发布时间:2026-10-15
一、核心要点
- 稀土板块:此前观点偏空现更新,三季度业绩超预期(北方稀土、金力永磁环比大幅增长),当前价格偏强,或迎出口政策放开等催化,性价比提升有望跑赢其他金属。
- 铟与磷化铟板块:行业表现强势,云者三季度业绩环比翻倍,光智因资产并表存不确定性,磷化铟涨价周期开启,板块受战略属性支撑,推荐相关标的。
二、风险与关注
- 稀土:需求端新能源汽车表现弱势,出口管制压制需求,国储收放等政策走弱。2. 磷化铟:海外光芯片政策收紧,或引发连锁反应。3. 钨:价格持续下跌,矿山长协价与现货价差大,基本面或脱离。