A股市场10月金股报告：十月市场积极有为

策略报告 十月市场积极有为 ——A股市场10月金股报告 一、9月市场呈现前低后高，月底政策驱动市场转变。9月24日央行、金融监管总局、证监会在新闻发布会上介绍金融支持经济高质量发展情况，并宣布了一系列新的金融政策措施，尤其是涉及资本市场政策，极大的提振了市场信心，当天上证指数创出自2020年7月6日以来的单日最大涨幅，之后连续几个交易日市场均保持较好表现，政策对改变市场低迷环境起到了关键作用。行业板块中，大消费、金融等对9月市场贡献较大，因房地产政策预期涉及存量房贷利率下调，提升消费增长潜力，带动大消费板块表现较好，而金融板块直接受益于入市增量资金和股权投资改善。 华龙证券研究所 A股市场走势(2023/09/01-2024/09/27) 分析师 姓名：朱金金执业证书编号：S0230521030009邮箱：zhujj@hlzq.com 二、政策仍会继续出台，提升经济基本面预期。从1-8月经济数据可以看出，经济表现在内需方面仍需要进一步提振，经济增长动能仍需上台阶。9月26日召开的政治局会议部署下一步经济工作，提出在落实存量政策的基础上，加力推出增量政策，强调政策措施的针对性、有效性，努力完成经济发展目标。强调了财政政策、货币政策进一步发挥作用。地方政府债券在8月发行量明显上升，四季度可能会加大使用度,货币政策降准降息,支持经济增长。房地产政策再升级有望促进房地产市场止跌回稳。政策落地见效有望带动内需进一步好转，提振经济基本面预期，增强资本市场信心。 姓名：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com 姓名：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@foxmail.com 姓名：景丹阳执业证书编号：S0230523080001邮箱：jingdy@hlzqgs.com 三、10月市场积极有为。一是资本市场政策密集出台，政治局会议提出努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，支持上市公司并购重组，推进公募基金改革。政策提升市场流动性和活跃度，市场微观流动性预期改善。二是中长期人民币汇率保持基本稳定具备坚实基础，叠加美联储降息开启，美元走弱，提升人民币资产价值，权益市场获得关注。三是经济预期稳定，关于假期消费刺激的政策措施增多，消费端数据可能会有较好反馈，房地产政策预期进一步释放消费和投资需求，有望带动内需进一步好转，提升市场基本面预期。四是市场短期较大幅度上涨后，估值仍合理，处于中长期配置机会期。 姓名：王芳执业证书编号：S0230520050001邮箱：wangf@hlzqgs.com 姓名：彭棋执业证书编号：S0230523080002邮箱：pengq@hlzqgs.com 姓名：邢甜执业证书编号：S0230521040001邮箱：xingt@hlzqgs.com 姓名：杨晓天执业证书编号：S0230521030002邮箱：yangxt@hlzqgs.com 四、行业及主题。一是关注成长板块投资机会，包括电子、TMT、机械设备等具备较大科技创新属性领域。政策着力于高质量发展，设立科技创新和技术改造再贷款，对科技创新和设备更新改造加大金融支持。二是关注大消费、地产链领域投资机会，包括汽车、家用电器、建筑建材等。降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，有助于降低房贷支出，促进扩大消费和投资，相关行业有望受益。三是关注非银金融板块相关机会，政策创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展，畅通私募股权创投基金“募投管退”各环节循环等有望提升金融行业投资机会。四是货币政策降准降息，支持实体经济和高质量发展，稳定经济增长预期，叠加美联储降息周期，历史表现占优的行业，关注医药生物、电力设备等板块。主题关注：中特估、新质生产力、碳中和、并购重组、国企改革等。 五、10月金股。重点关注金股，五粮液(000858.SZ)、中际旭创(300308.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、中国交建(601800.SH)、安徽合力(600761.SH)、国联证券(601456.SH)、爱美客(300896.SZ)、伟星新材(002372.SZ)。 国际化制造基地与人才培育基地；公司新加坡捷流公司通过持续的业务、团队、文化等融合，优化业务结构，强化项目管理，经营质量逐步提升。报告期内，公司海外业务收入同比增长27.39%。 资料来源：Wind，华龙证券研究所 六、风险提示 (1)经济改善不及预期风险。政策支持及内外部需求改善，经济预期向好，但仍会受到不确定因素影响，若经济改善不及预期可能会引发市场波动。 (2)行业风险。行业业绩会受到多种因素影响，如供求关系、行业周期等，若行业业绩不及预期可能导致行业指数波动。 (3)公司风险。上市公司在经营过程中会受到经济周期、行业周期、管理水平等内外部因素影响，存在业绩波动风险。 (4)汇率风险。人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，有利于A股市场表现，但人民币汇率受到多种因素影响，若超预期波动可能导致市场波动。 (5)数据及统计风险。部分行业数据来源于公开信息整理或第三方数据库，因行业受多种因素影响，预测数据与实际数据可能存在差距。历史周期变化并非简单复制。 (6)黑天鹅事件。难以预计的突发事件对市场产生干扰，这些事件可能包括地缘冲突、金融风险、贸易保护、自然灾害等。 (7)创业板、科创板、北交所股票风险等级为R4，仅供符合本公司适当性管理要求的客户使用。 免责及评级说明部分 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观、公正地出具本报告。不受本公司相关业务部门、证券发行人士、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人在预测证券品种的走势或对投资证券的可行性提出建议时，已按要求进行相应的信息披露，在自己所知情的范围内本公司、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。据此入市，风险自担。 免责声明： 本报告仅供华龙证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到报告而视其为当然客户。 本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。以往表现并不能指引未来，未来回报并不能得到保证，并存在损失本金的可能。 本报告仅为参考之用，并不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议，也不构成对所述金融产品、产品发行或管理人作出任何形式的保证。在任何情况下，本公司仅承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告以供投资者参考，但不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的承诺或担保。据此投资所造成的任何一切后果或损失，本公司及相关研究人员均不承担任何形式的法律责任。 在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行证券交易，也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。本公司的员工可能担任本报告所提及的公司的董事。客户应充分考虑可能存在的利益冲突，勿将本报告作为投资决策的唯一参考依据。 版权声明： 本报告版权归华龙证券股份有限公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。 华龙证券研究所