资金面进一步收敛；债市表现稳健

资金面进一步收敛；债市表现稳健

内容摘要

9月17日，资金面进一步收敛；债市表现稳健，主要利率债收益率多数下行；转债市场主要指数集体跟跌，转债个券多数下跌；各期限美债收益率普遍下行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。

债市要闻

（一）国内要闻

• 习近平就发展先进制造业作出重要指示：强调持续做大做强先进制造业，为推进中国式现代化提供有力支撑。
• 商务部回应中美降税磋商最新进展：中美双方经贸团队正就有关议题保持密切交流，后续将适时发布有关进展。
• 香港金管局上调基准利率：跟随美联储步伐，上调25个基点至4.25%。

（二）国际要闻

• 美国就业数据：上周首申人数降至19.6万，就业市场呈“低裁员、低招聘”态势。
• 美国10年期TIPS拍卖：得标利率创2008年危机来最高，财政赤字与企业债务扩张引关注。

（三）大宗商品

• 国际原油期货价格继续下跌，NYMEX天然气期货价格下跌。

资金面

• 公开市场操作：央行开展1620亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%；同时开展6000亿元隔夜逆回购操作。当日净投放资金1590亿元。
• 资金利率：主要回购利率均大幅上行，DR001上行2.28bp至1.473%，DR007上行1.43bp至1.451%。

债市动态

（一）利率债

1. 现券收益率走势：主要利率债收益率多数下行，10年期国债活跃券收益率下行0.05bp至1.6810%，10年期国开债活跃券收益率持平于1.7670%。
2. 债券招标情况：具体数据见原文图表。

（二）信用债

1. 二级市场成交异动：5只产业债成交价格偏离幅度超10%，其中“H2万科04”跌超15%，“H2万科02”跌超36%，“H8龙控05”跌超90%。
2. 信用债事件：
   • 时代控股：因借款合同纠纷被申请执行，涉诉被查封冻结财产8.705亿元及多项股权。
   • 泰禾集团：8月新增非重大诉讼74起，涉案金额共计4895.44万元。
   • 棕榈股份：关联方豫资集团继续代公司偿付到期借款合计1478万元。
   • 同德化工：内蒙古生力民爆联合体中选为重整投资人。
   • 中铁十一局：取消发行“26中铁十一MTN004A”。
   • 重庆涪陵实业发展：取消发行“26涪陵实业MTN002A”。
   • 西藏建工建材集团：联合资信终止对西藏建工建材集团及“21藏建01”的评级。

（三）可转债

1. 权益及转债指数：A股弱势整理，创新药、农业板块表现强势，硬科技板块整体走弱；转债市场主要指数集体跟跌，中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.21%、0.27%、0.11%。
2. 转债跟踪：
   • 壹连科技发行转债获交易所审核通过。
   • 灵康转债将转股价格下修至5.50元/股；南芯转债公告即将满足转股价格下修条件。
   • 前五大涨幅个券：集智转债涨超8%，岱美转债涨超6%。
   • 前五大跌幅个券：联瑞转债跌逾4%，澳弘转债跌逾3%。

（四）海外债市

1. 美债市场：各期限美债收益率普遍下行，2年期美债收益率下行7bp至4.67%，10年期美债收益率下行7bp至4.94%。
2. 欧债市场：主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行，德国10年期国债收益率下行3bp至3.48%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行3bp、3bp、2bp和8bp。
3. 中资美元债每日价格变动：具体数据见原文图表。