A股市场2月金股报告：2月份市场胜率或有所提升

策略报告 2月份市场胜率或有所提升 ——A股市场2月金股报告 一、市场受到内外部因素影响，1月份以震荡调整为主。1月上证指数涨跌幅为-6.27%，沪深300指数涨跌幅为-6.29%，深证成指涨跌幅为-13.77%，创业板指数涨跌幅为-16.81%。主要影响因素包括美国短期经济数据超预期，导致市场关于美联储降息预期延迟；地缘危机、地缘政治、美国大选；雪球产品风险事件等。 华龙证券研究所 A股市场走势(2024/01/01-2024/01/31) 二、政策稳定市场预期。超预期降准将在2月份落地，将增强2月份宏观流动性，市场流动性也有望获得改善。稳定资本市场、提振资本市场信心的政策预计仍会不断出台。1月22日国常会也强调“要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”。相关政策措施的落地也很大程度逆转了近期市场的弱势。 研究员 姓名：朱金金执业证书编号：S0230521030009邮箱：zhujj@hlzq.com 三、2月份市场胜率或有所提升。从历史数据来看，近十年上证指数1月份上涨概率为50%，而2月份上证指数上涨概率为70%，市场或较1月份上涨概率有所提升。1月份PMI数据公布，制造业PMI49.2%，较上月上升0.2%，制造业景气回升，提升经济景气向好预期，将有利于权益市场。当前市场估值较低，风险溢价及换手率指标均显示市场处于底部区域，布局的价值也在不断凸显，随着经济不断好转，企业盈利复苏，将强化市场向好预期。 姓名：景丹阳执业证书编号：S0230523080001邮箱：jingdy@hlzqgs.com 姓名：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com 四、行业及主题配置方向。可以关注十年数据统计2月区间胜率较高、以及存在政策等催化因素的方向。行业关注：(1)大类风格上，关注周期、科技方向；主要指数层面，关注上证指数、中证1000、中证500。(2)行业层面，关注农林牧渔、钢铁、计算机、通信、机械设备等方向。主题关注：国企改革、一带一路、中特估、高股息、科技创新等。 姓名：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com 姓名：王芳执业证书编号：S0230520050001邮箱：wangf@hlzqgs.com 五、2月金股。重点关注金股，中联重科(000157.SZ)、中煤能源(601898.SH)、金盘科技(688676.SH)、华电国际(600027.SH)、劲仔食品(003000.SZ)、中材国际(600970.SH)、中国中免(601888.SH)、中国太保(601601.SH)。 姓名：姬志麒执业证书编号：S0230521030008邮箱：jizq@hlzqgs.com 姓名：杨晓天执业证书编号：S0230521030002邮箱：hlzqyxt@163.com 请认真阅读文后免责条款 六、风险提示 (1)经济复苏不及预期风险。在政策的支撑下，经济复苏良好，政策预期仍会持续发力稳定内需，经济有望持续复苏向好，但仍会受到很多不确定因素的影响，若经济复苏不及预期可能会引发市场波动。 (2)行业风险。行业业绩会受到多种因素影响，如供求关系、行业周期等，若业绩不及预期可能导致行业指数或个股波动。 (3)公司风险。上市公司在经营过程中会受到经济周期、行业周期、管理水平等内外部因素影响，存在业绩波动风险。 (4)汇率风险。人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，有利于A股市场表现，但人民币汇率受到多种因素影响，若超预期波动可能导致市场波动。 (5)数据风险。部分行业数据为公开信息整理，且行业受多种因素影响，预测数据与实际数据可能存在差距。 (6)黑天鹅事件。难以预计的突发事件对市场产生干扰，这些事件可能包括地缘冲突、金融风险、贸易保护、自然灾害等。 (7)本报告中提及科创板上市公司金盘科技(688676.SH)的风险等级定级为R4，仅供符合华龙证券股份有限公司投资者适当性管理要求的客户使用。 免责及评级说明部分 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观、公正地出具本报告。不受本公司相关业务部门、证券发行人士、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。据此入市，风险自担。 免责声明： 本报告仅供华龙证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到报告而视其为当然客户。 本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。编制及撰写本报告的所有分析师或研究人员在此保证，本研究报告中任何关于宏观经济、产业行业、上市公司投资价值等研究对象的观点均如实反映研究分析人员的个人观点。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的价格的建议或询价。本公司及分析研究人员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失及其他影响概不负责。 在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提及的公司所发行的证券并进行证券交易，也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务，投资者应充分考虑本公司及所属关联机构就报告内容可能存在的利益冲突。 版权声明： 本报告版权归华龙证券股份有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。任何人使用本报告，视为同意以上声明。引用本报告必须注明出处“华龙证券”，且不能对本报告作出有悖本意的删除或修改。 华龙证券研究所 地址：上海市浦东新区浦东大道720号11楼邮编：200000