日评

市场观点与操作建议

宏观与金融板块
IF2612：三季度GDP环比加快，工业驱动，消费潜力待释放。美债利率持续回落，流动性压力缓解但市场量能仍低，资金面偏谨慎。建议观望为主，设置严格止损。IH2612：科技链受挫，宽基ETF放量托底，但市场量能低位，资金面保守。建议观望。IC2612：资金面偏谨慎，操作上建议观望为主。IM2612：金融黄金在恐慌性抛售后回落压力仍大，建议等待美联储会议前后宏观利空消化，卖出900元以上的虚值看涨期权进行保护。贵金属流动性紧张加速风险资产抛压，黄金创2个月新低，回踩至3950美元，长期多头可买入看跌期权进行保护；白银跟随黄金回落，下方支撑在50美元（11000元）附近，建议卖出虚值看涨期权。金银比RB2701：钢材钢价延续偏弱，空单持有。黑色系：铁矿石12701铁水延续减产，海运费反弹，短期01合约运行区间参考640-690，逢高试空。焦煤JM2701：翼中某煤矿安全事故影响焦煤反弹，空单暂止盈离场，中期维持反弹偏空思路。焦炭J2701：钢厂补库影响焦炭去库，下跌趋势或跟随焦煤反复，空单暂止盈离场，中期维持反弹偏空思路。硅铁SF2611：宁夏检修，成本预期松动，区间震荡，11合约运行区间参考5700-5900。锰硅SM2611：供需边际改善，成本预期松动，区间震荡，11合约运行区间5700-5900。

金属板块
铜CU2611：LME库存累库，美国虹吸效应减弱，单边暂观望，主力关注109500-110000压力位，主力合约参考2550-2700，多单谨慎持有。铝AL2612：主力合约参考22800-23500，单边暂时观望，铝低库存受加现货强升水，关注去库斜率及进口窗口变化。铝合金主力参考22500-23500运行，短期多单持有。锌ZN2612：锌价继续调整，两地库存去化，单边暂观望，主力参考24500-26500。工业硅Si2612：现货小幅下滑，期价震荡下跌，观望，若继续跌至低位可考虑试多。多晶硅PS2612：组件价格下滑，多品硅承压回落，观望，若继续跌至低位可考虑试多，主力参考9.3-10.5万，区间操作为主，单边短线。

化工板块
碳酸锂LC2701：宏观承压，供应扰动，盘面偏弱，区间操作为主，若反弹再考虑逢高布空。原油PXPX2612：美伊谈判僵持，油价宽幅震荡，观望。汽油表现走弱，估值回落，但柴油偏强叠加紧平衡，基本短期观望。PTA01：加工费接近目标价位，做缩逐渐减仓。TA2701：库存流动性逐渐缓解，加工费回落，绝对价格跟随原料节奏。短纤PF2612：库存偏低，加工费大幅修复，盘面绝对价格跟随原料，短期观望。瓶片PR2612：供需双弱，加工费短期反弹，绝对价格跟随原料，关注12-1月差逢高反套机会。乙二醇EG2611：进口回升，国内强供给弱需求，预期持续累库，估值走弱，01合约逢高空配机会；套利方面1-5月乙二醇反套继续持有。纯苯BZ2611：低库存对近端支撑，但供需偏弱预期下反弹空间受限，单边暂观望，关注远月做空机会。苯乙烯EB2611：低库存对近端支撑，但供需偏弱预期下价格高位承压，做扩为主。LLDPEL2701：成本支撑存，供需双增，PE预计先扬后抑，1-5逢低正套。PPPP2701：10月供需先强后弱，预计PP价格先扬后抑，1-5逢低正套。甲醇MA2701：需求偏弱，甲醇价格高位回调，远月合约高位轻仓试空。烧碱SH2611：市场基本持稳，后续关注供需变化，观望。PVCV2701：供需双弱，盘面盘整运行，观望。纯碱SA2701：供应端降负明显，盘面企稳，空单止盈离场。玻璃FG2701：需求表现一般，产销稳定，暂观望。尿素UR2701：供需偏弱，价格震荡整理，关注RU01在19250附近支撑，回调企稳后考虑使。

农产品板块
天然橡胶RU2701：海外供应上量预期，短期涨势暂缓，用牛市价差组合合成橡胶BR2612成本和需求支撑有限，但供应偏紧，预计BR高位震荡。BR2611关注15500附近支撑。集运欧线EC2611：MSK开仓3200美金不及预计，期价回落，观望。粕类：美豆出口升温，国内豆菜柏走势分化，宽幅震荡2701。生猪LH2701：供强需弱，延续偏弱态势，震荡调整。玉米C2701：收储提振市场信心，有趋稳迹象，区间震荡。油脂：马棕震荡整理，连棕小幅收跌，区间震荡。白糖SR2701：制糖集团现货暂时稳定，郑糖盘面延续调整，区间震荡。棉花CF2701：纺企刚需采购为主，现货基差大多持稳，区间震荡。鸡蛋JD2611：终端按需采购，整体消化一般，震荡偏弱。苹果AP2701：晚富士入库增多，盘面大幅下降，空单持有。红枣CJ2701：市场情绪偏弱，盘面减仓下行，震荡调整。