新三板数据研究报告 报告日期：2018年2月2日 基本数据 2018年2月1日 挂牌公司（家） 11606 总股本（亿股） 6734.32 流通股本（亿股） 3479.63 成交金额（万元） 55750.82 成交数量（万股） 12890.52 新三板全体挂牌公司现状 项目 平均值 曾挂牌公司总数 12506 现有挂牌公司数 11603 2017年挂牌公司数 2210 占比 19.05% 已摘牌公司数 903 2017年摘牌公司数 812 占比 89.92% 本报告通过对新三板市场2017年新增挂牌公司情况进行统计分析，可得到以下结论：首先，2017年摘牌公司数占比远远高于挂牌公司数占比，挂牌公司流失现象较为严重。其次，新三板市场2017年挂牌公司数量增长趋势逆转，由2015、2016年的连续高速增长转为急速下滑，相比2016年下跌52.71%，显示新三板市场对挂牌公司吸引力显著降低。最后，2017年1季度后挂牌公司数量整体下滑，除8月份单月新增数量明显反弹外，基本维持全年低迷格局。从类型来看，2017年新增挂牌公司总数减少的同时，创新层和做市转让挂牌公司减少更为显著，尤其是做市转让公司全年几乎没有增长。从不同行业来看，2017年新增挂牌公司行业分布与全市场基本一致，没有明显变化。 风险提示 原始数据不可靠风险，模型风险 新三板数据分析 2017年新三板新增挂牌公司统计 研究员 张哲然 zhangzheran@wtneeq.com 010-85715117 新三板数据研究报告 1 目 录 风险分析 ....................................................................................................................... 1 分析维度 ....................................................................................................................... 2 新增挂牌公司基本情况 ............................................................................................... 2 不同分类下新增挂牌公司情况 ................................................................................... 4 总结 ............................................................................................................................... 7 图表目录 图表 1 新三板全体挂牌公司现状................................................................................................. 2 图表 2 不同年份新增挂牌公司数量 ............................................................................................. 3 图表 3 各月份新增挂牌公司数量................................................................................................. 3 图表 4 不同类型新增挂牌公司数量 ............................................................................................. 4 图表 5 不同行业新增挂牌公司数量 ............................................................................................. 5 图表 6 不同3级子行业新增挂牌公司数量 ................................................................................. 6 新三板数据研究报告 1  风险分析  原始数据风险 本报告采用的部分原始数据来自东方财富Choice数据终端，因而不能排除因原始数据误差而导致结论不完全成立的风险  模型风险 本报告使用数据模型为本公司自行开发，在数据处理和分析过程中不排除因假设前提不合理或简化程度偏差而导致分析结果与实际情况有较大误差的风险。 新三板数据研究报告 2  分析维度 在上周的《2017年新三板挂牌公司退市情况》报告中，对新三板市场开市以来尤其是2017年以来的挂牌公司摘牌情况进行了统计分析，发现2017年之后新三板挂牌公司摘牌数量猛增，且摘牌公司中优质挂牌公司占比明显偏高，显示出优质挂牌公司流失是新三板市场目前最大隐忧所在。与此相对，2017年新公司挂牌数量相比此前也有所减少。本报告拟对2017年新三板市场新增挂牌公司情况进行统计分析。 本报告考察对象为新三板市场摘牌公司，考察时点为2017年12月29日，数据来源为股转系统及挂牌公司公告，数据采集自东方财富Choice终端。  新增挂牌公司基本情况 截止到2017年12月29日，新三板市场现有挂牌公司11603家，曾挂牌的已摘牌公司903家，合计共用曾挂牌公司12506家。这12506家挂牌公司的2017年挂牌及摘牌情况见下表。 图表 1 新三板全体挂牌公司现状 项目 平均值 曾挂牌公司总数 12506 现有挂牌公司数 11603 2017年挂牌公司数 2210 占比 19.05% 已摘牌公司数 903 2017年摘牌公司数 812 占比 89.92% 数据来源：Choice数据终端 从上可见，2017年挂牌公司数2210家，占现有挂牌公司数比例19.05%；摘牌公司数812家，占已摘牌公司数比例89.92%。摘牌公司数占比远远高于挂牌公司数占比，挂牌公司流失现象较为严重。 以下对不同年份摘牌挂牌公司数进行单独统计，详情见下表。 新三板数据研究报告 3 图表 2 不同年份新增挂牌公司数量 项目 2014年及以前 2015年 2016年 2017年以来 合计 新增挂牌公司数 1482 3238 4673 2210 11603 占比 12.77% 27.91% 40.27% 19.05% 100.00% 数据来源：Choice数据终端 从上可见，新三板市场2017年挂牌公司数量增长趋势逆转，由2015、2016年的连续高速增长转为急速下滑。2016年新增挂牌公司4673家，相比2015年新增挂牌公司数3238家增长44%，但2017年新增挂牌公司数急剧下滑至2210家，低于2015年新增挂牌公司数，相比2016年下跌52.71%。新增挂牌公司数急剧下降显示新三板市场对挂牌公司吸引力显著降低。 对2017年新增挂牌公司数按月统计如下。 图表 3 2017年各月份新增挂牌公司数量 项目 新增挂牌公司总数 摘牌挂牌公司数 净增挂牌公司数 新增挂牌公司数 2252 42 2210 占比 100% 1.87% 98.13% 月份 一月 二月 三月 四月 五月 六月 新增挂牌公司数 289 298 291 116 167 112 占比 13.08% 13.48% 13.17% 5.25% 7.56% 5.07% 月份 七月 八月 九月 十月 十一月 十二月 新增挂牌公司数 71 377 106 69 123 191 占比 3.21% 17.06% 4.80% 3.12% 5.57% 8.64% 数据来源：Choice数据终端 新三板数据研究报告 4 从上可见，2017年共新增挂牌公司2252家，其中42家挂牌当年即又摘牌退市，占比1.87%，净新增挂牌公司2210家。在当年即摘牌的挂牌公司中，时间最短的是鹏扬药业 870878.OC，2017年2月28日挂牌，5月17日摘牌，共挂牌78天，无任何成交记录，具体摘牌原因为计划引入战略投资者。从各月新增挂牌公司数量来看，2017年1季度后挂牌公司数量明显下滑，除8月份单月新增数量明显反弹外，基本维持全年低迷格局。  不同分类下新增挂牌公司情况 以下对各年新增挂牌公司按类型进行分别统计如下： 图表 4 不同类型新增挂牌公司数量 项目 挂牌公司总数 2017年挂牌公司数 2017年挂牌公司占比 转让方式 竞价转让 8062 2202 21.45% 做市转让 1331 8 0.60% 分层 创新层 1320 21 1.57% 基础层 8073 2113 20.74% 数据来源：Choice数据终端 从上可见，2017年新增挂牌公司结构的显著变化是创新层挂牌公司和做市挂牌公司占比显著偏少。考虑到创新层调整时间对新增挂牌公司数量有一定影响，因此以第1季度新增挂牌公司数量为基准计算新增创新层挂牌公司占比为2.39%，仍远远低于全年新增挂牌公司占挂牌公司总数比重。由此可见，2017年新增挂牌公司总数减少的同时，创新层和做市转让挂牌公司减少更为显著，尤其是做市转让公司全年几乎没有增长。 以下对新增挂牌公司按1级行业进行分别统计如下，分类依据为股转系统发布的《挂牌公司投资型行业分类指引》： 新三板数据研究报告