敬请阅读最后一页免责声明 1 本周两市震荡下跌，量能略有放大，主要股指均下跌。其中：上证综指周跌1.19%，收于2938.14点；深证成指周跌1.38%，收于9533.51点；创业板指周跌1.09%，收于1648.63点。本周市场各类风格板块普跌，价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别周跌0.67%、0.94%、1.08%；成长风格类板块代表指数中小板指、中证500、中证1000分别周跌0.98%、1.85%、1.68%。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 -1.19 -1.38 -0.98 -1.09 -0.67 -0.94 -1.08 -1.85 -1.68 -2.00-1.80-1.60-1.40-1.20-1.00-0.80-0.60-0.40-0.200.00上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 16 24 26 53 10 11 12 24 39 0204060上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 2019年10月18日 证券研究报告/一周市场回顾 两市震荡下跌， 有色、电气设备板块跌幅靠前 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周两市A股日均成交金额为4388.02亿元，较上周增长8.65%，连增两周；日均换手率为0.97%，较上周增加0.08个百分点。 图 3：A股周日均成交金额与周日均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周市场行业除传媒（0.87%）、医药生物（0.74%）、休闲服务（0.63%）上涨以外，其余行业均下跌，其中跌幅靠前的行业有：有色金属（-3.85%）、电气设备（-3.65%）、国防军工（-3.58%）、电子（-2.92%）、通信（-2.74%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 2004/012004/072005/012005/072006/012006/072007/012007/072008/012008/072009/012009/072010/012010/072011/012011/072012/012012/072013/012013/072014/012014/072015/012015/072016/012016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/07日均成交额（亿元） 日均换手率（%） -5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.00 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周概念板块跌多涨少，涨幅靠前的概念板块有：打板（2.11%）、医疗器械（2.07%）、智能交通（1.70%）、网络游戏（1.68%）、猪瘟疫苗（1.52%）；跌幅靠前的概念板块有：稀土（-5.77%）、南北船合并（-5.27%）、稀土永磁（-5.16%）、光刻胶（-4.85%）、黄金珠宝（-4.70%）。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 0204060行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) 0.002.004.00-8.00-6.00-4.00-2.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场下跌个股多于上涨个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为958、58、2677。上涨个股中，有88只涨幅在10%以上，19只涨幅在20%以上，10只涨幅在30%以上；下跌个股中，有88只跌幅在10%以上，5只跌幅在20%以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0030.0060.0090.00120.00-30.00-20.00-10.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至10月17日，全市场两融余额9647.24亿元，较上周末增长0.69%；10月14日至10月17日，两融日均余额为9644.87亿元，较上周增长0.72%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 10月14日至10月17日，全市场日均融资余额9501.98亿元，较上周增长0.60%；日均融资买入额401.55亿元，较上周增长12.02%；日均融资偿还额386.76亿元，较上周增长13.56%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00001,0002,0003,00002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,000融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 10月14日至10月17日，全市场日均融券余额142.89亿元，较上周增长9.26%；日均融券卖出额12.33亿元，较上周减少6.38%；日均融券偿还额10.31亿元，较上周增长20.77%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 10月14日至10月17日，日均融资融券交易额为413.88亿元，融资融券每日交易额占A股交易额的比重的均值为8.86%，较上周下降0.97个百分点。 图 13：融资融券交易额占A股交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 020406004080120160融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%06001,2001,8002,400融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资融券交易额占A股交易额比(右:%) 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额186.45亿元，较上周减少5.94%。其中，日均买入成交额95.85亿元，减少4.80%；日均卖出成交额90.59亿元，减少7.12%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流入26.30亿元，较上周多流入13.72亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入升至4652.61亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004005002016/10/182017/4/182017/10/182018/4/182018/10/182019/4/182019/10/18买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000-150-100-500501001502016/10/182017/4/182017/10/182018/4/182018/10/182019/4/182019/10/18沪股通当日净流入（左:亿元） 沪股通累计净流入（右:亿元） 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额188.26亿元，较上周减少10.29%。其中，日均买入成交额101.10亿元，减少6.03%；日均卖出成交额87.16亿元，减少14.77%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流入69.73亿元，较上周多流入48.41亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入升至3757.27亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004002017/10/182018/2/182018/6/182018/10/182019/2/182019/6/182019/10/18买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,000-60-40-200204060801002017/10/182018/2/182018/6/182018/10/182019/2/182019/6/182019/10/18深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 截至10月18日，恒生AH股溢价指数为128.64，较上周同期下降1.06。 图 18：恒生AH股溢价指数变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.00 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周市场回顾 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%。 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析