三板IPO策略（39）：本届“大发审委”履职以来，共20家三板企业正式登陆A股

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■近1周企业IPO情况总览： 10月23日，共3家企业首发上会，2家顺利过会，1家未通过。周通过率为66.7%。过会企业为：苏州龙杰、蔚蓝生物。其中蔚蓝生物扣非净利润低于8000万元。 ■本届“大发审委”上任以来IPO通过率为57.66%：2017年10月至今，本届“大发审委”（市场对“主板和创业板发审委合并”后的俗称）共审核248家首发公司，其中143家获通过，通过率约为57.66%。在这248家公司中，共有54家来自新三板，占比21.77%；上会的新三板企业中，拟登陆上交所主板的企业共26家，拟登陆深交所中小板的企业共7家，拟登陆深交所创业板的企业共21家。共有28家新三板公司IPO通过，三板公司整体通过率为51.85%。 ■“大发审委”履职以来过会新三板公司盘点：“大发审委”履职以来，过会的28家新三板公司中有20家已正式登陆A股，按市值排序，分别为：南京证券(601990.SH)、金力永磁(300748.SZ)、江苏新能(603693.SH)、伯特利(603596.SH)、芯能科技(603105.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)、宏川智慧(002930.SZ)、润建通信(002929.SZ)、科顺防水(300737.SZ)、捷昌驱动(603583.SH)、文灿压铸(603348.SH)、沃格光电(603773.SH)、顶固集创(300749.SZ)、新疆火炬(603080.SH)、福达合金(603045.SH)、明德生物(002932.SZ)、淳中科技(603516.SH)、奥飞数据(300738.SZ)、百华悦邦(300736.SZ)、科华控股(603161.SH)。 ■ 65家新三板企业IPO排队：目前8家公司处于已过会待挂牌状态，分别为海容冷链、宁波水表、有友食品、长江材料、新农股份、宇晶机器、新产业、泰林生物。近1周，瑞联新材在中止审查后重新进入排队；2家三板企业终止审查，分别为：慧尔股份、天丰电源。近1周，按公告日统计，新增2家三板企业参与IPO辅导：木业股份（838705.OC）、三联交通（836725.OC）。 ■新三板市场与港股市场关联统计：截至目前，共有20家公司与三板市场和港股市场有关，近1周新增泽生科技。在目前三板市场上，有10家公司表达了H股上市意向：分别为成大生物、盛世大联、中国康富、君实生物、寰烁股份、新眼光、九生堂、易销科技、赛特斯、泽生科技。已退市或拟退市三板公司中，共9家公司提交招股书，分别为：华图教育、库客音乐、亿邦股份、新东方网、永升物业、纳尼亚、豆盟科技、捷帝股份、汇量科技。1家未挂牌公司 复宏汉霖 撤回三板挂牌申请，并拟登录港股市场。 ■风险提示：政策风险、IPO进度放缓 Table_Tit le 2018年10月25日 本届“大发审委”履职以来，共20家三板企业正式登陆A股——三板IPO策略（39） Table_BaseI nfo 新三板主题报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082086 Tabl e_Repor t 相关报告 金融创新专题研究 2018-10-23 新三板日报（ 公司法修改拟完善股份回购规定） 2018-10-23 政策红利加码并购市场，三板新兴产业优势凸显 2018-10-22 网络剧“黑马”频现，IP依旧“为王”？——文化传媒策略报告 2018-10-22 新三板日报（ 刘鹤：高度重视中小微企业当前面临的困难） 2018-10-22 2 新三板主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. IPO情况总览...................................................................................................................... 3 2. 新三板企业IPO排队情况 .................................................................................................. 6 3. 近1周新增2家企业参与IPO辅导 .................................................................................... 9 4. 新三板市场与H股市场关联统计 ........................................................................................ 9 图表目录 图1：IPO历史通过率 ............................................................................................................ 3 表1：近1周发审委审核结果一览 .......................................................................................... 3 表2：“大发审委”履职以来新三板公司上会及过会情况 ......................................................... 3 表3：“大发审委”履职以来过会新三板公司盘点 .................................................................... 5 表4：新三板最新IPO排队情况:上交所主板共23家 .............................................................. 6 表5：新三板最新IPO排队情况:深交所中小板共10家........................................................... 7 表6：新三板最新IPO排队情况: 深交所创业板共32家 ......................................................... 8 表7：近1周新增2家企业参与IPO辅导 ............................................................................... 9 表8：有H股上市意向的三板公司统计................................................................................... 9 表9：已退市或拟退市三板公司中有H股上市意向的公司统计.............................................. 10 3 新三板主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. IPO情况总览 表1：近1周发审委审核结果一览 代码 公司名称 省份 审核会议日期 上市板 审核结果 是否新三板 会议届次 A17240.SH 苏州龙杰特种纤维股份有限公司 江苏 2018-10-23 上交所主板 通过 否 159 A17272.SH 浙江力邦合信智能制动系统股份有限公司 浙江 2018-10-23 上交所主板 未通过 否 159 A17174.SH 青岛蔚蓝生物股份有限公司 山东 2018-10-23 上交所主板 通过 否 159 资料来源：Wind; 安信证券研究中心 近1周企业IPO情况总览： 10月23日，共3家企业首发上会，2家顺利过会，1家未通过。周通过率为66.7%。过会企业为：苏州龙杰、蔚蓝生物。其中蔚蓝生物扣非净利润低于8000万元。本周无三板企业上会。 2017年10月至今，本届“大发审委”（市场对“主板和创业板发审委合并”后的俗称）共审核248家首发公司，其中143家获通过，通过率约为57.66%。在这248家公司中，共有54家来自新三板，占比21.77%；上会的新三板企业中，拟登陆上交所主板的企业共26家，拟登陆深交所中小板的企业共7家，拟登陆深交所创业板的企业共21家。共有28家新三板公司IPO通过，三板公司整体通过率为51.85%。 图1：IPO历史通过率 资料来源：证监会，安信证券研究中心整理 表2：“大发审委”履职以来新三板公司上会及过会情况 代码 公司名称 审核会议日期 上市板 审核结果 是否新三板 会议届次 A16327.SH 秦森园林 2018-10-10 上交所主板 未通过 是(代码:832196.OC) 155 A15296.SH 有友食品 2018-10-10 上交所主板 通过 是(代码:831377.OC) 155 A17192.SZ 安联锐视 2018-09-27 深交所创业板 未通过 是(代码:833645.OC) 154 A17075.SH 宁波水表 2018-09-27 上交所主板 通过 是(代码:834980.OC) 153 A17270.SZ 宇晶机器 2018-09-11 深交所中小板 通过 是(代码:834124.OC) 144 A17116.SZ 新农股份 2018-08-07 深交所中小板 通过 是(代码:831868.OC) 118 300748.SZ 金力永磁 2018-07-31 深交所创业板 通过 是(代码:835009.OC) 114 A17236.SZ 金春股份 2018-07-24 创业板 未通过 是(代码:835140.OC) 108 A17203.SZ 凯金能源 2018-07-17 创业板 未通过 是(代码:836862.OC) 104 A17139.SH 申昊科技 2018-07-17 主板 未通过 是(代码:833304.OC) 103 300749.SZ 顶固集创 2018-07-10 创业板 通过 是(代码:833958.OC) 98 A16170.SZ 国安达 2018-07-10 创业板 未通过 是(代码:835486.OC) 98 33.33% 50% 100% 50% 100% 40% 50% 66.67% 50% 50% 50% 33.33% 60% 60% 80% 50% 66.67% 50% 33.33% 66.67% 75.00% 75.00% 66.67% 75% 50% 66.7% 0%20%40%60%80%100%120%总通过率 周通过率 4 新三板主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 A16006.SH 波斯科技 2018-6-26 上交所主板 未通过 是(代码:830885.OC) 90 A17114.SH 五新隧装 2018-06-21 上交所主板 未通过 是(代码:835174.OC) 89 603583.SH 捷昌驱动 2018-06-12 上交所主板 通过 是(代码:830948.OC) 86 A15232.SH 海容冷链 2018-05-15 上交所主板 通过 是(代码:830822.OC) 77 300724.SZ 捷佳伟创 2018-05-08 深交所创业板 通过 是(代码:833708.OC) 76 A16333.SZ 时代凌宇 2018-05-08 深交所创业板 未通过 是(代码:832706.OC) 76 002932.SZ 明德生物 2018-05-03 深交所中小板 通过 是(代码:430591.OC) 70 603105.SH 芯能科技 2018-04-17 上交所主板