AIDC调研反馈 更新推荐3个标的-1011

特锐德

1. 预制化逻辑：公司具备高压预制舱的一体化设计、施工、设备集成能力，为客户节约土建及走线成本，缩短交货周期，毛利率达20-30%+，显著高于常规产品。市场对集成认知存在预期差。
2. 海外订单：沙特电网改造首批20台套约50亿元待开标，公司有望争取60%份额（对应收入约30亿），直接对接终端客户，盈利水平高于平均。
3. 数据中心需求：AIDC订单目标由10亿上调至20亿（已获取15亿），国内大厂认可度高，2027年订单目标增速超50%，集成三件套方案进一步抬升单项目价值量。

科士达

1. ODM基因与北美AIDC放量：公司成长路径显示，每轮规模跃升均绑定核心大客户（如施耐德UPS代工、宁德时代储能、SE户储），2026年通过施耐德、台达、鸿海、colo商等有望切入北美数据中心供应链。
2. 估值安全垫：预计2026年利润7亿+（含汇兑+股权激励费用影响1亿+），2027年10亿利润，当前市值对应不到20xPE。

威迈斯

1. 车载主业拐点：产能利用率120%，毛利率20%+高于同行；出口占比超50%，国内份额下滑系战略选择主动聚焦海外，2026年已拿回多个定点，逐步回升。预计逐季度业绩向好。
2. AI电源期权与估值安全垫：与TI推进研发，谷歌、亚马逊等大客户接触中，顺利情况下2027年实现小批量供货；当前对应28年仅10倍PE，AI业务尚未定价。