三板IPO策略（系列31）：近1周2家企业过会；三板企业盛世大联递交H股招股书

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■近1周企业IPO情况总览：8月30日，共3家企业首发上会，2家顺利过会，1家暂缓表决。周通过率为66.67%。过会企业为：青岛银行、迈为科技。近1周无三板企业上会。 ■“大发审委”上任以来IPO通过率为54.89%：截至最新“大发审委”（市场对“主板和创业板发审委合并”后的俗称）共审核235家首发公司，其中129家获通过，通过率约为54.89%。在这235家公司中，共有50家来自新三板，占比21.28%；上会的新三板企业中，拟登陆上交所主板的企业共24家，拟登陆深交所中小板的企业共6家，拟登陆深交所创业板的企业共20家。共有25家新三板公司IPO通过，三板公司整体通过率为50.%。 ■过会公司相关问题简析：发审委会议对IPO过会公司，提出了相关问询，涉及财务方面、产品方面、合规方面等问题。我们列示过会公司相关问题的用意在于，为后续申请IPO公司提供参考。本期过会企业主要财务问题有：在收入大幅增长的情况下，经营活动现金净流量却明显下滑；应收款周转率同比明显下降；存货周转率逐年下滑。产品方面的问题有：产品的知识产权纠纷。合规方面的问题涉及：尚未了结的诉讼、仲裁案件。 ■77家新三板企业IPO排队：目前共有77家新三板企业IPO排队，7家处于已过会待挂牌状态，分别为海容冷链、长江材料、新农股份、新产业、泰林生物、顶固集创、金力永磁。本期新瀚新材、安达科技 2家公司终止审查。近1周（8月22日~8月28日），按公告日统计，新增1家三板企业参与IPO辅导：开元物业（831971.OC）。 ■新三板+H股相关公司统计及进展：目前三板市场有9家公司表达了H股上市意向：分别为成大生物、盛世大联、中国康富、君实生物、寰烁股份、新眼光、九生堂、易销科技、赛特斯；其中君实生物于8月7日已递交招股书，盛世大联于8月27日发布港股招股书。此外，1家三板公司亿邦股份在新三板终止挂牌，并于6月24日提交了港股上市申请（证券简称变更为：亿邦国际）。 ■风险提示：政策风险、IPO进度放缓 Table_Tit le 2018年08月30日 近1周2家企业过会；三板企业盛世大联递交H股招股书——三板IPO策略（系列31） Table_BaseI nfo 新三板主题报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082086 Tabl e_Repor t 相关报告 体育公司专题分析之半年报系列（2） 2018-08-28 化工企业专题分析之半年报系列（2） 2018-08-28 中悦科技：布局省份数量业内第一，跨行业合作提高彩票销售社会化程度 2018-08-28 新三板2018中报分析-金字塔选股策略08/28 2018-08-28 新三板日报（证监会张慎峰：推进新三板精细化分层） 2018-08-28 2 新三板主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. IPO情况总览...................................................................................................................... 3 2. IPO过会公司相关问询简析................................................................................................. 4 2.1. 青岛银行IPO过会 .................................................................................................... 5 2.2. 迈为科技IPO过会 .................................................................................................... 6 3. 新三板企业IPO排队情况 .................................................................................................. 7 4. 近1周IPO辅导新增1家三板公司 .................................................................................. 10 5. 新三板+H股相关公司统计及进展..................................................................................... 10 图表目录 图1：IPO历史通过率 ............................................................................................................ 3 表1：近1周发审委审核结果一览 .......................................................................................... 3 表2：“大发审委”履职以来新三板公司过会情况 .................................................................... 3 表3：IPO过会公司相关问询简析........................................................................................... 5 表4：新三板最新IPO排队情况:上交所主板共32家 .............................................................. 7 表5：新三板最新IPO排队情况:深交所中小板共10家........................................................... 8 表6：新三板最新IPO排队情况: 深交所创业板共35家 ......................................................... 9 表7：近1周新增1家企业参与IPO辅导 ............................................................................. 10 表8：有H股上市意向的公司统计 ........................................................................................ 10 3 新三板主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. IPO情况总览 表1：近1周发审委审核结果一览 代码 公司名称 省份 审核会议日期 上市板 审核结果 是否新三板 会议届次 A17139.SZ 苏州迈为科技股份有限公司 江苏 2018-08-28 深交所创业板 通过 否 134 A17272.SH 浙江力邦合信智能制动系统股份有限公司 浙江 2018-08-28 上交所主板 暂缓表决 否 133 A16298.SZ 青岛银行股份有限公司 山东 2018-08-28 深交所中小板 通过 否 133 资料来源：Wind; 安信证券研究中心 近1周企业IPO情况总览： 8月28日，共3家企业首发上会，2家顺利过会，1家暂缓表决。周通过率为66.67%。过会企业为：青岛银行、迈为科技。近1周无三板企业上会。 截至2018年8月28日，“大发审委”（市场对“主板和创业板发审委合并”后的俗称）共审核235家首发公司，其中129家获通过，通过率约为54.89 %。在这235家公司中，共有50家来自新三板，占比21.28%；上会的新三板企业中，拟登陆上交所主板的企业共24家，拟登陆深交所中小板的企业共6家，拟登陆深交所创业板的企业共20家。共有25家新三板公司IPO通过，三板公司整体通过率为50.00%。 图1：IPO历史通过率 资料来源：证监会，安信证券研究中心整理 表2：“大发审委”履职以来新三板公司过会情况 代码 公司名称 审核会议日期 上市板 审核结果 是否新三板 会议届次 A17116.SZ 新农股份 2018-08-07 深交所中小板 通过 是(代码:831868.OC) 118 A17215.SZ 金力永磁 2018-07-31 深交所创业板 通过 是(代码:835009.OC) 114 A17236.SZ 金春股份 2018-07-24 创业板 未通过 是(代码:835140.OC) 108 A17203.SZ 凯金能源 2018-07-17 创业板 未通过 是(代码:836862.OC) 104 A17139.SH 申昊科技 2018-07-17 主板 未通过 是(代码:833304.OC) 103 A17091.SZ 顶固集创 2018-07-10 创业板 通过 是(代码:833958.OC) 98 A16170.SZ 国安达 2018-07-10 创业板 未通过 是(代码:835486.OC) 98 A16006.SH 波斯科技 2018-6-26 上交所主板 未通过 是(代码:830885.OC) 90 A17114.SH 五新隧装 2018-06-21 上交所主板 未通过 是(代码:835174.OC) 89 A16250.SH 捷昌驱动 2018-06-12 上交所主板 通过 是(代码:830948.OC) 86 A15232.SH 海容冷链 2018-05-15 上交所主板 通过 是(代码:830822.OC) 77 A17023.SZ 捷佳伟创 2018-05-08 深交所创业板 通过 是(代码:833708.OC) 76 A16333.SZ 时代凌宇 2018-05-08 深交所创业板 未通过 是(代码:832706.OC) 76 71.43% 33.33% 50% 100% 50% 100% 40% 50% 66.67% 50% 50% 50% 33.33% 60% 60% 80% 50% 66.67% 50% 33.33% 66.67% 0%20%40%60%80%100%120%总通过率 周通过率 4 新三板主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 A16065.SZ 明德生物 2018-05-03 深交所中小板 通过 是(代码:430591.OC) 70 A17033.SH 芯能光伏 2018-04-17 上交所主板 通过 是(代码:833677.OC) 64 A17112.SH 江苏新能 2018-04-10 上交所主板 通过 是(代码:833368.OC) 60 A16264.SH 恐龙园 2018-03-27 上交所主板 未通过 是(代码:833745.OC) 52 601990.SH 南京证券 2018-03-13 上交所主板 通过 是(代码:833868.OC) 44 603348.SH 文灿压铸 2018-03-13 上交所主板 通过 是(代码:832154.OC) 44 A11035.SZ 朝歌数码 2018-02-07 深交所创业板 未通过 是(代码:836119.OC) 34 603773.SH 沃格光电 20