股票市场 指数名称 收盘价 周涨跌幅% 国内市场 上证综指 4,657.60 -0.98 深证成指 16,045.80 0.34 沪深300 4,951.33 -2.23 中小板指 10929.20 0.39 创业板指 3,516.63 0.75 海外市场 道琼斯 18,010 .68 -1.21 纳斯达克 5,0 ,70.03 -0.45 标普500 2,107.39 -0.88 日经225 20,563 .15 1.47 恒生指数 27424.19 -2.03 富时100 6,984. 43 -0.67 法国CAC40 5,007 .89 -2.62 德国DAX 11,413 .82 -3.40 大宗商品 NYMEX原油 60. 23 4.42 COMEX黄金 1,190.50 -1.12 资料来源：大通证券研究发展部、wind 概览 1、宏观策略 A股市场分析 2、上周重大财经信息汇总 2.1国内财经信息 2.2国际财经信息 3、市场资金面分析 3.1市场资金流向 3.2行业资金流向 3.3融资融券 3.4新股发行 4、市场估值 4.1两市主要指数估值 4.2申万一级行业估值 市场有风险·投资须谨慎 www.daton.com.cn 大通证券市场策略周报 2015年6月1日 研究员：李哲明 执业证书编号：S0170511040002 电话：0411-39673243 邮箱：lizheming@daton.com.cn 研究助理：林辉 执业证书编号：S0170115040007 邮箱：linhui@daton.com.cn 股票报告网整理http://www.nxny.com 大势分析 请务必阅读免责条款 - 1 - 研究发现价值 专业前瞻市场 1、宏观策略 基本面 汇金公司发布公告，2008年以来，汇金公司在二级市场增持了工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等上市金融机构的A股股份，并购入交易型开放式指数基金（ETF）。近期，汇金公司出售了部分增持股份和ETF，其中触发信息披露义务的，已根据监管要求进行了披露。人民日报海外版刊登文章称，临近6月，一系列重要经济信息密集发布。国家统计局公布的最新数据显示，1-4月份，我国规模以上工业企业利润总额同比下降1.3%，其中4月份利润总额同比增长2.6%，扭转了一季度负增长的局面。央行在其发布的年度报告中预计，尽管下行压力加大，但今年中国经济仍将处于合理区间并将保持7%左右的经济增速。 市场面 上周市场周初继续表现强势，权重股与题材股轮番上涨，周四沪指逼近5000点关口，而后出现高位跳水，权重股走低，题材股冲高回落；午后开盘沪指再度跳水，受汇金减持四大行消息影响，权重股砸盘，题材股暴跌，盘中出现500多家个股跌停。周五开盘，沪指冲高回落，权重股低迷，题材股冲高回落，沪指盘中暴跌逾4%，连续失守4600和4500点两个整数关口，随后出现反弹，最高反弹到4698.19点，但建筑、石油、券商等权重股再次出来砸盘，股指受累回落一度跌近2%，临近尾盘有所回升，险守4600点，全天振幅达5.77%；值得注意的是，创业板继续上强势，创业板高开小幅冲高后快速跳水，盘中暴跌逾4%逼近3300点，题材股强势爆发，创业板V型反转翻红；午后题材股再度拉升指数，创业板涨近5%，尾盘冲高回落涨有所幅收窄。截至收盘，上证综指跌0.18%收于4611.74点，深证成指涨1.18%收于16100.45点。上证综指周累计下跌0.98%，深证成指周累计上涨0.34%。当月上证综指累计上涨3.83%，连涨四月；深证成指累计上涨8.65%，连涨九月。中小板收涨1.11%，当周涨0.39%，当月涨25.01%；创业板指收涨3.20%，当周涨0.75%，当月涨23.97%。板块方面，航天航空、电子信息等涨幅居前，工程建设、港口水运、石油行业跌幅居前。两市共240多家个股涨停，2家个股跌停。 股票报告网整理http://www.nxny.com 大势分析 请务必阅读免责条款 - 2 - 研究发现价值 专业前瞻市场 综合研判 上周市场连续上涨，权重股和概念股轮番上涨，多方连续发力最终助力大盘逼近5000点，并创出7年新高，成交量更是刷新历史记录，而后受汇金减持四大行消息影响，结束八连阳走势。本轮上涨基本上没有经历过有效调整，积累了巨大的获利盘，获利盘回吐加大了调整力度，权重股砸盘，题材股暴跌。股指日线八连阳且面临5000点整数关压力，在这个位置出现回调是合理的，本周IPO集中抽血多达8万亿， 央行正回购等一系列利空因素冲击，融资盘恐高规避风险情绪强烈，这导致市场暴跌和巨震。权重股充当下跌主力，跌幅深度强于中小盘个股，这说明市场的调整空间未必会很大，市场继续大幅震荡，本次调整将有助于充分消化获利盘的压力，有利于市场长期健康发展。本周中国核电等大盘股开始申购，市场资金面面临一定压力，后市板块可能出现分化，投资者要做好大幅震荡准备。操作上建议投资者适当控制仓位，对于前期涨幅较大的个股及时获利了结，对于滞涨蓝筹和防御板块仍可以给予一定关注。 2、上周重大财经信息汇总 2.1国内财经信息 央行发布《中国金融稳定报告（2015）》称，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，更加注重松紧适度，适时适度预调微调，大力推动金融改革开放，加强对重点领域金融风险的监测分析，扎实做好存款保险制度实施工作，完善金融安全网。强化底线思维，采取综合措施，牢牢守住不发生系统性区域性风险的底线。 国家统计局公布数据显示，1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额17341.3亿元，同比下降1.3%，降幅比1-3月份收窄1.4个百分点。 4月份，规模以上工业企业实现利润总额4795亿元，同比增长2.6%，而3月份同比下降0.4%。扭转了一季度负增长的局面。此外，这是该项指标降幅连续第二个月收窄。股票报告网整理http://www.nxny.com 大势分析 请务必阅读免责条款 - 3 - 研究发现价值 专业前瞻市场 从上述数据可以可看出稳增长政策逐渐发挥作用，实体经济的回暖有助于企业基本面好转，传递积极信号。 首届“中国-中亚资本市场论坛”在哈萨克斯坦阿拉木图举行，中国证监会主席助理张育军在论坛开幕致辞时表示，中国去年推出沪港通，受到全球资本市场的高度关注，目前正在搭建自贸区金融资产交易平台、国际化原油期货交易平台，下半年将实施内地与香港基金互认，实施“深港通”等。 2.2国际财经信息 美国劳工部发布的报告显示，5月23日当周美国首次申请失业金人数意外增加7000，经季调后的总数达到28.2万，创五周新高，逊于接受MarketWatch调查的经济学家平均预期的27万。不过，这仍然是美国初请失业金人数连续第12周维持在30万关口以下，显示劳动力市场依然强劲。全美房地产经纪商协会(NAR)周四发布的数据显示，美国4月成屋签约销售量环比增长3.4%，增幅远大于接受彭博社调查的经济学家平均预期的0.9%，经季调后的年化总数达到1.124亿套，创下自2006年5月以来新高。与去年同期相比，4月成屋签销量增长13.4%，增幅也大于市场预期。 欧元区5月经济景气指数录得好于预期的表现，尽管希腊和债权人之间谈判仍陷僵局，且市场对欧元的完整性表示出不确定。欧盟委员会公布数据显示，欧元区经济景气指数好于预期，暗示该区经济仍处于温和复苏状态；欧元区制造商、服务提供商、零售商和建筑商对未来经济走势的信心均有所增强，从而提振了此次经济景气指数数据。 具体数据显示，欧元区5月经济景气指数为103.8，高于预期的103.5，前值由103.7修正为103.8。5月服务业景气指数升至7.8，高于预期的6.7，前值由6.7修正为7.0；企业景气指数为0.3，预期为0.35，前值由0.3修正为0.33；工业景气指数从4月的-3.2升至-3，符合预期。 3、市场资金面分析 3.1市场资金流向 表1：上周沪深两市资金流量 股票报告网整理http://www.nxny.com 大势分析 请务必阅读免责条款 - 4 - 研究发现价值 专业前瞻市场 日期 净流入家数 净流出家数 净流入金额(万元) 2015-5-25 951 1376 -3,181,861.94 2015-5-26 917 1418 -4,885,912.75 2015-5-27 645 1696 -9,113,105.71 2015-5-28 416 1919 -15,204,283.31 2015-5-29 936 1398 -2,762,934.34 合计 -35,148,098.04 3.2行业资金流向 表2：上周行业资金流向 SW采掘 -859,595.89 25,134,040.75 -6,010,929 SW化工 -2,103,230.85 60,725,099.23 -12,861,746 SW钢铁 -329,282.82 19,852,589.52 -5,270,130 SW有色金属 -1,529,150.88 44,919,064.98 -9,003,470 SW建筑材料 -451,334.76 17,366,602.98 -2,852,031 SW建筑装饰 -2,431,155.91 46,851,800.32 -15,856,047 SW电气设备 -1,897,257.14 50,327,019.49 -9,393,537 SW机械设备 -1,992,489.71 73,390,565.32 -8,949,309 SW国防军工 -857,983.02 33,435,192.46 -2,780,940 SW汽车 -1,060,893.91 31,804,378.61 -5,384,066 SW家用电器 -538,332.22 17,532,352.93 -2,929,866 SW纺织服装 -702,969.64 18,502,996.38 -3,442,802 SW轻工制造 -717,664.61 20,903,600.70 -4,695,843 SW商业贸易 -1,551,275.53 33,616,068.28 -7,198,973 SW农林牧渔 -868,837.52 23,890,995.55 -4,829,826 SW食品饮料 -758,604.57 20,525,249.93 -3,361,992 SW休闲服务 -143,186.52 5,798,818.87 -632,072 SW医药生物 -1,823,126.57 56,579,642.85 -5,759,927 SW公用事业 -1,504,219.86 49,070,611.98 -9,535,773 SW交通运输 -1,030,162.83 44,811,514.38 -7,962,964 SW房地产 -1,789,936.56 55,859,633.31 -10,072,283 SW电子 -1,074,388.55 48,034,229.93 -6,236,056 SW计算机 -1,916,809.43 59,150,633.32 -4,818,446 SW传媒 -1,271,402.31 36,808,195.43 -3,434,630 SW通信 -989,960.44 26,064,035.17 -4,533,491 SW银行 -923,475.68 31,762,301.09 -11,592,231 SW非银金融 -3,528,193.99 75,072,311.23 -12,058,429 SW综合 -503,592.50 13,339,583.09 -2,291,943 合计 -35,148,514.20 1,041,129,128.09 -183,749,753 SW采掘 -85