新三板主题报告：近一周共5家企业IPO过会；三板企业 天元宠物IPO被否

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■近1周企业IPO情况总览：3月22日1家企业首发上会并顺利过会。3月26日5家企业首发上会，4家顺利过会。近一周过会的5家企业为：日丰电缆、运达风电、拉卡拉、中简科技、元六鸿远，周通过率为83.33% 。 ■2019年IPO统计：1月份，第17届“大发审委”共审核8家首发公司，5家公司通过审核，通过率为62.50%。在这8家上会公司中，共有1家来自新三板，占比12.50%。2月至今“大发审委”换届，IPO暂停。3月至今，第18届发审委开始审核首发公司。综合1月至今IPO情况，共12家公司过会，IPO通过率为75%。在16家上会企业中，共有3家来自新三板，占比18.75%。上会的3家新三板企业中，共2家过会，三板公司整体通过率为66.67%。 ■IPO被否公司相关问询简析：天元宠物 IPO被否。发审委会议对公司提出了相关问询，涉及财务方面、产品及业务方面、合规方面等问题。涉及财务方面的问询：收入大幅增长、毛利率呈下滑趋势。涉及产品及业务方面的问询：部分主要外协厂商成立后不久即成为发行人外协生产厂商的合理性。合规方面：三板挂牌期间相关的信息披露与上市招股书披露内容存在差异。 ■目前，新三板企业IPO排队企业降至67家： 4家公司处于已过会待挂牌状态：分别为 长江材料、新产业、泰林生物、德方纳米。本期 有友食品 拟正式登陆A股。本周新增 北鼎晶辉、胜蓝科技 2家公司IPO排队。近一周，按公告日统计，新增1家三板企业参与IPO辅导：盛本智能(837920.OC)。 ■新三板、港股、科创板关联统计：截至目前，有22家公司与三板市场和港股市场有关。1家“新三板+H股”公司：君实生物已在港股上市。1家三板公司子公司汇量科技已在港股上市。1家三板摘牌公司 新东方在线 于港股上市。市场上，有11家公司表达了H股上市意向：分别为成大生物、中国康富、寰烁股份、新眼光、九生堂、易销科技、泽生科技、盛源科技、爱酷游、金开利、阿拉科技。其他相关公司已摘牌。截至目前，有10家公司发布公告表达了科创板上市意向：金达莱、江苏北人、先临三维、大力电工、赛特斯、泰坦科技、久日新材、凌志软件、映翰通、嘉元科技。 ■风险提示：政策风险、IPO进度放缓 Table_Tit le 2019年03月29日 近一周共5家企业IPO过会；三板企业 天元宠物 IPO被否 Table_BaseI nfo 新三板主题报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082086 Tabl e_Repor t 相关报告 新三板日报（科创板“开张”日渐临近 公募积极备战网下打新） 2019-03-27 新三板年报前瞻：转板预期+估值修复+业绩优异或为行情延续动力 2019-03-26 阿尔特：净利润大幅增长，新能源汽车设计业务后者居上 2019-03-26 新三板日报（深圳贝斯达摘牌新三板后再冲科创板） 2019-03-26 探宝尊电商战略布局，究品牌运营电商发展潜力 2019-03-25 20084503/36139/20190329 14:25 2 新三板主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. IPO情况总览...................................................................................................................... 3 2. 本期IPO上会公司问询简析 ............................................................................................... 4 2.1. 元六鸿远 IPO过会 ................................................................................................... 5 2.2. 拉卡拉 IPO过会....................................................................................................... 6 2.3. 中简科技 IPO过会 ................................................................................................... 7 2.4. 运达风电 IPO过会 ................................................................................................... 7 2.5. 天元宠物 IPO被否 ................................................................................................... 8 2.6. 日丰电缆 IPO过会 ................................................................................................... 9 3. 新三板企业IPO排队情况 .................................................................................................11 4. 近一周共2家三板企业参与IPO辅导............................................................................... 14 5. 新三板、港股、科创板 关联统计 ..................................................................................... 14 5.1. 新三板市场与H股市场关联统计 ............................................................................. 14 5.2. 2018年新三板企业港股融资额约44亿港元............................................................. 15 5.3. 新三板市场与科创板关联统计 ................................................................................. 16 图表目录 图1：君实生物融资额在港股2018年度无收入利润生物医药公司总融资额占比约17% ........ 16 表1：近1周发审委审核结果一览 .......................................................................................... 3 表2：2019年IPO上会三板公司统计..................................................................................... 3 表3： 2018年IPO过会三板公司汇总 ................................................................................... 4 表4：天元宠物 相关问询简析 ................................................................................................ 4 表5：新三板最新IPO排队情况:上交所主板共19家 .............................................................11 表6：新三板最新IPO排队情况:深交所中小板共8家........................................................... 12 表7：新三板最新IPO排队情况: 深交所创业板共40家 ....................................................... 13 表8：近一周新增1家企业参与IPO辅导 ............................................................................. 14 表9：有H股上市意向的三板公司统计................................................................................. 15 表10：已退市或拟退市三板公司中有H股上市意向的公司统计 ............................................ 15 表11：2家新三板相关企业港股融资约44亿港元 ................................................................ 16 表12：已表达科创板上市意向的三板公司统计 ..................................................................... 17 20084503/36139/20190329 14:25 3 新三板主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. IPO情况总览 表1：近1周发审委审核结果一览 代码 公司名称 省份 审核会议日期 上市板 审核结果 是否新三板 会议届次 A14663.SZ 广东日丰电缆股份有限公司 广东 2019-03-26 深交所中小板 通过 否 10 A17166.SH 杭州天元宠物用品股份有限公司 浙江 2019-03-26 上交所主板 未通过 是 10 A17268.SZ 浙江运达风电股份有限公司 浙江 2019-03-26 深交所创业板 通过 否 9 A17010.SZ 拉卡拉支付股份有限公司 北京 2019-03-26 深交所创业板 通过 否 9 A16274.SZ 中简科技股份有限公司 江苏 2019-03-26 深交所创业板 通过 否 9 A17081.SH 北京元六鸿远电子科技股份有限公司 北京 2019-03-22 上交所主板 通过 否 8 资料来源：Wind，Choice; 安信证券研究中心 近1周企业IPO情况总览： 3月22日（上周五），1家企业首发上会，并顺利过会。3月26日，5家企业首发上会，4家顺利过会。近一周过会的5家企业为：日丰电缆、运达风电、拉卡拉、中简科技、元六鸿远，周通过率为83.33% 。 2018年全年IPO回顾：2018年“大发审委”共审核185家首发公司（说明：审核次数为199次，部分公司多次审核，计为同一家），111家公司通过审核，通过率约为60%。在这185家上会公司中，共有44家来自新三板（说明：审核次数为47次，部分公司多次审核，计为同一家），占比23.78%；上会的新三板企业中，共有24家新三板公司IPO通过，三板公司整体通过率