10月或有较好配置机会——2026年10月A股市场金股报告

一、9月市场表现

• 主要指数下跌：上证指数跌4.08%，沪深300跌6.15%，深证成指跌8.25%，创业板指跌8.69%，科创50跌7.62%。
• 风格指数悉数下跌：金融、周期、消费、成长、稳定指数涨跌幅分别为-2.14%、-6.76%、-2.25%、-7.16%、-1.57%。
• 市场震荡原因：中东地缘冲突推升油价，通胀预期升温；美国经济数据改善，加息预期升温，9月加息后市场情绪平复，但10月加息概率上升。

二、经济数据

• 新动能增长：8月高技术制造业增加值同比增长16.7%，数字产品制造业增长15.7%，新动能对规上工业增长贡献超六成。
• 服务业生产指数增长：信息传输、软件和信息技术服务业增长9.6%，贡献超20%。
• 货物进出口增长：8月同比增长19.8%，新能源汽车、锂电池等绿色产品出口增长较快，机电产品出口增长21.9%。
• 工业利润增长：1-8月工业企业利润保持较快增长，采矿业利润同比增长35.1%，制造业利润同比增长17.4%，电子行业贡献率达62.0%。

三、10月市场机会

• 美伊谈判利好：谈判重启可能带来积极信号，聚焦重开霍尔木兹海峡。
• 美联储加息预期：10月加息后，后续加息概率可能降低，油价或受抑制，超预期上涨可能性降低。

四、行业及主题推荐

• 科技与先进制造：关注电子、通信、计算机、电力设备等。
• 政策及内生动力：关注家用电器、汽车、医疗器械、基础化工、有色金属等。
• 主题关注：十五五规划，具身智能、商业航天等。

五、金股推荐

• 北特科技(603009.SH)、银轮股份(002126.SZ)、东芯股份(688110.SH)、中国巨石(600176.SH)、天孚通信(300394.SZ)、泰和新材(002254.SZ)、鼎捷数智(300378.SZ)、山东黄金(600547.SH)、恺英网络(002517.SZ)、西麦食品(002956.SZ)。

六、风险提示

• 经济不及预期风险、行业风险、汇率风险、数据风险、贸易保护主义风险、全球流动性风险、黑天鹅事件。