原油、沥青日报：EIA报告偏利空 油价大幅下跌

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：EIA报告偏利空 油价大幅下跌 （评级：原油-跌,沥青-震荡） 要点： 原油: 隔夜内外盘原油大幅下跌，SC原油盘中跌破500关口。美国中期选举正如火如荼进行，两党争夺十分激烈，而选举结果将对未来美国经济产生重要影响。美国对伊朗制裁生效，但8个主要进口国获得豁免权，制裁效果不及预期。EIA报告释放利空信号，受国内页岩油产量增加影响，EIA预计2019年年中美国原油产量将突破1200万桶/日，并上调今明两年美国原油产量增长预期，且下调今明两年国际油价预期。整体来看，EIA报告偏利空，美国制裁伊朗效果不及预期，美国中期选举结果仍不明朗，短期市场利空因素较多，油价惯性向下，SC原油继续关注500附近支撑。 沥青：昨日华北山东地区沥青现货价格下跌，其他地区价格持稳。北方地区需求持续下降，部分炼厂价格下调。南方部分地区炼厂采取优惠措施，但整体需求变化不大。长三角地区整体需求一般，库存略有上升，但目前仍保持中低水平，预计部分炼厂月底停产检修，届时以消耗库存为主。东北地区道路施工基本结束，道路需求持续萎缩，炼厂降价并未明显提振出货，个别炼厂将转焦化生产。山东地区市场需求有所下滑，贸易商按需采购，预计未来价格有下调可能。西南地区需求并未有明显提升，沥青库存消耗较为缓慢。盘面上，沥青主力1812合约夜 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2018年11月7日星期三 请务必阅读最后重要事项 第2页 盘增仓上行，现货有所走弱，原油趋势尚未改变，沥青难有趋势反转，短期仍以低位震荡为主。 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连512.00507.60512.70-0.30-0.0627.863.39-0.14合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连72.8572.7173.17-0.12-0.1623.1147.73-1.74WTI原油主连62.9962.6963.10-0.45-0.7159.5342.41-1.18Oman原油主连#N/A N/A71.13#N/A N/A#N/A N/A#N/A N/A#VALUE!#VALUE!油品名称2018/11/62018/11/5日变化2018/11/62018/11/5日变化迪拜原油71.5171.510.00巴士拉轻油72.4472.440.00上扎库姆原油70.8470.840.00胜利原油63.8564.66-0.81阿曼原油72.1672.160.00月差-0.83-0.78-0.05卡塔尔海洋原油70.5470.540.00上海-迪拜10.189.220.96马西拉原油73.2573.250.00上海-阿曼-6.25-7.431.18期货市场现货价格（美元/桶）现货价格（美元/桶）价差(美元） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1812335033463352220.6635.5918.980.19BU1906336033503360-2-0.065.0812.110.152018/11/62018/11/5日变化2018/11/62018/11/5日变化国产长三角3840-40303840-40300基差588616-28国产山东3630-38203630-3920-50月差828-20国产华南4000-41004000-41000仓库4843049910-1480国产西北3700-38003700-38000厂库26590265900国产东北3750-38003750-38000合计7502076500-1480国产华北3650-38003800-3950-150沥青/Brent原油45.4345.700国产西南（川渝）4380-44804380-44800沥青/燃料油0.890.890国产西南（云贵）4660-47604660-47600期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨） 二、原油市场要闻综述 请务必阅读最后重要事项 第3页 1、 据美国能源情报署（Energy Information Administration）预计，因页岩油产量激增，美国原油产量今年将创下史上最大增幅，并将于明年突破每日1200万桶的大关。EIA预计，2018年，美国石油产量平均每天1090万桶，高于去年同期的935万桶，创历史最高增幅。同时，EIA还上调了明天的全球原油生产预期，但下调全球原油需求预期。 2、外电11月6日消息，科威特油长周二称，油市处于稳定状态，预计油市到年底前都将维持稳定。科威特油长表示，原油出口国100%尊重维也纳协议，OPEC下次会议决定将取决于市场是否需要更多的原油。 3、格陵兰岛官方(Greenland Gov)近日称，格陵兰计划在2021年拍卖陆上油气区块，包括中石油和中海油等国际知名石油巨头已经表示对该岛的陆上油气区块感兴趣。作为丹麦自治部分的这个北极岛，格陵兰岛正将其油气许可战略从海上转向陆上，以求更快地产生收益。近年来,随着北极地区矿产资源及油气资源成为国际上关注的焦点,格陵兰岛的资源勘查与开发也成为热潮,围绕这一问题导致的政治之争也不时见诸报端和政治会议场合。 4、根据国际天然气联盟(IGU)和波士顿咨询公司联合发布的《全球天然气报告2018》，2010～2017年，全球天然气消费量以1.8%的速度逐年增长。与此同时，全球天然气工业也经历了一系列重大事件，如北美的页岩气热、液化天然气(LNG)的快速增长，以及亚洲和中东新兴天然气市场的形成与发展等。业界许多机构和大型石油公司都看好天然气的未来发展。国际能源署(IEA)预测称，未来十年，全球天然气需求将以每年1.6%的速度增长，在所有化石能源中，天然气是唯一在所有预测情景下都长期需求看长的能源。到2040年，其可能取代煤炭成为第二大主要能源。 三、沥青市场要闻综述 1、11月6日，温州中油已出沥青产品，中燃油华东销售公司对温州中油70#A沥青挂牌价4270元/吨，日产量1500吨左右，库存低位。2017年12月温州中油沥青产量3.8万吨，11月沥青产量3.5万吨，10月沥青产量4.6万吨。 2、11月6日，阿尔法70#A沥青挂牌价持稳4220元/吨，一般合同价持稳3970元/吨左右，老户及大户保持优惠，沥青日产1千吨左右，需求平稳，日出货量稍低于产量，库存低位，9月沥青产量4.5万吨，8月沥青产量4.6万吨，7月沥青产量6万吨。 3、11月6日，东明石化70#A沥青挂牌价持稳4250元/吨，一般合同价持稳4050元/吨，区域不同优惠不等，量价优惠幅度不变，沥青停产或持续至明年，继续消耗少量库存，今年1-9月炼厂沥青总产量达47.3万吨，同比减少22万吨。 4、11月6日，中海油营口90#A沥青挂牌价持稳4100元/吨，合同价持稳，日产量1千吨左右，近期出货一般，库存中低，9月沥青产量4.83万吨，8月沥青产量3.50万吨，7月沥青产量3.07万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 第4页 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Brent-WTI原油价差WTI原油Brent原油 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0102030405060708090单位：美元/桶迪拜原油价格 020406080100120单位：美元/桶阿曼原油价格 图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 495500505510515520525530元/桶上海原油期货远期曲线上海原油期货远期曲线 -16-14-12-10-8-6-4-20240455055606570758085902018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-11美元/桶美元/桶WTI-SC价差WTI原油价格SC原油价格 请务必阅读最后重要事项 第5页 图5：上海原油期货远期曲线 图6：WTI原油和SC原油走势与价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -6-4-20246840455055606570758085902018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-11美元/桶美元/桶Brent-SC价差Brent原油价格SC原油价格 -6-4-202468104050607080901002018-052018-062018-072018-082018-092018-10美元/桶美元/桶Oman-SC价差Oman原油价格SC原油价格 图7：Brent原油和SC原油走势与价差 图8：Oman原油和SC原油走势与价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0.000.501.001.502.002.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 0100200300400500600700800I CE-柴油单位：美元/吨 图9：NYMEX-RBOB走势 图10：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530I CE柴油-Bre nt原油裂解价差美元/桶 图11：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图12：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 图13：国内各地区重交沥青价格 图14：韩国及新加坡进口沥青到岸价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方