财富早知道：一行三会发文规范债券交易业务

[Table_Title] 财富早知道 一行三会发文规范债券交易业务 2018 年 01 月 05 日 [Table_Summary] 【财经要闻】 一行三会发文规范债券交易业务 整顿债市代持、高杠杆乱象 中国人民银行、银监会、证监会、保监会发布规范债券市场参与者债券交易业务的通知（302号文），新规明确存款类金融机构自营债券正回购或逆回购余额若超过其上季度末净资产80%，保险公司自营债券正回购或逆回购余额超过其上季度末总资产20%，其他金融机构(不含保险公司)债券正回购或逆回购余额超过其上月末净资产120%，需向监管部门报告。线下代持将受到严格的管控，将被归为买断式回购按照规定“统一纳入规模、杠杆、集中度等指标控制”，这将极大的限制市场参与者利用代持加杠杆调节收益的动机。 证监会发布302号文配套通知 严管券商基金的债券业务 证监会发布了302号文的配套文件——《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》。《通知》从强化证券基金经营机构的内部合规风控机制、加强业务管理和人员管理、统一规范各类债券交易等方面强化机构规范操作、控制风险。与302号文一样，为稳妥有序地引导证券基金经营机构调整，《通知》同样设置了1年期的过渡期。 银监会：推动金融资源向“三农”倾斜 把普惠金融重点放在乡村 银监会主席郭树清主持召开党委会议。会议要求，要按照中央农村工作会议要求，把更多的金融资源配置到农村经济社会发展的重点领域和薄弱环节。推动金融资源进一步向“三农”倾斜，积极支持农业供给侧结构性改革，助力农业农村现代化、农村一二三产业融合发展、集体经济壮大和新型农业经营主体发展，加大对农村建设重点领域和薄弱环节的信贷投入。把普惠金融重点放在乡村。建立普惠金融常态化督察机制。切实提高金融服务乡村振兴的能力和水平。 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：戴彧 证书编号：S1160515090001 联系人：高思雅 电话：021-23586487 [Table_Index] 主要市场指数 指数 收盘 涨幅% 东方财富全A 4430.34 0.51 上证指数 3385.71 0.49 沪深300 4128.81 0.42 中小板指 7766.77 0.51 创业板指 1794.61 -0.04 三板做市 1387.31 0.14 恒生指数 30736.48 0.57 台湾加权 10848.63 0.44 道琼斯 25075.13 0.61 标普500 2723.99 0.40 纳斯达克 7077.91 0.18 富时100 7695.88 0.32 日经225 23506.33 3.26 主要商品期货 名称 收盘 涨幅% 纽约原油 61.90 1.28 COMEX 黄金 1323.90 0.55 LME 铜 7185.50 0.15 LME 铝 2245.50 0.72 BDI 航运 1341.00 6.26 主要外汇 外汇 中间价 涨幅% 美元/人民币 6.5043 0.19 欧元/人民币 7.8096 -0.29 百日元/人民币 5.7748 -0.17 期指主力合约 合约 结算价 涨幅% IF当月连续 4129.6 0.07 IH当月连续 2924.0 -0.01 IC当月连续 6404.4 0.18 挖掘价值 投资成长 [Table_Title1] 市场研究 / 最新资讯 / 证券研究报告 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 [Table_yemei] 财富早知道 上海发布城市总体规划 探索建设自由贸易港 1月4日，上海市政府举行发布会，发布《上海市城市总体规划(2017-2035年)》。《规划》提出，要聚焦国际经济、金融、贸易、航运、科技创新中心和文化大都市建设，提升全球城市核心功能，增强城市综合竞争力。着力提高国际金融功能影响力和国际贸易服务辐射能级，提升对全球经济辐射能力，深入推进中国(上海)自由贸易试验区改革创新，探索建设自由贸易港。 央行受理百行个人征信业务申请 股东包括芝麻信用、腾讯 中国人民银行受理了百行征信有限公司(筹)的个人征信业务申请。根据公示资料，百行征信有限公司注册资本为人民币10亿元，拟任董事长兼总裁为朱焕启，主要股东包括中国互联网金融协会、芝麻信用管理有限公司、腾讯征信有限公司等。 社科院报告：建议养老金改革调整收支端 中国社科院世界社保研究中心3日发布《中国养老金精算报告2018-2022》指出，养老金改革(含制度框架结构改革与参数式改革)的进程是一个动态的过程，应根据人口、经济社会和基金收支情况的变化，适时进行收支两端的调整，进行一揽子的系统设计，控制制度的平稳运转。 上海：2018年要继续加大新增租赁住房的用地供应 1月4日，上海市规划国土资源局副局长岑福康在上海市政府新闻发布会上表示，根据《上海市城市总体规划（2017-2035年）》，上海将进一步健全可负担、可持续的住房供应体系，并提出引导策略。考虑到未来家庭小型化的趋势和市民居住条件改善的需要，以及人口总量保持稳定，住宅总量仍较现状有一定的增加，所以上海将保持稳定的居住用地供应。 水泥价格指数首次突破150 1月4日，由工信部与中国水泥网共同推出的全国水泥价格指数（CEMPI）最新数值定格在了150.68，这是2014年4月28日发布以来首次突破150。相较于去年同期，水泥价格指数涨幅达到47.18%。 江南嘉捷再涨停市值超4100亿 周鸿祎身家逼近李彦宏 江南嘉捷昨日再度涨停，该股已经连续三日涨停，股价报61.19元再创历史新高，按照360借壳江南嘉捷后的总股本67.64亿股计算，目前360的总市值已经超过4100亿元，达到4138.89亿元。而周鸿祎合计直接和间接持有上市公司15.835亿股(占总股本23.41%)，身价飙升至968.94亿，将位列中国富豪榜第十一位，逼近百度CEO李彦宏。 中国恒大：2018年合约销售目标为5500亿元 中国恒大1月4日晚公告，公司2017年全年的合约销售金额约为5009.6亿元人民币，较2016年全年的合约销售金额增长34.2%，全年合约销售面积约为5029.9万平方米，全年合约销售均价为每平方米9960元人民币，较 敬请阅读本报告正文后各项声明 3 [Table_yemei] 财富早知道 2016年分别增长19.2%及12.6%。集团2018年的合约销售目标为5500亿元人民币。 大连万达集团考虑将体育部门上市并出售海外资产 五位熟悉情况的人士称，中国大连万达集团正在考虑将其体育资产在香港上市，这是其优化投资组合措施的一部分，这些举措可能还包括出售资产。其中三位消息人士称，大连万达上月就体育业务进行首次公开发行(IPO)与数家投资银行进行了接触。其中一位消息人士补充称，中国最大的券商--中信证券是其接触的银行之一。据其中的三位消息人士，万达此次欲纳入IPO的体育资产包括瑞士体育营销公司盈方体育传媒集团，和经营知名铁人三项赛事Ironman的WorldTriathlon Corp。 【市场概览】 A股：周四上证指数报3385.71点，上涨0.49%，成交额2430.91亿。深证成指报11341.35点，上涨0.54%，成交额2533.07亿。创业板指报1794.61点，下跌0.04%，成交额568.68亿。两市合计成交4963.98亿。 港股：周四恒生指数涨0.57%，报30736.48点。国企指数涨0.95%，报12203.55点。沪股通净流入28.17亿元，当日余额101.83亿元。深股通净流入17.03亿元，当日余额112.97亿元。 美股：周四标普500指数收涨10.93点，涨幅0.40%，报2723.99点。道琼斯工业平均指数收涨152.45点，涨幅0.61%，报25075.13点。纳斯达克综合指数收涨12.38点，涨幅0.18%，报7077.91点。 欧股：周四德国DAX 30指数收涨1.46%，报13167.89点。法国CAC 40指数收涨1.4%，报5406点。英国富时100指数收涨0.32%，报7695.88点。 汇率：1月4日，人民币兑美元中间价报6.5043，较上一交易日跌123个基点；在岸人民币兑美元16:30报6.4968，较上一交易日涨49个基点。 商品期货：截至1月4日下午收盘，商品走势分化。焦炭大涨3.06%，动力煤、PTA、玻璃涨逾1%，而跌幅方面，橡胶、锰硅、硅铁跌逾1%。 黄金：周四COMEX 2月黄金期货收涨3.10美元，涨幅0.2%，连续第10个交易日上涨、创2011年7月份以来主力合约最长连涨天数，报1321.60美元/盎司、创2017年9月15日以来收盘新高。 石油：周四WTI 2月原油期货收涨0.38美元，涨幅0.62%，报62.01美元/桶，创2014年12月份以来收盘新高。布伦特3月原油期货收涨0.23美元，涨幅0.34%，报68.07美元/桶，也创逾三年收盘新高。 波罗的海干散货指数：涨6.26%，报1341点。 【热点机会】 紫光IC国际城项目启动 半导体建厂热潮带动设备需求 四川天府新区重点项目集中开工暨紫光IC国际城项目启动仪式于2018年1月4日举行。紫光IC国际城项 敬请阅读本报告正文后各项声明 4 [Table_yemei] 财富早知道 目投资总额约2000亿元，是近年来成都市投资最大的先进制造业项目，包括12英寸晶圆芯片制造工厂和集成电路研发设计中心。该项目建成后将缩短中国集成电路制造水平与国际一流厂商的技术差距。 点评：自2014年开始，全球半导体产业链加速向中国大陆转移。据全球知名咨询公司IHS预计，2016至2020年间中国大陆半导体制造产值将实现20%的年复合增长率，半导体建厂热潮将直接为设备和材料行业打开更大的市场空间。 相关公司：北方华创（002371）基本涵盖了除光刻机外的各类前道半导体生产设备。晶盛机电（300316）是国内稀缺的半导体硅生长设备提供商，其12寸设备已满足了工业化量产的需求。 全球首个物联网架构国标通过、物联网产业将加速发展 据报道，无锡物联网产业研究院牵头制定的全球物联网领域首个顶层架构国际标准（ISO/IEC30141），日前在印度新德里召开的ISO/IECJTC1/SC41第二次全会上，正式通过了国际标准草案（DIS）投票。据介绍，物联网顶层架构标准好比物联网的“宪法”，是物联网技术和产业发展最顶层的设计和最根本的基础。 点评：物联网体系架构国际标准通过DIS投票,代表中国在物联网国际标准方面