新三板数据研究报告 报告日期：2017年6月16日 基本数据 2017年6月15日 挂牌公司（家） 11301 总股本（亿股） 6589.70 流通股本（亿股） 2983.02 成交金额（万元） 101976.75 成交数量（万股） 22757.24 违规挂牌公司基本情况统计 项目 数量 占比 全市场占比 转让方式 协议转让 403 70.70% 86.19% 做市转让 167 29.30% 13.81% 分层 创新层 75 13.16% 12.34% 基础层 495 86.84% 87.66% 合计 570 100.00% 100.00% 本报告通过对新三板市场挂牌公司违规及处罚情况统计分析后，可得出以下结论。首先，曾有违规记录的挂牌公司在全体挂牌公司中占比约为5%，即每20家挂牌公司中有一家曾有违规行为。在曾有违规记录公司中，约有2.5%最终摘牌，即每40家违规挂牌公司中有1家最终摘牌。其次，从一般分布上违规挂牌公司中创新层与基础层占比与全市场区别不大，做市转让公司占比明显高于全市场，可能与多了做市商监管有关。行业分布上违规挂牌公司中信息技术行业占比低于全市场。最后，从违规主体来看，挂牌公司相比个人违规占比更大；从违规事项来看，定期报告与信息披露等技术性违规较少；从处罚措施上来看，出具警示函和公开处罚占比过半；从违规行为性质来看，与资本和证券市场相关违规行为占多数。 风险提示 原始数据不可靠风险，模型风险新三板数据分析 新三板挂牌公司违规情况统计 研究员 张哲然 zhangzheran@wtneeq.com 010-85715117 新三板数据研究报告 1 目 录 风险分析 ....................................................................................................................... 1 分析维度 ....................................................................................................................... 2 挂牌公司违规基本情况 ............................................................................................... 2 挂牌公司违规情况分项统计 ....................................................................................... 4 总结 ............................................................................................................................... 7 图表目录 图表 1 目前已摘牌的违规挂牌公司 ............................................................................................. 2 图表 2 违规挂牌公司基本情况统计 ............................................................................................. 3 图表 3 违规挂牌公司行业分布统计 ............................................................................................. 3 图表 4 挂牌公司违规行为主体统计 ............................................................................................. 4 图表 5 不同违规类型涉及挂牌公司数量统计 ............................................................................. 5 图表 6 挂牌公司涉及违规类型数量分组统计 ............................................................................. 5 图表 7 涉及两项违规的挂牌公司数量统计 ................................................................................. 5 图表 8 挂牌公司违规处罚措施统计 ............................................................................................. 6 图表 9 挂牌公司违规处理主管部门统计 ..................................................................................... 7 新三板数据研究报告 1  风险分析  原始数据风险 本报告采用的部分原始数据来自东方财富Choice数据终端，因而不能排除因原始数据误差而导致结论不完全成立的风险  模型风险 本报告使用数据模型为本公司自行开发，在数据处理和分析过程中不排除因假设前提不合理或简化程度偏差而导致分析结果与实际情况有较大误差的风险。 新三板数据研究报告 2  分析维度 新三板市场成立以来，挂牌公司违规情况时有发生，也有少数挂牌公司因违规行为被强制摘牌。为全面反映新三板市场挂牌公司违规情况，本报告拟对新三板市场挂牌公司违规原因、违规次数及相应处理措施等进行统计分析，以供投资者参考。 本报告所用数据来自东方财富Choice终端，数据截止时间为2017年6月12日，考察样本为截止至6月12日为止仍挂牌公司及摘牌的挂牌公司。  挂牌公司违规基本情况 根据以上原则，截止到2017年6月12日，共有570家挂牌公司曾因违规行为收到各监管部门通报，在全体挂牌公司中占比5.04%。其中有以下14家挂牌公司摘牌，在有违规行为挂牌公司中占比2.46%。 图表 1 目前已摘牌的违规挂牌公司 代码 简称 违规主体 披露日期 违规类型 处罚措施 430711.OC 泓源光电 个人 2016-08-25 涉嫌违反证券法律法规 监管措施, 要求提交书面承诺 831245.OC 扬开电力 公司,个人 2015-08-19 未及时披露公司重大事件, 未依法履行其他职责 出具警示函 831610.OC 中成新星 公司,个人 2016-06-28 未及时披露公司重大事件, 未依法履行其他职责 监管措施, 出具警示函 832020.OC 恩施商贸 公司,个人 2017-04-07 未依法履行其他职责 出具警示函, 要求提交书面承诺 832668.OC 无锡环卫 个人 2016-07-21 涉嫌违反证券法律法规 出具警示函 832758.OC 鑫甬生物 公司,个人 2016-10-17 涉嫌违反证券法律法规, 未及时披露公司重大事件 要求提交书面承诺 833083.OC 爱林至善 公司 2016-08-26 未依法履行其他职责 监管措施 833092.OC 健耕医药 公司 2016-11-04 未依法履行其他职责 要求提交书面承诺, 约见谈话 833364.OC 森东电力 公司 2016-10-27 涉嫌违反证券法律法规 立案调查 834417.OC 环宇橡塑 公司,个人 2016-08-09 未及时披露公司重大事件 出具警示函, 约见谈话 834719.OC 鼎阳电力 公司 2016-10-24 未依法履行其他职责, 未及时披露公司重大事件 出具警示函 835497.OC 金侨教育 个人,公司 2016-09-19 未及时披露公司重大事件 出具警示函, 要求提交书面承诺, 约见谈话 836102.OC 宣燃股份 公司,个人 2017-03-23 未依法履行其他职责 出具警示函, 要求提交书面承诺, 约见谈话 838193.OC 天元宠物 公司,个人 2017-03-07 未及时披露公司重大事件 要求提交书面承诺 数据来源：Choice数据终端 从上可见，总体来看“未及时披露公司重大事件”等信息披露问题的占比较大，一方面反映挂牌公司信息披露意识和水平仍然不高，另一方面可能是因为故意隐瞒重大信息往往是为其它违规行为打掩护。 对包括以上14家挂牌公司在内的共570家曾因违规行为遭到通报的挂牌公 新三板数据研究报告 3 司基本情况统计如下： 图表 2 违规挂牌公司基本情况统计 项目 数量 占比 全市场占比 转让方式 协议转让 403 70.70% 86.19% 做市转让 167 29.30% 13.81% 分层 创新层 75 13.16% 12.34% 基础层 495 86.84% 87.66% 合计 570 100.00% 100.00% 数据来源：Choice数据终端 从上可见，与全市场相比，违规挂牌公司中创新层占比与全市场占比基本相当，做市转让挂牌公司占比高于全市场占比1倍有余，这可能是由于做市转让公司相比协议转让公司有做市商额外监管所致。 对以上违规挂牌公司行业分布统计如下： 图表 3 违规挂牌公司行业分布统计 行业 违规挂牌公司 全市场占比 数量 占比 电信业务 14 2.46% 2.06% 房地产 1 0.18% 0.82% 非日常生活消费品 85 14.91% 14.65% 工业 148 25.96% 28.76% 公用事业 8 1.40% 0.72% 金融 15 2.63% 1.39% 能源 13 2.28% 1.82% 日常消费品 49 8.60% 5.27% 信息技术 107 18.77% 26.65% 医疗保健 42 7.37% 6.18% 原材料 88 15.44% 11.68% 总计 570 100.00% 100.00% 数据来源：Choice数据终端 从行业分布对比来