原油沥青日报：EIA周报中性偏空，委内瑞拉又添疑云

东吴期货研究所 0512-62936002 www.dwfutures.com EIA周报中性偏空，委内瑞拉又添疑云 【简评】 昨日国际货币基金组织威胁称将开除委内瑞拉的成员国资格，从而引发了市场有关委内瑞拉原油产量将会下降的担忧情绪。WTI原油期货1806合约上一交易日结算价67.93美元/桶，收67.68美元/桶。Brent原油期货1807合约上一交易日结算价73.36美元/桶，收73.07美元/桶。SC1809节前收441.5 元/桶。 美国能源信息署公布的数据显示，原油与汽油库存猛增超过预期。数据公布后，国际油价先抑后扬。具体数据显示，截至4月27日当周EIA原油库存增加621.8万桶，增幅创2月2日当周以来新高。汽油库存增加117.1万桶，增幅创3月2日当周以来新高。精炼油库存减少390万桶，创3月16日当周以来新低。库欣地区原油库存增加41.6万桶。美国上周EIA精炼厂设备利用率为91.1%。EIA数据整体呈中性偏空，原油库存因为净进口的增加而短期增加，炼厂的开工恢复有利原油消费。 IMF威胁驱逐委内瑞拉的消息是在原油期货市场即将收盘以前曝出的，此前油价由于美国原油库存数据而承压，但与此同时全球原油供应风险则对油价提供了一定支撑。IMF表示，已针对委内瑞拉未能履行某些补救措施、未遵守特定义务而向委内瑞拉发出了谴责声明。 布迪价差昨日收4（-0.47）。短期上看，原油基本面良好，且存在风险溢价，原油呈偏强震荡。关注5月12日美国对伊朗动态，若事态有所缓和将面临调整。关注多原油空沥青（1:15）组合、多BRT空WTI套利。 沥青1806合约上一交易日收2852元/吨。 沥青期货昨日受现货带动上涨。现货市场中石化沥青结算普涨50元/吨，山东市场报价2780-2880（+30）元/吨，华北市场2650-2750元/吨，华东市场28500-2900（+40）元/吨，华南市场2650-2750元/吨。当前山东、华东大部分炼厂库存低位，加之原油成本端支撑，现货价格接连上涨。市场关注近期南方以及华东或出现的雨水天气，以及实际的道路施工需求。短期情况来看，贸易商出货情况一般，期货盘面维持区间震荡。 昨日沥青1806合约减仓2万5千逾手，12合约成为新主力合约。关注6-12反套。 快手必读——原油沥青日报 2018年5月3日（星期四） 东吴期货研究所 能源化工品组 田由甲 tianyj@dwqh88.com 从业资格号 F3036517 研究所办公地址： 上海市黄浦区西藏南路 1208号6楼 苏州市工业园区星阳街 5号东吴证券大厦8楼 公司微信服务 期市有风险，投资需谨慎 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 2 一、【基本行情信息】 单位现值前值涨跌涨跌幅美元/桶67.6866.51.181.77%美元/桶73.0773.38-0.31-0.42%元/桶443.5444.2-0.7-0.16%美元/桶74.474.400.00%美元/桶#N/A71.34#N/A#N/A美元/桶70.44#N/A#N/A#N/A美元/桶#N/A69.96#N/A#N/A美元/桶#N/A69.47#N/A#N/A美元/桶#N/A67.93#N/A#N/A%27.3228.07-0.75-2.67%10092.749492.47110.27830.30%美分/加仑207.01208.61-1.6-0.77%美分/加仑211.41210.850.560.27%美元/吨641641.75-0.75-0.12%美元/桶5.395.88-0.49-8.33%美元/桶-0.43-0.440.012.27%美元/桶-0.15-0.14-0.01-7.14%1:1美元/桶19.2620.12-0.85-4.24%3:2:1美元/桶19.8820.43-0.55-2.69%单位现值前值涨跌涨跌幅万桶43595.542973.7621.81.45%万桶3578.23536.641.61.18%万桶42944.843179.1-234.3-0.54%万桶/日854.9846.980.94%万桶/日214.8233.1-18.3-7.85%万桶/日1061.91058.63.30.31%座82582050.61%万桶/日1656.11662.1-6-0.36%%91.1%90.8%0.3%0.33%单位现值前值涨跌涨跌幅元/吨29842912722.47%元/吨28522784682.44%华东元/吨28402790501.79%山东元/吨2700270000.00%韩国华东元/吨29042929-25-0.85%新加坡华南元/吨27882811-23-0.82%元/吨-132-128-4-3.13%元/吨-126-18-300%仓库吨928109281000.00%厂库吨5587058230-2360-4.05%元/吨3200320000.00%元/吨75.8274.850.961.29%元/吨202.30177.2125.0814.15%单位现值前值涨跌涨跌幅%59.2%59.7%-0.5%-0.84%%32%32%0.0%0.00%期货收盘SC1809周度数据沥青装置开工率库存上期所阿曼迪拜库欣CIF完税人民价BU1812BU1806BU1806-BU1812沥青数据速览(2018/5/3)市场价(70#/90#)日数据周度数据NYMEX裂解价差现货价格FOB期货收盘现货价格价差美国库存炼厂库存率原油数据速览(2018/5/3)日数据WTI1806Brent1807Dated 布伦特原油ETF波动率指数美元指数成品油期货NYMEX汽油1806NYMEX取暖油1806ICE柴油1806Brent1807-WTI1806布油1808-1807WTI1807-1806指数炼厂投入活跃钻井平台数量生产消费产能利用率 巴士拉轻油原油产量利润马瑞原油库提价华东沥青生产利润基差华东市场价-BU1806华北沥青生产利润进出口出口量商业原油库存库欣成品油进口量卡塔尔海洋价差 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 3 二、【日度历史数据】 1. WTI远期曲线 2. Brent远期曲线 3. WTI/Brent 近远月价差 6. Midland-Cushing价差 5. NYMEX 321裂解价差 6. NYMEX 汽油裂解价差 -7-6-5-4-3-2-1058606264666870美元/桶WTI远期曲线升贴水（右轴）5/25/14/26资料来源：Wind、东吴期货研究所-6-5-4-3-2-10646566676869707172737475美元/桶Brent远期曲线升贴水（右轴）5/25/14/26资料来源：Wind、东吴期货研究所22.533.544.555.566.5美元/桶Brent1807-WTI1806Brent1808-WTI1807资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-12-10-8-6-4-20245456586062646668702017/12/272018/1/272018/2/272018/3/272018/4/27$/BBLMidland-CushingMidland-CushingMidlandWTI Cushing资料来源：Bloomberg、东吴期货研究所5101520253035402015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所510152025303540452015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 4 【沥青】 1. 远期曲线 2. 价差 3. 华东基差 4. 沥青主力/Brent首行 5. 新加坡燃料油与沥青价格走势 6. 韩国华东进口利润 -5005010015020025024002500260027002800290030003100华东市场1805合约1806合约1809合约1812合约1906合约1912合约元/吨现值升贴水（右轴）5/24/274/23资料来源：Wind、东吴期货研究所-180-160-140-120-100-80-60-40-2001800210024002700300033002018/2/22018/2/212018/3/122018/3/312018/4/19元/吨BU1806-BU1812（右轴）沥青1812沥青1806资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-400-350-300-250-200-150-100-50050100150210023002500270029003100元/吨基差(右轴）沥青主力华东市场价资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所3035404550556065702015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所-60-40-20020406080100120230250270290310330350370390410430美元/吨燃料油溢价新加坡燃料油FOB新加坡沥青FOB现货价资料来源：Wind、东吴期货研究所-300-250-200-150-100-5005010015020022002300240025002600270028002900元/吨进口利润华东市场价韩国华东进口完税价资料来源：Wind、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 5 7. 新加坡华南进口利润 8. 上期所沥青厂库与仓库注册仓单 三、【周度历史数据】 1. 美国原油产量 2. 美国商业原油库存 3. 库欣商业原油库存 4. 美国成品油库存 -350-300-250-200-150-100-5005010022002300240025002600270028002900元/吨进口利润华南市场价新加坡华南进口完税价资料来源：Wind、东吴期货研究所0510152025303540万吨仓库库存厂库库存合计资料来源：Wind、东吴期货研究所650700750800850900950100010501100123456789101112万桶/日月美国原油产量13-17范围13-17均值20172018资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所200250300350400450500550600147101316192225283134374043464952百万桶周美国商业原油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所01020304050607080147101316192225283134374043464952百万桶周库欣商业原油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所370390410430450470490510530147101316192225283134374043464952百万桶周美国成品油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 6 5. 美国汽油库存 6. 美国活跃钻井平台数量 7. 美国精炼厂产能利用率 8. 非商业持仓净多头百分比与WTI油价走势 【沥青】 1. 山东地炼常减压装置开工率 2. 沥青装置开工率 190200210220230240250260270147101316192225283134374043464952百万桶周美国汽油库存13-17范围13-17均值2017年2018年