新三板数据分析：高度区域集中,新三板挂牌公司地域分布统计

新三板数据研究报告 报告日期：2017年2月24日 基本数据 2017年2月23日 挂牌公司（家） 10708 总股本（亿股） 6082.03 流通股本（亿股） 2559.13 成交金额（万元） 113719.20 成交数量（万股） 19585.31 最有影响力的前10大城市-行业分布 城市 行业 占比 汕头市 休闲设备与用品 23.53% 无锡市 半导体产品与设备 14.46% 成都市 多元化零售 13.33% 克拉玛依市 传统能源设备与服务 12.68% 天津市 居家用品 12.50% 苏州市 新能源设备与服务 12.09% 青岛市 航空货运与物流 11.36% 西安市 航空航天与国防 11.11% 武汉市 生物科技 10.89% 衢州市 饮料 10.00% 本报告通过数据挖掘对新三板全体挂牌公司的地域分布特点进行了分析，得出如下结论。首先，新三板挂牌公司的地域分布与A股上市公司基本相同，但不均匀程度高于A股市场，二者都与中国经济分布特点一致。其次，新三板挂牌公司的省份占比与各省份GDP占比并不一致，珠三角、长三角及北京等地的挂牌公司数量占比偏高，说明新三板市场还有较大发展潜力。最后，新三板挂牌公司的行业集中度较高，即行业集中度最高的城市分布集中在珠三角、长三角及京津冀三大经济区的少数省份和大城市，特别是北上广深等一线城市。 风险提示 原始数据不可靠风险，模型风险新三板数据分析 高度区域集中——新三板挂牌公司地域分布统计 研究员 张哲然 zhangzheran@wtneeq.com 010-85715117 新三板数据研究报告 1 目 录 风险分析 ....................................................................................................................... 1 分析维度 ....................................................................................................................... 2 挂牌公司省份分布 ....................................................................................................... 2 挂牌公司城市分布 ....................................................................................................... 4 总结 ............................................................................................................................... 6 图表目录 图表 1 新三板挂牌公司省份分布................................................................................................. 3 图表 2 全市场影响力较大的省份与行业 ..................................................................................... 4 图表 3全市场影响力较大的城市与行业 ...................................................................................... 5 图表 4 最有影响力的前10大城市-行业分布 ............................................................................. 6 新三板数据研究报告 1  风险分析  原始数据风险 本报告采用的部分原始数据来自东方财富Choice数据终端，因而不能排除因原始数据误差而导致结论不完全成立的风险  模型风险 本报告使用数据模型为本公司自行开发，在数据处理和分析过程中不排除因假设前提不合理或简化程度偏差而导致分析结果与实际情况有较大误差的风险。 新三板数据研究报告 2  分析维度 新三板挂牌公司总数已突破万家，由于新三板市场挂牌规则上的限制较少，能够在一定程度上代表国内中小企业的基本情况。本报告拟从地域和行业等两个维度出发，对新三板挂牌公司数量分布进行统计分析，以反映国内中小企业的分布情况。 本报告主要考察维度为新三板挂牌公司注册地信息及股转系统发布的《挂牌公司投资型行业分类指引》2017年2月版中公布的挂牌公司分类信息，主要考察指标为挂牌公司数量。数据主要采集自东方财富Choice终端，采集时间截止至2017年2月22日。挂牌公司注册地信息以2017年2月22日时披露为准。 由于对挂牌公司行业分布已有多次报告分析提及，故以下将主要以地域分布为基础进行分析。  挂牌公司省份分布 根据以上原则对新三板挂牌公司进行筛选后可得挂牌公司10693家。此10693家挂牌公司在全国除港澳台外的31个省级行政区均有分布。将深圳市单独列出后，先按省份和1级投资型行业分布统计得下表： 新三板数据研究报告 3 图表 1 新三板挂牌公司省份分布 省份 电信业务 房地产 非日常消费品 工业 公用事业 金融 能源 日常消费品 信息技术 医疗保健 原材料 总计 北京 41 11 278 339 7 15 30 25 676 86 35 1543 江苏 21 8 155 456 6 28 35 32 270 91 208 1310 浙江 21 8 182 297 3 14 9 41 204 49 121 949 广东* 17 8 163 254 4 7 6 51 261 49 128 948 上海 25 7 163 273 0 17 12 22 312 51 60 942 深圳 33 7 105 172 0 12 6 12 315 33 39 734 山东 4 3 65 202 7 12 15 46 106 34 100 594 湖北 4 0 49 124 4 0 9 20 72 34 48 364 河南 4 2 33 116 5 1 11 34 65 17 64 352 福建 9 2 66 83 3 5 3 33 105 7 33 349 安徽 6 2 55 80 3 8 2 24 46 31 63 320 四川 11 4 26 78 2 3 5 16 95 32 31 303 湖南 2 1 27 75 2 5 5 20 32 17 29 215 辽宁 3 0 17 68 3 4 3 19 45 11 39 212 河北 4 1 28 63 2 2 13 9 28 17 41 208 天津 2 1 20 74 1 2 7 4 35 16 21 183 陕西 9 3 19 39 4 2 7 6 38 9 16 152 江西 4 2 15 29 1 0 4 18 25 10 35 143 重庆 1 2 25 37 0 2 2 4 21 10 22 126 新疆 1 1 10 19 4 2 13 21 9 5 14 99 黑龙江 2 2 9 32 0 3 1 16 9 7 12 93 云南 0 0 7 35 1 1 0 10 10 8 11 83 吉林 2 0 7 23 1 0 1 11 14 12 10 81 山西 1 0 6 24 1 1 0 4 16 3 13 69 广西 2 0 10 15 0 0 1 10 11 2 12 63 内蒙古 0 2 6 15 2 0 2 18 8 3 6 62 宁夏 1 1 3 11 1 0 1 19 10 3 8 58 贵州 1 1 3 16 1 1 0 5 8 7 10 53 甘肃 1 0 1 5 1 2 1 9 1 4 8 33 海南 1 2 5 4 1 2 0 4 7 5 1 32 西藏 0 0 3 4 1 0 0 0 4 1 2 15 青海 0 0 0 1 0 0 0 3 0 1 0 5 总计 233 81 1561 3063 71 151 204 566 2858 665 1240 10693 数据来源：Choice数据终端 *广东数据为除深圳外的其余各地市合计。 从上表直观感觉新三板挂牌公司的数量分布差异大于A股市场。例如新三板中挂牌公司数量最多的北京是数量最少的青海的300倍以上，而A股市场中数量最多的浙江则是数量并列最低的青海、宁夏的不到30倍。分别计算各自省份挂牌公司数量占比分布的均方差发现，新三板各省份占比均方差为3.68%，A股市场各省份占比均方差为3.10%，新三板分布确实比A股市场更加不均匀。 另一个显著特点是挂牌公司数量与各省份GDP并不对应，深粤珠三角地区、 新三板数据研究报告 4 江浙沪长三角及环北京三大经济区的挂牌公司数量明显较多，这说明新三板可能还有较大的市场潜力可挖。 对以上数据进行数据挖掘以发现新三板个股在地域分布上的特点，主要目的是挖掘投资价值较大、较有影响力的地域-行业组合，也就是地区主要特色产业。例如从上表直观可见北京的信息技术行业在整个行业中的比重较大，因此市场影响力较大更有可能诞生市场领头羊。 为实现上述目的，对以上数据进行挖掘。首先计算各省份特定行业公司数量占全市场该行业挂牌公司数量的比重，再对该比重进行排名，所得名次靠前的就是该省在全市场中较有影响的行业，也就是潜在的行业领头羊诞生地。在对上表做以上计算处理时，去掉新三板市场中投资价值和影响力较低的电信、房地产、公用事业、金融、能源行业后，得到全市场较有影响力的省份及行业如下表所示： 图表 2 全市场影响力较大的省份与行业 省份 经济特色 北京 非日常消费品、信息技术、工业、医疗保健 江苏 工业、医疗保健、原材料 浙江 非日常消费品、工业、日常消费品、原材料 广东* 日常消费品、原材料 上海 非日常消费品、信息技术、医疗保健 深圳 信息技术 山东 日常消费品 数据来源：Choice数据终端 *广东数据为除深圳外的其余各地市合计。 除上表所列省份外其余省份没有哪个行业能够在全行业中占据较大比重，这与上述挂牌公司总数的分布规律一致。从上表可见，北京的优势产业分布全面均衡，这与京津冀地区经济差距过大资源片面集中关系较大。在长三角三省中，上海优势产业与北京类似偏向于高科技，江浙两省偏向于制造业，其中江苏更偏向生产工业浙江更偏向于消费工业。在珠三