购代码 发行价格 网上发行数量 网下配售数量 网上发行日期 交易所 603116.SH 红蜻蜓 732116 1,764.00 4,116.00 2015-5-6 上海 603311.SH 金海环境 732311 2,100.00 3,150.00 2015-5-7 上海 300455.SZ 康拓红外 300455 1,400.00 2,100.00 2015-5-6 深圳 603989.SH 艾华集团 732989 2,000.00 3,000.00 2015-5-7 上海 603227.SH 雪峰科技 732227 3,285.00 4,950.00 2015-5-6 上海 300414.SZ 中光防雷 300414 837.00 1,270.00 2015-5-5 深圳 300452.SZ 山河药辅 300452 460.00 700.00 2015-5-5 深圳 603566.SH 普莱柯 732566 1,600.00 2,400.00 2015-5-7 上海 603968.SH 醋化股份 732968 1,006.00 1,550.00 2015-5-7 上海 300458.SZ 全志科技 300458 1,600.00 2,400.00 2015-5-6 深圳 002756.SZ 永兴特钢 002756 2,000.00 3,000.00 2015-5-5 深圳 300459.SZ 浙江金科 300459 1,060.00 1,590.00 2015-5-5 深圳 300450.SZ 先导股份 300450 680.00 1,020.00