科技周日谈20261020 导读

国产算力与AI行业分析

国产算力领域业绩与趋势

近期国产算力领域多家公司业绩预告显示行业高增速与盈利能力，强调国产算力提升为对冲下游需求波动的策略，体现确定性重要性。尽管部分公司环比增速放缓，但绝对增速依然强劲，体现了需求稳定和盈利增长的确定性。国产算力从AI芯片到CPU，再到服务器等领域的整体态势良好，没有出现明显问题，也不会受到政策或其他干扰因素的影响。预计在一年左右的时间内，国产算力可以维持相对稳定的增长。

AI与自动化实验室在药物研发中的应用

AI芯片到CPU的国产算力发展迅速，AI自动化实验室在药物研发中的重要性日益凸显。垂直领域专业模型与大模型的互补关系得到强调，行业巨头已认可这些技术，预示着行业正加速发展，相关企业将受益于行业增长。制药巨头强生和阿斯利康分别任命其高级副总裁加入金泰控股的子公司，负责新药开发和市场拓展，标志着制药行业对AI技术的认可与融合。

AI应用轮动下的传媒行业景气度

近期传媒行业在AI应用轮动下展现出超额表现，尤其在漫剧领域，其流量增长显著，不仅侵蚀短剧市场，还带动整个广告体系扩张。行业整体景气度高，上市公司流水持续增长。微信等平台加速短剧内容布局，工具侧模型更新预计年底完成。海外短剧平台景气度亦佳，AI漫剧、互动剧及出海成为新趋势。

AI与电影产业未来趋势

AI在AIG领域的催化作用显著，年底至明年春节可能因《流浪地球3》等大制作电影带来电影市场行情波动。同时，讨论了AI应用、传媒行业边际变化及海外算力集群、数据公司对模型能力升级的影响，指出数据中心建设周期长、利率高带来的现金流压力，并预测互联网与云公司在明年可能迎来估值切换机会。

光通信行业技术趋势与NPO需求分析

光通信行业需求预测维持2027年800G和1.6T需求爆发预期，新增NPO出货。NPO技术进入产业落地阶段，获主要云服务商认可，应用场景从scale up扩展至scale out，市场潜力增大。头部GPU厂商技术路线尚不明确，CPU与NPU共存方案可能延续，NPO需求或超市场预期。

新技术在光通信领域的应用与进展

聚焦于光通信领域的新技术应用，包括NPO进阶方案ICE、英伟达与思科联合推出的SFP标准模块升级、马威尔的cover light技术方案以及博通的OCI技术规范。这些技术旨在提升光模块的性能、降低功耗、延长可插拔光模块的生命周期，并通过统一技术标准促进光计算互联的发展。