日度报告 最新价1日%5日%沪深3004087.401.401.13沪综指3348.331.242.07深成指11178.051.251.57上证502908.731.690.99中证5006332.231.302.37国债指数160.970.080.02分类指数最新价1日%5日%能源2000.313.104.66材料2670.941.784.31工业2653.141.312.09可选6032.561.290.93消费15075.750.50-0.31医药10077.090.03-1.04金融6597.552.031.36信息2315.431.25-2.41电信3498.550.07-3.79公用1954.240.81-0.72利率最新价1日%5日%同业拆放(隔夜)2.66-6.443.43同业拆放(3个月)4.80-2.22-2.14 金融衍生品研究·股指期货 兴证期货.研发产品系列 期指近月现正套机会 2018年1月3日 星期三 内容提要  行情回顾 现货市场: 震荡走高 沪指上个交易日震荡走高，节后资金回流。各大板块多数收涨，石油化工、建材、化纤、煤炭等行业领涨，仅有航空、机场、日用化工、通信设备及摩托车行业收跌。 期指市场: 集体大涨 主力合约IH1801、IF1801、IC1801， 涨幅分别为1.81%，1.65%，1.37%。 外盘市场: 涨跌不一 美股收高 欧股收低 港股收高  后市展望及策略建议 消息面上，铁路、交建、环保、核电等板块释放利好。 综合来看，制造业数据超预期，加上节后资金回流，周期板块全面上涨，新年第一天市场大涨。但市场对监管层面仍有担忧，加上目前盘面暂无持续热点，上日主要是地产及能源板块拉升，我们认为反弹空间有限。3300点附近多空双方仍有拉锯，建议投资者逢高减仓或采取期指套保策略，可关注期指近月合约正套机会。仅供参考。 兴证期货.研发中心 金融研究团队 刘文波 从业资格编号：F0286569 投资咨询编号：Z0010856 高歆月 从业资格编号：F3023194 尚芳 从业资格编号：F3013528 联系人 高歆月 电话：021-20370976 邮箱：gaoxy@xzfutures.com 日度报告 日度报告 1. 市场回顾 1.1国内市场评析： 主力合约IH1801、IF1801、IC1801， 涨幅分别为1.81%，1.65%，1.37%。 图1沪深300和各股指合约走势图 图2 沪深300股指期货各合约基差 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图3沪深300各股指合约间价差走势 图4上证50和各股指合约走势图 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图5上证50股指期货各合约基差 图6上证50各股指合约间价差走势 40404050406040704080409041004110412009:30:0009:39:0009:48:0009:57:0010:06:0010:15:0010:24:0010:33:0010:42:0010:51:0011:00:0011:09:0011:18:0011:27:0013:05:0013:14:0013:23:0013:32:0013:41:0013:50:0013:59:0014:08:0014:17:0014:26:0014:35:0014:44:0014:53:00沪深300指数IF1801IF1802IF1803IF1806-10-50510152025303509:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IF1801IF1802IF1803IF1806-20-15-10-50510152025303509:30:0009:36:0009:42:0009:48:0009:54:0010:00:0010:06:0010:12:0010:18:0010:24:0010:30:0010:36:0010:42:0010:48:0010:54:0011:00:0011:06:0011:12:0011:18:0011:24:0011:30:0013:05:0013:11:0013:17:0013:23:0013:29:0013:35:0013:41:0013:47:0013:53:0013:59:0014:05:0014:11:0014:17:0014:23:0014:29:0014:35:0014:41:0014:47:0014:53:0014:59:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季2860287028802890290029102920293029402950296009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00上证50指数IH1801IH1802IH1803IH1806 日度报告 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图7中证500和各股指合约走势图 图8中证500股指期货各合约基差 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 010203040506009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IH1801IH1802IH1803IH1806-6-4-2024681012141618202224262830323436384042444648505209:30:0009:36:0009:42:0009:48:0009:54:0010:00:0010:06:0010:12:0010:18:0010:24:0010:30:0010:36:0010:42:0010:48:0010:54:0011:00:0011:06:0011:12:0011:18:0011:24:0011:30:0013:05:0013:11:0013:17:0013:23:0013:29:0013:35:0013:41:0013:47:0013:53:0013:59:0014:05:0014:11:0014:17:0014:23:0014:29:0014:35:0014:41:0014:47:0014:53:0014:59:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季61506200625063006350640009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00中证500指数IC1801IC1802IC1803IC1806-120-100-80-60-40-200204009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IC1801IC1802IC1803IC1806 日度报告 表 股指期货各合约升贴水情况 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 当前合约合约收盘价指数收盘价收盘价升贴水升贴水率最后交易日交易天数年化升水率IF1801.CFE4,104.04,087.416.60.41%2018-01-19137.56%IF1802.CFE4,103.64,087.416.20.40%2018-02-22323.00%IF1803.CFE4,110.24,087.422.80.56%2018-03-16482.81%IF1806.CFE4,115.24,087.427.80.68%2018-06-151091.51%IH1801.CFE2,918.42,908.79.70.33%2018-01-19136.19%IH1802.CFE2,927.22,908.718.50.63%2018-02-22324.80%IH1803.CFE2,942.22,908.733.51.15%2018-03-16485.80%IH1806.CFE2,956.62,908.747.91.65%2018-06-151093.65%IC1801.CFE6,345.06,332.212.80.20%2018-01-19133.76%IC1802.CFE6,329.06,332.2-3.2-0.05%2018-02-2232-0.39%IC1803.CFE6,305.06,332.2-27.2-0.43%2018-03-1648-2.17%IC1806.CFE6,264.46,332.2-67.8-1.07%2018-06-15109-2.38% 日度报告 1.2外盘市场：涨跌不一 周二，美国12月Markit制造业PMI终值55.1，创2015年3月以来新高，预期55，初值55；11月终值53.9。分项就业指数终值55.8，为2014年9月以来新高，初值55.7；11月终值54.7。欧元区2017年12月制造业PMI终值60.6，创1997年6月有记录以来新高，预期60.6，初值60.6；2017年11月终值60.1。其中制造业PMI产出分项指数终值为62.2，为2000年4月以来新高。美国众议院多数党党鞭斯卡莱斯：国会今年随时可以开始福利改革，医保、平衡预算也是今年的首要目标；预计国会将就移民问题达成一致意见。韩国财长金东兖：汇率由市场决定；将密切监控汇率波动，针对过大的汇率波动韩国政府将采取措施。稍早韩元