一、债市要闻
（一）国内要闻
- 央行行长潘功胜表示，2026年将继续实施适度宽松货币政策，支持经济稳定增长和金融市场稳定，灵活运用降准降息等工具保持流动性充裕，优化结构性货币政策工具。
- 央行连续11个月加量操作MLF，1月净投放7000亿元，期限为1年期。
- 国家发改委下达2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新，带动总投资超4600亿元。
- 六大行落实个人消费贷款财政贴息政策优化，延长实施期限至2026年底，扩大支持范围并提高贴息标准。
（二）国际要闻
- 美国三季度实际GDP季环比终值4.4%，核心PCE通胀2.9%，通胀压力未明显升温。
- 美国四季度个人收入、消费支出数据符合预期。
（三）大宗商品
- 国际原油期货价格下跌，WTI 3月原油期货收跌2.08%，布伦特3月原油期货收跌1.81%。
- COMEX黄金期货涨1.97%，刷新历史高位至4934.30美元/盎司；NYMEX天然气价格下跌3.59%至4.859美元/盎司。
二、资金面
（一）公开市场操作
1月22日，央行开展2102亿元7天期逆回购，操作利率1.40%，单日净投放309亿元。
（二）资金利率
1月22日，税期走款，资金面边际收敛，DR001上行9.59bp至1.417%，DR007上行1.22bp至1.507%。
三、债市动态
（一）利率债
- 现券收益率走势：10年期国债活跃券收益率上行0.65bp至1.8400%，10年期国开债活跃券收益率上行0.35bp至1.9490%。
- 债券招标情况：1月22日无新债发行。
（二）信用债
- 二级市场成交异动：4只产业债成交价格偏离幅度超10%，其中“20阳光城MTN003”跌超65%，“23万科MTN001”涨超63%。
- 信用债事件：
- 中油燃气终止CHIOIL 4.7现金回购要约。
- 福建阳光集团新增失信被执行人信息。
- 新鸿基公司接受要约收购1.52亿美元SUNHKC 5。
- 银川通联集团收到交易商协会自律处分。
- 正荣地产控股拟延长“H20正荣3”兑付宽限期6个月。
- 嵊州城投信用评级被新世纪评级终止。
- 东风股份预计2025年净亏损3.9-4.8亿元。
- 广州天建子公司被列入失信被执行人名单。
- 东江环保2025年度业绩预亏被中诚信国际关注。
- 曲江文旅预计2025年净亏损1.3-1.65亿元。
（三）可转债
- 权益及转债指数：
- 权益市场：上证指数涨0.14%，深证成指涨0.50%，创业板指涨1.01%，成交额2.72万亿元。
- 转债市场：中证转债涨0.91%，深证转债涨0.83%，上证转债涨1.07%，成交额957.74亿元，个券多数上涨。
- 转债跟踪：
- 芳源转债下修转股价格至14.00元/股。
- 宏川转债公告董事会提议下修转股价格。
- 宙邦转债公告不提前赎回。
（四）海外债市
- 美债市场：
- 2年期美债收益率上行1bp至3.61%，10年期美债收益率保持在4.26%不变。
- 2/10年期美债收益率利差收窄1bp至65bp，5/30年期利差收窄5bp至99bp。
- 美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行3bp至2.31%。
- 欧债市场：
- 德国10年期国债收益率保持在2.88%不变，法国、西班牙10年期国债收益率均下行3bp。
- 意大利、英国10年期国债收益率分别上行3bp和1bp。
- 中资美元债每日价格变动：数据见原文表格。
