原油日报：EIA数据中性偏空，油价窄幅震荡
请阅读正文后的声明 能源化工研究团队 研究员：李捷 021-60635738 lijie@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3031215 研究员：任俊弛 021-60635737 renjc@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3037892 研究员：郑玮 021-60635570 zhengw@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3035253 研究员：董彬 021-60635731 dongb@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3054198 行业 原油日报 EIA数据中性偏空，油价窄幅震荡 日期 2019年1月1日 请阅读正文后的声明 - 2 - 每日报告 一、行情回顾与操作建议 表1： 行情回顾(美元/桶) SC：元/桶 开盘 收盘 最高 最低 涨跌 涨跌幅% 5日涨跌幅% WTI主力 45.22 45.81 46.53 44.73 0.48 1.06 7.33 Brent主力 53.35 54.15 54.82 52.66 0.94 1.77 6.85 SC主力 378.2 379.1 383.3 373.1 6.3 1.69 -1.48 数据来源：wind,建信期货研投中心 节日期间，EIA发布数据显示，截至12月21日当周，美国原油库存下滑4.6万桶；库欣库存增加79.9万桶；汽油库存增加300.3万桶；馏分油库存增加0.2万桶。数据中性偏空，油价窄幅震荡。展望2019年，我们预计明年上半年全球原油库存有所增长。由于加拿大减产力度大概率在2季度收窄，届时累库压力将有所上行。而下半年则存在OPEC+减产是否延续以及美国对伊朗原油出口控制力度是否收紧两大变量，全球库存存在较大变数。 二、行业要闻 日本经济产业省METI：日本11月原油进口同比减少6.2%；日本11月原油制品总销售额同比减少6.1%；日本11月汽油销售同比减少5%；日本11月煤油销售同比减少25.1%。 接受《华尔街日报》调查的9名分析师和交易员平均估测，截至12月21日的一周，美国原油库存减少260万桶，9名分析师全都估测美国原油库存下降，估测值介于减少30万桶至500万桶之间。接受《华尔街日报》调查的9名分析师和交易员平均估测，截止12月21日的一周，美国汽油库存增加10万桶，馏分油库存减少10万桶。普氏估测，截止12月21日的一周，美国原油库存减少300万桶，美国汽油库存增加260万桶，馏分油库存下降90万桶。路透社组织的调查显示，截止12月21日的一周，美国原油库存减少290万桶。 国际文传电讯社阿斯塔纳电，哈能源部长波祖姆巴耶夫在新闻发布会上表示，2018年哈萨克斯坦生产原油9030万吨，同比增长4.7%；出口原 请阅读正文后的声明 - 3 - 每日报告 油7150万吨，同比增长2.4%；加工原油1610万吨，同比增长8%。波指出，2019年哈计划产油8950万吨，较2018年减少0.8%。根据政府最新的宏观经济指标，2019年哈计划生产原油8800万吨，到2023年将达到9900万吨。 阿尔及利亚能源部长：若油价无法回升，欧佩克将进一步减产；有信心明年4月前油价会回升到65-70美元/桶。 就中国石化(00386-HK)事件，花旗发表报告分析，指出即使在2014年油价急跌期间，中国石化旗下联合石化都能为集团提供每年30至40亿元人民币利润。今次联合石化今次在石油交易中录得亏损，反映集团内部的监控系统存在弱点。若有关交易损失达10亿美元，估计对中国石化利润影响7%。花旗目前维持对中国石化投资评级为买入，目标价9港元。 EIA：美国10月原油产量增加7.9万桶/日至1153.7万桶/日；美国9月原油产量修正为减少1.7万桶/日至1145.8万桶/日。 请阅读正文后的声明 - 4 - 每日报告 三、数据概览 图1：合约收盘价及价差 (美元/桶) 图2：WTI基金持仓(手) 0.002.004.006.008.0010.0012.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.0075.0080.0085.0090.00Brent-WTIBrentWTI 0100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000基金净持仓基金多头基金空头 数据来源：EIA，建信期货研投中心 数据来源：CFTC，建信期货研投中心 图3：Brent基金净持仓(手) 图4：Dtd Brent(美元/桶) 0100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000基金净多Brent基金多头Brent基金空头 2030405060708090100现货价:原油:英国布伦特Dtd 数据来源：wind，建信期货研投中心 数据来源：wind，建信期货研投中心 图5：WTI现货价格(美元/桶) 图6：阿曼现货价格(美元/桶) 20304050607080现货价:原油:美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 2030405060708090现货价:原油(阿曼):环太平洋 数据来源：wind，建信期货研投中心 数据来源：wind，建信期货研投中心 请阅读正文后的声明 - 5 - 每日报告 图7：美国原油产量增速(千桶/日) 图8：EIA原油库存增速(千桶) -80,000-60,000-40,000-20,000020,00040,00060,00080,000100,000120,000原油库存累计变化2015201620172018 -1,000-50005001,0001,5002,0002,500原油产量累计增速2015201620172018 数据来源：wind，建信期货研投中心 数据来源：wind，建信期货研投中心 请阅读正文后的声明 - 6 - 每日报告 【建信期货研投中心】 宏观金融研究团队 020-38909340 有色金属研究团队 021-60635734 黑色金属研究团队 021-60635736 石油化工研究团队 021-60635738 农业产品研究团队 021-60635732 量化策略研究团队 021-60635726 免责申明：本报告谨提供给建信期货有限责任公司（以下简称本公司）的特定客户及其他专业人士。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司力求报告内容的客观、公正，但报告中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“建信期货研究中心”，且不得对本报告进行任何有 【建信期货业务机构】 大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 电话：021-60635548 邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211 电话：0755-33376568 邮编：518038 北京营业部 地址：北京市西城区宣武门西大街28号大成广场7门5层501室 电话：010-83120360 邮编：100031 上海宣化路营业部 地址：上海市宣化路157号 电话：021-63097530/62522298 邮编：200050 杭州营业部 地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室 电话：0571-87777081 邮编：310003 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室 电话：0591-86006777/86005193 邮编：350300 大连办事处 地址：大连市沙河口区会展路129号期货大厦2006A 电话：0411-84807961 邮编：116023 专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼 电话：021-60636327 邮编：200120 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室 电话：021- 63097527 邮编：200082 广州营业部 地址：广州市天河区天河北路233号3316室 电话：400-9095533 邮编：510620 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座 电话：0595-24669988 邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908 电话：0592-3248888 邮编：361000 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A 电话：0371-65613455 邮编：450008 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120 全国客服电话：400-90-95533 邮箱：service@ccbfutures.com 网址：http://www.ccbfutures.com
