【每日研报20260929】油价强化加息预期，美国股债集体下挫

市场综述

• 美股：三大股指全线下跌，道指跌0.67%报51481.51点，标普500指数跌0.77%报7683.69点，纳指跌0.92%报26820.38点。
• 美元：美元指数涨0.15%报101.19，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.18%报1.1371，英镑兑美元涨0.08%报1.3255，澳元兑美元跌0.12%报0.7017，美元兑日元涨0.06%报157.3805，美元兑加元涨0.24%报1.4175，美元兑瑞郎涨0.43%报0.8320，离岸人民币对美元涨104个基点报6.7127。
• 贵金属：COMEX黄金期货跌4.00%报4148.50美元/盎司，COMEX白银期货跌5.82%报61.03美元/盎司。

消息回顾

• 美伊关系：美国总统特朗普表示将与调解方讨论结束美伊战事，伊朗外长在美国，会谈或聚焦霍尔木兹海峡提议。特朗普否认曾提出缓解制裁方案，伊朗核立场未变。
• 美联储：美联储理事库克警告人工智能生产率提升可能不足以抵消通胀压力，支持本月加息，未来政策取决于经济数据。
• 欧洲央行：欧洲央行行长拉加德表示长期债券收益率上升将抑制欧元区经济增长，交易员下调10月加息押注至不足40%。

观点汇总

• 美元指数：美国PMI数据强劲，CPI涨幅加快，美联储加息预期升温，短期美元具备上行动力，但需关注通胀反复。欧元受加息预期支撑，但美国高利率压制上行空间，以区间震荡为主。日本央行加息但节奏缓慢，日元承压。
• S&P500：地缘局势未见好转，美债收益率走高压制美股，美联储加息预期增加。
• 富时中国A50：地缘局势和美联储加息预期压制A股，国内经济K型分化，外需强、内需弱，科技强。
• 铜：美联储加息和通胀担忧压制铜价，但中国高技术制造业利润增长，库存下降，短期震荡回落，建议轻仓逢低短多。
• 黄金：美联储加息预期增强，美债长短端利差收敛，黄金面临回调压力。
• ICE原糖：印度糖市短期价格上涨是暂时性的，销量占年度消费量不足2.5%。
• ICE棉花：美棉生长状况偏弱，优良率下降，但收割进度正常，价格受美元走强压制。