资本邦晨报：最严停复牌新规推出 上海经信委要求梳理推荐拟挂牌科创板企业

资本邦研究院 研究报告 11月22日，由于科创板设立得以确认，触动了新三板市场中拟IPO企业的敏感神经，这意味着除了常规A股市场IPO、赴港股上市，新三板的优质科技创新企业又多了一条上市路径。然而，业内并不看好新三板挂牌企业闯关科创板。联讯证券新三板首席分析师彭海表示，明年科创板预期将会是偏科技、创新型企业，对企业的要求较高，新三板企业很难进入科创板试点注册制。（证券日报） 【A股三大股指集体飘红 创业板指上涨0.57%】 11月21日，A股三大指数集体飘红，其中上证指数收涨0.21%，上涨5.66点，报收2651.51点;深证成指收涨0.37%，上涨28.95点，报收7908.47点;创业板指上涨0.57%，上涨7.70点，报收1363.03点。 【美股三大指数涨跌不一 道指微跌】 美国时间11月21日，美股收盘三大指数涨跌不一。其中道指收盘下跌0.95点，报24464.69点；纳指收盘上涨63.43点，上涨0.92%，报6972.25点；标普500指数收涨0.30%，上涨8.04点，报收2649.93点。 【港股恒生指数低开高走 收涨0.51%】 11月21日，香港恒生指数收盘收涨0.51%，上涨131.13点，报收25971.47点，成交280亿港元。 【三板做市指数收跌0.18% 报收718.14点】 11月21日，三板做市指数以719.44点平开，开盘后波动下跌，最终报收718.14点。今日三板做市指数下跌1.30点，跌幅0.18%，总成交额3886万元。 【深交所：缩短涉及发行、重组、控制权变更等四种情况停牌期限】 11月21日，深交所就《深圳证券交易所上市公司停复牌业务信息披露指引（征求意见稿）》公开征求意见。公司筹划涉及发行股份的重组，可以申请停牌，停牌时间不得超过10个交易日。公司应当在停牌期限届满前披露经董事会审议通过的重组预案，并申请复牌；未能按期披露重组预案的，应当终止筹划本次重组并申请复牌。 【上交所： 规范重组停复牌行为 收紧重大事项停牌标准】 11月21日，上海证券交易所发布上市公司筹划重大事项停复牌业务指引市场行情 市场动态 最严停复牌新规推出 上海经信委要求梳理推荐拟挂牌科创板企业 深 交 所 副 总 经 理 李 辉 ： 加 大 对 科 技 创 新 企 业 上 市 支 持 力 度 资本邦晨报 2018.11. 22 资本邦官微 资本邦官微 研究报告撰写作者： 陈蒙蒙 mengmeng@sunnyhanmy.com 市场部联系人： 孙若虚 021-64836098 ruoxu@sunnyhanmy.com 资本邦官网 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -1- （征求意见稿）。主要修改内容涉及四方面。（一）重点规范重大资产重组停复牌行为。一是仅允许以股份方式支付交易对价的重组停牌。二是缩短重组停牌期限。三是要求停牌期限届满披露预案。四是明确停牌申请的时间窗口及披露要求。五是原则上取消重组信息披露审核及问询回复的停牌。 （二）进一步收紧筹划其他重大事项停牌标准。确需停牌的，可申请停牌不超过2个交易日，确有必要的，可以延期至5个交易日。除此之外，其他事项如筹划非公开发行、签订重大合同等，都不得申请停牌。（三）强化上市公司及相关各方的勤勉尽责义务。（四）明确交易所停复牌办理和事中事后监管职责。 【上海经信委要求梳理推荐拟挂牌科创板企业】 11月21日，上海经信委发给上海辖区相关部门和单位的通知表示，为做好上交所设立科创板并试点注册制的准备工作，要求各有关单位及部门按要求，梳理并推荐拟挂牌科创板的优质企业名单。投行人士对此评述认为，上海经信委的征集企业指标不代表科创板的门槛，仅仅只能作为上海市摸底该市优质科技企业参考。此说法也得到了接近上交所人士的认可，该人士还进一步透露，科创板挂牌门槛等相关制度目前并未正式出来，也还未正式确定，一切都还在酝酿和讨论之中。（证券时报） 【证监会副主席李超：加快数字化转型推动资本市场健康发展】 11月21日，证监会副主席李超在2018年深交所技术大会上表示，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，全行业要深刻把握数字化、网络化、智能化融合的发展契机，切实增强责任感和紧迫感，主动践行数字化发展理念，下大力气补短板、强弱项，推动行业数字化转型。李超还透露，今年前10个月，共有89家企业实现IPO，累计融资金额1239亿元，其中高新技术企业占比超过80%。 【业内人士：新三板企业恐难上科创板 期待增量改革】 11月22日，由于科创板设立得以确认，触动了新三板市场中拟IPO企业的敏感神经，这意味着除了常规A股市场IPO、赴港股上市，新三板的优质科技创新企业又多了一条上市路径。然而，业内并不看好新三板挂牌企业闯关科创板。联讯证券新三板首席分析师彭海表示，明年科创板预期将会是偏科技、创新型企业，对企业的要求较高，新三板企业很难进入科创板试点注册制。（证券日报） 【经参头版评论：科创板要以增量改革推动全局发展】 11月22日，经济参考报头版评论称，科创板建设不仅是上海国际金融中心和科技创新中心建设的重要内容，更是中国资本市场实施增量改革、实现一系列制度性突破的重要历史性机遇。建设科创板，应当紧紧围绕资本市场服务实体经济、创新驱动发展等理念，提升市场包容性和对创新的支持，在上市、发行、交易等一系列制度上深化改革，进而推动整个资本市场的全局性革命性变化。建设科创板试点注册制，应当紧紧围绕“创新”这一特色，突出资本市场对于新技术、新产业、新模式、新业态的支持， 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 在发行制度、交易制度等方面进行大胆的改革和试验，并通过这种增量改革、渐进改革的方式，进而推动整个资本市场的全局性历史性革命。 【国务院常务会决定扩大开放、激发消费潜力】 11月21日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。会议决定，一是从明年1月1日起，延续实施跨境电商零售进口现行监管政策，对跨境电商零售进口商品不执行首次进口许可批件、注册或备案要求，而按个人自用进境物品监管。二是将政策适用范围从之前的杭州等15个城市，再扩大到北京、沈阳、南京、武汉、西安、厦门等22个新设跨境电商综合试验区的城市。三是在对跨境电商零售进口清单内商品实行限额内零关税、进口环节增值税和消费税按法定应纳税额70%征收基础上，进一步扩大享受优惠政策的商品范围，新增群众需求量大的63个税目商品。四是支持跨境电商出口，研究完善相关出口退税等政策。（央广） 【云南：多举措缓解小微企业融资难融资贵问题】 11月21日，云南省今年多举措引导银行增强小微企业信贷供给能力，缓解小微企业融资难融资贵。据人民银行昆明中心支行消息，截至9月末，云南省剔除政府投融资平台的小微企业贷款余额达4900.22亿元，同比增长10.2%，超过同期各项贷款增速1.38个百分点。（新华社） 【经合组织下调全球经济增速预期预计中国2018年经济增速为6.6%】 11月21日，经合组织预计2018年全球经济增速为3.7%，2019年为3.5%（此前为3.7%），2020年为3.5%。预计美国2018年经济增速为2.9%不变，2019年为2.7%，2020年为2.1%。中国2018年经济增速预期从6.7%下调至6.6%，2019年从6.4%下调至6.3%，2020年为6.0%。日本2018年经济增速预期从1.2%下调至0.9%，2019年从1.2%下调至1%，2020年为0.7%。2018年欧元区经济增速预期从2.0%下调至1.9%，2019年从1.9%下调至1.8%，2020年为1.6%。 【工信部拟定支持中小企业发展文件涉及财税融资】 11月21日，工信部正在牵头拟定支持中小企业发展的相关文件，涉及财税政策以及融资难、融资贵等问题，这一文件有望在近日通过国务院相关会议审议。（21世纪经济报道） 【市场监管总局：以认证手段帮扶小微企业解决成长中的烦恼】 11月21日，市场监管总局21日在福建省连城县召开“小微企业质量提升”工作会议。下一步，市场监管总局将通过深化“放管服”改革，优化质量认证市场监管和服务，为小微企业营造更加宽松优化的市场环境。同时，广泛开展质量管理体系升级行动，针对不同行业小微企业特点，评估其优势和关键质量问题，制定行之有效的小微企业质量管理体系认证方案。 宏观经济 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 【雄安新区支持民营经济发展不断优化营商环境】 11月21日，为支持民营经济发展壮大，雄安新区相关部门不断优化营商环境，努力为民营企业投资发展创造便利条件，助力民营企业更好更快发展。据悉，雄安新区将不断推进简政放权、放管结合、优化服务，持续推动商事制度改革，大力开展税费清理改革，降低市场准入门槛，加速释放投资活力，减轻企业负担，全面提升营商环境，让民营企业和雄安新区共成长。 【A股】 【新农股份今日IPO网上路演 募资拟用于项目建设】 11月21日，浙江新农化工股份有限公司(下简称“新农股份”)举办首次公开发行股票并在中小板上市网上路演。新农股份表示，本次募集资金投资项目建成后，公司将进一步丰富公司产品种类，优化产品结构，加强产品和技术创新研发，巩固和提升市场地位，从而增强公司整体竞争力，促进公司持续、健康发展。 【鼎通五金拟IPO 已完成辅导备案登记】 11月21日，东莞市鼎通精密五金股份有限公司(下称鼎通五金)发布公告称，已于11月19日在广东证监局办理了辅导备案登记，辅导机构为东莞证券。鼎通五金官网信息显示，鼎通五金成立于2003年6月11日，是一家集产品开发、模具制造、零件加工、精密注塑、连接器装配、全自动Overmolding为一体的制造厂商。 【建龙微纳完成上市辅导备案登记】 11月21日，中国证券监督管理委员会发布了洛阳建龙微纳新材料股份有限公司(以下简称“建龙微纳”)辅导备案登记受理的公示。资料显示，建龙微纳（833540）已于2018年11月16日在河南证监局进行辅导备案，拟在A股市场首次公开发行股票并上市。 【重庆百亚完成上市辅导备案登记】 11月21日，中国证券监督管理委员会发布了重庆百亚卫生用品股份有限公司(以下简称“重庆百亚”)辅导备案信息公示。资料显示，重庆百亚于2018年11月14日在重庆证监局办理了辅导备案登记，已与保荐机构签订辅导协议，拟公开发行股票并上市。 【帅丰电器拟上市 辅导机构为国信证券】 11月21日，浙江帅丰电器股份有限公司(以下简称“帅丰电器”)发布关于其股票发行上市辅导工作计划及实施方案。公告显示，帅丰电器于2018年11月与国信证券股份有限公司签订辅导协议，通过集中授课、组织自学、集体研讨等方式，辅导公司董事、监事、高级管理人员等，主要辅导内容包括：督促辅导公司董事、监事等人员进行全面的法规知识学习或培IPO日报 资本邦研究院 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 训，协助公司建立健全治理基础，核查公司设立、改制重组等方面是否合法有效等。 【港股】 【君实生物H股上市申请获证监会批复】 11月21日，君实生物（833330）发布关于首次公开发行境外上市外资股（H股）获得中国证监会批复的公告 。公告显示，该公司收到中国证监会出具的《关于核准上海君实生物医药科技股份有限公司发行境外上市外资股的批复》。根据该批复，中国证监会核准公司新发行不超过230,536,665股境外上市外资股，公司可以到境外发行股票并在香港联交所上市。 【美股】 【腾讯音乐20亿美元IPO计划推迟至2019年初】 11月21日，腾讯音乐娱乐集团(TME)最初计划10月启动至多20亿美元的美国IPO，但上月决定推迟到11月，期待市场企稳。知情人士透露，腾讯音乐及其顾问还讨论过推迟交易至2019年初。他们说，公司尚未做出决定。“当然，他们想在年底之前完成此项交易，但又不想匆忙上市。他