2026年10月3日开源机械军工与制造卖方会议纪要

一、核心结论 本次由开源证券主办的卖方会议覆盖机械设备、计算机、煤炭、汽车四大行业，各行业均聚焦核心景气度与标的跟踪，未出现意外事件。会议明确给出各行业跟踪标的或核心逻辑，为投资者提供细分领域清晰指引，未涉及跨行业无关内容。

二、重点公司与行业跟踪

1. 机械设备行业

   • 主题：开源中小盘丨并购精选第6期：本批新锐股份、欧科亿、民爆光电值得重点跟踪
   • 主办单位：开源证券
   • 行业归类：机械设备
   • 核心内容：聚焦三只中小盘标的的并购价值与投资潜力

2. 计算机行业

   • 主题：开源计算机 | 半导体上游景气度持续 关注核心受益标的
   • 主办单位：开源证券
   • 行业归类：计算机
   • 核心观点：半导体上游行业景气度保持持续性，需跟踪细分领域核心受益标的

3. 煤炭行业

   • 主题：开源煤炭公用 | 煤炭高瞻，国庆深度系列3：焦煤：有效供给收缩明显，焦煤供给中枢或难回事故前
   • 主办单位：开源证券
   • 行业归类：煤炭
   • 核心判断：焦煤有效供给出现明显收缩，未来供给中枢无法回到事故前水平

4. 汽车行业

   • 主题：开源汽车 | 国庆系列电话会议（3）：华为汽车业务更新
   • 主办单位：开源证券
   • 行业归类：汽车
   • 核心内容：华为汽车业务的最新进展

三、后续关注点

1. 新锐股份、欧科亿、民爆光电的并购落地进度与业绩贡献
2. 半导体上游各细分领域的订单、产能扩张情况
3. 焦煤供给端收缩的实际执行力度（产能管控、进口变化等）
4. 华为汽车业务的合作车型上市节奏、技术落地情况及市场反馈