敬请阅读最后一页免责声明 1 本周一受科创板新股集中申购、美非农就业数据超预期，中报预报等因素影响下探，随后缩量震荡，全周主要股指均录得下跌，其中：上证综指周跌2.67%，收于2930.55点；深证成指周跌2.43%，收于9213.38点；创业板指周跌1.92%，收于1518.07点。本周成长风格类板块表现略弱，代表指数中小板指、中证500、中证1000分别周跌2.99%、3.59%、3.78%；而价值与绩优类板块跌幅稍小，代表指数上证50、中证100、沪深300分别周跌2.02%、1.96%、2.17%。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 -2.67 -2.43 -2.99 -1.92 -2.02 -1.96 -2.17 -3.59 -3.78 -4.00-3.50-3.00-2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.00上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 16 23 24 49 10 11 12 23 37 0204060上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 2019年07月12日 证券研究报告/一周市场回顾 市场仍显弱势，TMT跌幅靠前 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 21548973/36139/20190714 08:42 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周两市A股日均成交金额为3,658.04亿元，较上周下降25.42%；日均换手率为0.83%，较上周减少23.46个百分点。 图 3：A股周日均成交金额与周日均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周仅休闲服务（0.02%）上涨；跌幅靠前的行业有：通信（-5.38%）、计算机（-5.27%）、有色金属（-4.67%）、汽车（-4.52%）、钢铁（-4.36%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 2004/012004/072005/012005/072006/012006/072007/012007/072008/012008/072009/012009/072010/012010/072011/012011/072012/012012/072013/012013/072014/012014/072015/012015/072016/012016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/07周日均成交额（亿元） 周日均换手率（%） -6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.0021548973/36139/20190714 08:42 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周涨幅靠前的概念板块有：氟化工（6.99%）、光刻胶（5.28%）、医疗器械（0.93%）、OLED（0.40%）、仿制药（0.25%）；跌幅靠前的概念板块有：南北船合并（-8.27%）、近端次新股（-7.85%）、稀土（-7.28%）、环保概念（-7.06%）、边缘计算（-6.84%）。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 0204060行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) -2.000.002.004.006.008.00-10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.0021548973/36139/20190714 08:42 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场下跌个股多于上涨个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为534、31、3066。上涨个股中，有55只涨幅在10%以上，10只涨幅在20%以上，6只涨幅在30%以上；下跌个股中，有148只跌幅在10%以上，4只跌幅在20%以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.00-30.00-20.00-10.000.0021548973/36139/20190714 08:42 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至7月11日，全市场两融余额9139.73亿元，较上周末减少0.50%；7月8日至7月11日，两融日均余额为9160.56亿元，较上周减少0.30%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 7月8日至7月11日，全市场日均融资余额9068.45亿元，较上周减少0.28%；日均融资买入额279.70亿元，较上周减少32.39%；日均融资偿还额291.50亿元，较上周减少26.95%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002016/7/112017/1/112017/7/112018/1/112018/7/112019/1/112019/7/1101,0002,0003,00002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002016/7/112017/1/112017/7/112018/1/112018/7/112019/1/112019/7/11融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 21548973/36139/20190714 08:42 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 7月8日至7月11日，全市场日均融券余额92.11亿元，较上周减少1.89%；日均融券卖出额9.72亿元，较上周减少11.87%；日均融券偿还额8.60亿元，较上周减少17.71%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 7月8日至7月11日，日均融资融券交易额为289.42亿元，融资融券每日交易额占A股交易额的比重的均值为7.69%，较上周下降0.86个百分点。 图 13：融资融券交易额占A股交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 020406003060901202016/7/112017/1/112017/7/112018/1/112018/7/112019/1/112019/7/11融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%06001,2001,8002,4002016/7/112017/1/112017/7/112018/1/112018/7/112019/1/112019/7/11融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资融券交易额占A股交易额比(右:%) 21548973/36139/20190714 08:42 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额151.78亿元，较上周减少22.20%。其中，日均买入成交额72.29亿元，减少26.19%；日均卖出成交额79.49亿元，减少18.17%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流出35.97亿元，较上周多流出39.23亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入降至4241.41亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004005002016/7/122017/1/122017/7/122018/1/122018/7/122019/1/122019/7/12买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000-150-100-500501001502016/7/122017/1/122017/7/122018/1/122018/7/122019/1/122019/7/12沪股通当日净流入(左:亿元) 沪股通累计净流入(右:亿元) 21548973/36139/20190714 08:42 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额151.41亿元，较上周减少19.49%。其中，日均买入成交额75.34亿元，减少21.66%；日均卖出成交额76.08亿元，减少17.21%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流出3.71亿元，较上周多流出20.82亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入降至3120.29亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004002017/7/122017/11/122018/3/122018/7/122018/11/122019/3/122019/7/12买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,500-60-40-200204060802017/7/122017/11/122018/3/122018/7/122018/11/122019/3/122019/7/12深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 21548973/36139/20190714 08:42 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 截至7月12日，恒生AH股溢价指数为128.33，较上周同期下降0.82。 图 18：恒生AH股溢价指数变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.0021548973/36139/20190714 08:42