1 Table_First Table_First|Table_ReportType 证券研究报告 行业研究简报 Table_First|Table_ Sum m ary 长安、一汽、东风签署战略合作框架协议 汽车行业周报17年47期 投资要点：  板块一周行情回顾 上周沪深300指数下跌2.43%，汽车各子版块均收跌，其中整车板块跌幅居前，跌幅达2.85%。  行业重要事件及本周观点 【长安、一汽、东风签署战略合作框架协议】2017年12月1日，长安汽车与中国一汽、东风汽车签署战略合作协议，根据协议，长安汽车与中国一汽、东风汽车将在前瞻共性技术创新、汽车全价值链运营、联合出海“走出去”、新商业模式等四大领域开展全方位的合作。我们认为，三家汽车央企的合作有利于从总体上提升三大车企的运营效率，增强其盈利能力，可以共同应对愈发激烈的市场竞争。 【第一商用车网发布11月重卡销量】第一商用车网公布11月份重卡销量数据：11月份，我国重卡市场共约销售各类车型8.35万辆，环比10月下降10%，比去年同期的9.18万辆下降9%。市场对11月份的数据已有预期，销量下滑主要在于去年同期基数较高。全年来看，预计17年重卡销量将达到112-115万辆，创历史新高，预计18年销量将维持在110万辆左右。 【本周观点】由于购置税补贴边际效应的下降，17年四季度车市并没有出现2010年末的火热行情，总体趋于平淡，在此背景下我们建议关注受购置税政策影响较小的细分市场，如豪华车市场，尤其是自主品牌向豪华车市场迈进的机会，其中典型的则是吉利领克与长城WEY。投资标的方面，建议关注长城汽车（601633.SH，2333.HK）以及零部件宁波高发（603788.SH）。另外，由于受短期市场风格影响，中小市值股票出现较大幅度回调，部分优质标的被市场错杀，我们建议关注成长确定性高且估值不贵的标的，如常熟汽饰（603035.SH）。  主要上市公司表现 上周汽车板块统计样本（共132家）上涨82家，停牌9家，下跌41家。从个股涨跌幅来看，万里扬、凌云股份、星宇股份等涨幅居前。国联新能源汽车板块统计样本（共47家）上涨21家，下跌26家。其中澳洋顺昌、德尔未来、鹏辉能源等个股涨幅居前。  本期股票组合推荐 国轩高科(002074.SZ)：北汽新能源核心供应商，三元电池放量成为17年最大动力。宁波高发(603788.SH)：受益吉利崛起核心标的，拓展汽车电子。中鼎股份(000887.SZ)：国内车用非轮胎橡胶件龙头，内生外延皆有期待。精锻科技(300258.SZ)：精锻齿轮龙头主业快速增长，新业务值得期待。  风险提示：政策风险；限行限购风险；新能源汽车产销低于预期。 Table_First|Table_ ReportDate 2017年12月4日 Table_First|Table_ Rating 投资建议： 中性 上次建议： 中性 Table_First|Table_ Chart 一年内行业相对大盘走势 Table_First|Table_Au thor 马松 分析师 执业证书编号：S0590515090002 电话：0510-85613713 邮箱：mas@glsc.com.cn 郦莉 分析师 执业证书编号：S0590517090003 邮箱：ll@glsc.com.cn Table_First|Table_ Contacter 徐慧雄 研究助理 联系人 电话：0510-85607670 邮箱：xuhx@glsc.com.cn Table_First|Table_ RelateReport 相关报告 1、《补贴落定，预期将逐步修复》 2017.01.03 2、《平均燃料消耗+新能源汽车积分，利于新能源和节能汽车发展》 2016.09.23 请务必阅读报告末页的重要声明 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业研究简报 正文目录 本周主要观点：建议关注优质整车及零部件公司 ........................................................... 3 1 板块一周行情回顾 ................................................................................................. 4 1.1 各子板块估值情况 ...................................................................................... 4 2 板块上市公司市场表现 .......................................................................................... 5 2.1 汽车及零部件板块表现点评 ........................................................................ 5 2.2 新能源汽车板块表现点评 ........................................................................... 5 2.3 重点覆盖个股行情 ...................................................................................... 6 2.4 股票组合推荐.............................................................................................. 6 3 公司重要公告及行业新闻点评 ................................................................................ 7 3.1 重要公司公告.............................................................................................. 7 3.2 行业新闻摘录.............................................................................................. 9 4 产业链数据跟踪 ................................................................................................... 11 4.1 锂电池及原材料 ........................................................................................ 11 4.2 新能源汽车销量统计 ................................................................................. 11 4.3 汽车产量统计............................................................................................ 13 图表目录 图表1：汽车行业各细分板块一周涨跌幅 ........................................................................ 4 图表2：汽车行业各细分板块自年初行情回顾 ................................................................. 4 图表3：年初以来申万一级行业涨幅排行 ........................................................................ 4 图表4：申万汽车一级板块相对沪深300PE估值溢价 ..................................................... 5 图表5：国联新能源汽车指数相对沪深300PE估值溢价 ................................................. 5 图表6：汽车行业一周涨幅前10排行 .............................................................................. 5 图表7：汽车行业一周跌幅前10排行 .............................................................................. 5 图表8：新能源汽车行业一周涨幅前10排行 ................................................................... 5 图表9：新能源汽车行业一周跌幅排行 ............................................................................ 5 图表10：重点覆盖股票池涨跌幅 ..................................................................................... 6 图表11：本周股票组合 .................................................................................................... 7 图表12：电池级碳酸锂价格走势（元/吨） ................................................................... 11 图表13：工业级碳酸锂价格走势（元/吨） ................................................................... 11 图表14：钴价走势（元/吨） ......................................................................................... 11 图表15：氧化镨钕价格走势（元/吨） ........................................................................... 11 图表16：国内新能源汽车产量数据 ............................................................................... 11 图表17：国内新能源汽车产量按技术路线分布 ............................................................. 11 图表18：国内新能源汽车月度销量跟踪 ........................................................................ 12 图表19：国内新能源汽乘用车月度销量跟踪 ......................................................