浙商早八点 黄金半小时 第764期

这份研报涵盖了多行业投资观点，看好大健康领域创新药底部配置，关注季风股份乘用车座椅业务增长，白酒二季度触底预计双节修复，氨纶供给出清或2027年逆转供需关系，科技板块十月有望二次冲高，AI办公被视为下一个高增长场景，汇量科技因AI INFRA升级驱动增长。同时，报告指出四季度投资机会包括油价可能快速回落、科技板块二次冲高以及微盘可能迎来年末主升行情。

AI办公行业正走向模型能力与成本双达拐点，从单点辅助应用转向组织级平台化发展。金山办公、微软、腾讯等厂商值得关注。AI办公被视为下一个高增长场景，汇量科技因新一代AI INFRA升级驱动增长，预计2026-2028年营收将分别增长30.6%、37.9%、24.4%。

报告重点分析了AI办公行业的发展趋势，特别是模型能力与成本双达拐点，以及从单点辅助走向组织级平台化。同时，报告关注了科技板块的十月二次冲高机会，以及汇量科技因AI INFRA升级带来的增长潜力。此外，报告还探讨了四季度油价回落、微盘年末主升行情等投资机会。

报告认为科技板块十月有望二次冲高，AI办公被视为下一个高增长场景，汇量科技因AI INFRA升级驱动增长。同时，报告关注季风股份乘用车座椅业务规模同比增70%，白酒二季度触底预计双节修复，氨纶供给出清或2027年逆转供需关系。此外，报告指出四季度油价可能快速回落，微盘可能迎来年末主升行情。

研报提示了模型结论失效、测算偏差、宏观经济波动、行业竞争加剧、数据安全合规、广告主预算收缩、算法迭代不及预期、汇率波动等风险。这些风险可能影响报告中的投资观点和行业发展趋势判断。