新三板数据研究报告 报告日期：2019年1月11日 基本数据 2018年12月28日 挂牌公司（家） 10691 总股本（亿股） 6324.53 流通股本（亿股） 3564.27 成交金额（万元） 56932.56 成交数量（万股） 13365.01 2018年新三板全体挂牌公司现状 项目 平均值 曾挂牌公司总数 13013 现有挂牌公司数 10684 2018年挂牌公司数 583 占比 5.46% 已摘牌公司数 2329 2018年摘牌公司数 1529 占比 65.65% 本报告通过对新三板市场历年新增挂牌公司情况尤其是2018年新增挂牌公司进行统计分析，可得到以下结论：首先，2018年新增挂牌公司数583家，仅占现有挂牌公司数10684家的5.46%；2018年摘牌公司数1529家，占已摘牌公司数2329家的65.7%。全年挂牌公司数与摘牌公司数相比仅为后者的40%以下，全年挂牌公司流失现象明显。其次，2018年新挂牌公司数在连续两年走低后再创新低，全年共挂牌583家挂牌公司仅略高于上年的1/4，占目前全市场挂牌公司比例不到5%，市场低迷状况十分明显。在2018年新增的583家挂牌公司中，其中19家当年即摘牌退市，占比3.26%，相比去年有所上升。各月新增挂牌公司数量基本保持平稳，有一定的稳定触底迹象。最后，2018年新增挂牌公司中的创新层和做市转让挂牌公司占比显著下降，不仅新三板市场整体遇冷，在市场内要求较高的创新层和做市转让更加难以获得挂牌公司青睐。2018年新增挂牌公司行业分布在不同级别上均与全市场基本一致，没有明显变化，即新增挂牌公司未表现出明显的行业偏好。 风险提示 原始数据不可靠风险，模型风险 新三板数据分析 2018年新三板新增挂牌公司统计 研究员 张哲然 zhangzheran@wtneeq.com 010-85715117 新三板数据研究报告 1 目 录 风险分析 ....................................................................................................................... 1 分析维度 ....................................................................................................................... 2 新增挂牌公司基本情况 ............................................................................................... 2 不同分类下新增挂牌公司情况 ................................................................................... 4 总结 ............................................................................................................................... 7 图表目录 图表 1 新三板全体挂牌公司现状................................................................................................. 2 图表 2 不同年份新增挂牌公司数量 ............................................................................................. 3 图表 3 各月份新增挂牌公司数量................................................................................................. 3 图表 4 不同类型新增挂牌公司数量 ............................................................................................. 4 图表 5 不同行业新增挂牌公司数量 ............................................................................................. 5 图表 6 不同3级子行业新增挂牌公司数量 ................................................................................. 6 新三板数据研究报告 1  风险分析  原始数据风险 本报告采用的部分原始数据来自东方财富Choice数据终端，因而不能排除因原始数据误差而导致结论不完全成立的风险  模型风险 本报告使用数据模型为本公司自行开发，在数据处理和分析过程中不排除因假设前提不合理或简化程度偏差而导致分析结果与实际情况有较大误差的风险。 新三板数据研究报告 2  分析维度 2018年以来新三板新增挂牌公司数减少，退市摘牌公司数增加造成全市场呈现挂牌公司净流失态势。本报告拟通过对2018年新三板市场新增挂牌公司情况进行统计分析，以反映新三板市场2018年整体变化情况。 本报告考察对象为新三板市场摘牌公司，考察时点为2018年12月28日，数据来源为股转系统及挂牌公司公告，数据采集自东方财富Choice终端。  新增挂牌公司基本情况 截止到2018年12月28日，新三板市场现有挂牌公司10684家，曾挂牌的已摘牌公司2329家，合计共用曾挂牌公司13013家。这13013家挂牌公司的2018年挂牌及摘牌情况见下表。 图表 1 新三板全体挂牌公司现状 项目 平均值 曾挂牌公司总数 13013 现有挂牌公司数 10684 2018年挂牌公司数 583 占比 5.46% 已摘牌公司数 2329 2018年摘牌公司数 1529 占比 65.65% 数据来源：Choice数据终端 如上所见，2018年新增挂牌公司数583家，仅占现有挂牌公司数10684家的5.46%；2018年摘牌公司数1529家，占已摘牌公司数2329家的65.7%。全年挂牌公司数与摘牌公司数相比仅为后者的40%以下，二者各自在现有挂牌公司数与合计摘牌公司数中所占的比例远远不平衡，全年挂牌公司流失现象明显。 以下对不同年份新增挂牌公司数进行单独统计，详情见下表。 新三板数据研究报告 3 图表 2 不同年份新增挂牌公司数量 项目 2014年及以前 2015年 2016年 2017年 2018年以来 总计 新增挂牌公司数 1595 3569 5090 2176 583 13013 占比 12.26% 27.43% 39.11% 16.72% 4.48% 100.00% 数据来源：Choice数据终端 上图表中占比为当年挂牌的公司数占现存挂牌公司数的比例。 如上所见，2018年新挂牌公司数在连续两年走低后再创新低，全年共挂牌583家挂牌公司仅略高于上年的1/4，同样低于2014年新挂牌公司数，占目前全市场挂牌公司比例不到5%，市场低迷状况十分明显。 对2018年新增挂牌公司数按月统计如下。 图表 3 各月份新增挂牌公司数量 项目 新增挂牌公司总数 摘牌挂牌公司数 净增挂牌公司数 新增挂牌公司数 583 19 574 占比 100.00% 3.26% 98.46% 月份 一月 二月 三月 四月 五月 六月 新增挂牌公司数 85 88 55 21 36 35 占比 14.58% 15.09% 9.43% 3.60% 6.17% 6.00% 月份 七月 八月 九月 十月 十一月 十二月 新增挂牌公司数 59 59 30 37 29 49 占比 10.12% 10.12% 5.15% 6.35% 4.97% 8.40% 数据来源：Choice数据终端 新三板数据研究报告 4 上表中占比为挂牌公司数占全年新增挂牌公司数的比例。 如上所见，在2018年新增的583家挂牌公司中，其中19家当年即摘牌退市，占比3.26%，相比去年有所上升。从各月新增挂牌公司数量来看，部分月份相对较多，整体基本保持平稳，有一定的稳定触底迹象。  不同分类下新增挂牌公司情况 以下对各年新增挂牌公司按类型进行分别统计如下： 图表 4 不同类型新增挂牌公司数量 项目 挂牌公司总数 2018年挂牌公司数 2018年挂牌公司占比 转让方式 竞价转让 11930 583 4.89% 做市转让 1083 0 0.00% 分层 创新层 1073 1 0.09% 基础层 11891 576 4.84% 数据来源：Choice数据终端 如上所见，2018年新增挂牌公司中的创新层和做市转让挂牌公司占比显著下降，全年没有新增做市转让挂牌公司同时仅有1家创新层挂牌公司，新增挂牌公司基本均为基础层竞价转让挂牌公司，可见不仅新三板市场整体遇冷，在市场内要求较高的创新层和做市转让更加难以获得挂牌公司青睐。 以下对新增挂牌公司按1级行业进行分别统计如下，分类依据为股转系统发布的《挂牌公司投资型行业分类指引》： 新三板数据研究报告 5 图表 5 不同行业新增挂牌公司数量 行业 2018年新增挂牌公司 全市场行业分布 行业新增挂牌公司占比 数量 占比 电信业务 7 1.20