一周市场回顾：周五大幅反弹，两市周跌幅收窄

敬请阅读最后一页免责声明 1 本周市场表现先抑后扬，虽然周五两市大幅反弹，但由于前四日跌幅较大，多个股指再创阶段新低。其中：上证综指周跌2.17%，最终收于2550点；创业板指周跌1.46%，最终收于1249点；深证成指则周跌2.26%，最终收于7387点；本周市场价值与绩优类股票代表指数上证50周涨0.09%，表现稍好，中证100、沪深300分别周跌0.35%、1.13%；成长风格类股票代表指数中小板指、中证500、中证1000则分别周跌1.78%、3.51%、4.21%。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 -2.17 -2.26 -1.78 -1.46 0.09 -0.35 -1.13 -3.51 -4.21 -4.50-4.00-3.50-3.00-2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.000.50上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 16 17 20 28 10 10 11 17 19 02040上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 2018年10月19日 证券研究报告/一周市场回顾 周五大幅反弹，两市周跌幅收窄 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周两市日均成交金额为2502.51亿元，较上周大幅减少12.06%；日均算术平均换手率为1.92%，较上周减小0.01个百分点。 图 3：A股日成交金额与算术平均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周市场除非银金融（1.52%）、银行（1.25%）、计算机（0.53%）行业上涨以外，其余行业全部下跌，其中跌幅靠前的行业有：休闲服务（-7.65%）、采掘（-6.91%）、有色金属（-6.30%）、化工（-5.87%）、医药生物（-5.23%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0246803000600090001200015000成交金额(左:亿元) 换手率(算数平均)(右:%) -10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.002.00 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周概念板块跌多涨少，其中，涨幅靠前的有：小程序（2.59%）、粤港澳自贸区（2.02%）、汇金概念（1.38%）、金融科技（1.30%）、苹果（1.27%）；跌幅靠前的有：长江经济带（-11.41%）、中国国际进口博览会（-11.21%）、低价股（-10.31%）、领涨龙头（-9.93%）、西藏振兴(-9.89%）。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 0204060行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) 0.002.004.00-12.00-10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场下跌个股多于上涨个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为831、91、2628。上涨个股中，有79只涨幅在10%以上，14只涨幅在20%以上，8只涨幅在30%以上；下跌个股中，有401只跌幅在10%以上，65只跌幅在20%以上，8只跌幅在30%以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00100.00110.00120.00-40.00-30.00-20.00-10.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至10月18日，全市场两融余额7867.00亿元，较上周末减少2.90%；10月15日至10月18日，日均余额为7853.05亿元，较上周减少4.12%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 10月15日至10月18日，全市场日均融资余额7781.61亿元，较上周减少4.13%；日均融资买入额169.72亿元，较上周减少23.70%；日均融资偿还额227.51亿元，较上周减少14.65%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00001,0002,0003,0004,00005,00010,00015,000融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 10月15日至10月18日，全市场日均融券余额71.44亿元，较上周减少2.92%；日均融券卖出额7.27亿元，较上周减少3.49%；日均融券偿还额6.44亿元，较上周减少5.24%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 10月15日至10月18日，日均融资买入与融券卖出额合计为176.98亿元，占A股交易额的比例为7.27%，较上周下降0.83个百分点。 图 13：融资融券交易额占市场总交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 010203040020406080融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%06001,2001,8002,400融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资买入额占市场交易额比(右:%) 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额170.29亿元，较上周增长11.52%。其中，日均买入成交额87.12亿元，增长36.80%；日均卖出成交额83.17亿元，减少6.56%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流入11.88亿元，较上周多流入138.47亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入升至3249.40亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 050100150200250买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,000-150-100-50050100150沪股通当日净流入(左:亿元) 沪股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额99.16亿元，较上周增长0.50%。其中，日均买入成交额51.91亿元，增长15.29%；日均卖出成交额47.25亿元，减少11.91%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流入13.96亿元，较上周多流入57.04亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入升至2498.84亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 0204060801001201401602017/1/192017/4/192017/7/192017/10/192018/1/192018/4/192018/7/192018/10/19买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,000-40-30-20-100102030402017/1/192017/4/192017/7/192017/10/192018/1/192018/4/192018/7/192018/10/19深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 截至10月19日，恒生AH溢价指数为122.94，较上周同期上升0.27。 图 18：恒生AH溢价变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.00 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周市场回