每日核心期货品种分析

商品表现

• 跌势：焦煤跌超5%，乙二醇（EG）跌超4%，苹果、焦炭跌超3%，瓶片、生猪跌超2%，沥青、红枣跌近2%。
• 涨势：燃料油涨超6%，多晶硅涨超2%，铂、沪镍、碳酸锂、铁矿石、尿素、纯碱涨超1%。
• 股指期货：沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货主力合约均上涨。
• 国债期货：2年期、5年期主力合约持平，10年期、30年期主力合约下跌。
• 主线：航运、有色金属和贵金属链条上行，煤炭、农副产品和化工链条回调，呈现结构性差异。

行情分析

• 沪铜：铜价V型走势，中小冶炼厂检修停工，废铜市场焦灼，再生铜杆企业减产停产。SMM预计10月电解铜产量降至年内最低。库存低位小幅反弹，但供需紧平衡局面未改。受美国加息预期影响，铜价短期高位震荡，中长期偏强。
• 碳酸锂：低开高走，枧下窝锂矿复产推进，新能源汽车出口退税下调，终端需求受抑制。矿山复工、终端抑制、库存扩充等多重利空刺激行情下挫，反弹空间有限。
• 原油：EIA数据显示美国原油库存超预期去库，美伊谈判未取得进展，霍尔木兹海峡遇袭事件频发，俄乌冲突重启。预计原油价格仍有冲高风险，地缘反复，波动大，需谨慎参与。
• 沥青：山东胜星复产沥青，开工率环比回升，但下游需求转弱，库存去化放缓。11月地方炼厂排产增加，预计期现价格偏弱震荡。
• PP：下游开工率回升，但同比偏低，采购谨慎。成本端支撑仍在，但远月受新增产能投产预期影响，预计近强远弱格局。
• 塑料：扬子石化装置重启，开工率回升，农膜订单增加。成本端支撑仍在，但远月受新增产能投产预期影响，预计近强远弱格局。
• PVC：开工率转而减少，下游开工季节性增加但未恢复节前水平。房地产数据走弱，原料端供应不稳定，预计震荡运行。
• 焦煤：蒙煤通关量将逐步恢复，矿山开工率增加但产量同比偏低。焦煤库存累库，下游需求不温不火，预计价格偏弱震荡。
• 尿素：工厂价格略有好转，产量小幅减少，下游农需结束进入需求窗口期。冬储肥政策不明朗，供需过剩逻辑下反弹空间有限。