AI仍是行业主线，业绩弹性待进一步释放——计算机IT服务、软件开发行业2026年半年报综述

2026年上半年，计算机IT服务行业收入端修复先行，利润端承压。IT服务行业上市公司总营收达2813.45亿元，同比增长14.34%；2026Q2单季总营收达1556.08亿元，同比增长13.78%。然而，利润端表现不佳，2026H1归母净利同比下降39.95%，2026Q2同比下降18.82%，单季度扭亏为盈。行业呈现增收不增利特征，业绩复苏面临盈利端压力。毛利率同比小幅下滑，净利率持续承压，费用率整体上行。AI对产业的拉动正在显现，云与IDC受益于中小企业上云回流，算力租赁依靠“算力池化+弹性调度+长协保底”模式平滑价格波动，相关龙头标的具备收入增长支撑。

2026年上半年，计算机软件开发行业利润端实现低基数高增长。软件开发行业上市公司总营收达1568.88亿元，同比增长5.98%；2026Q2单季总营收达863.78亿元，同比增长5.46%。利润端表现强劲，2026H1归母净利同比增长211.08%，2026Q2同比增长43.37%，连续两个季度保持增长。行业业绩复苏拐点进一步确立。企业数字化相关标的在利润增速前30个股中占据多数，AI赋能下产品力、用户粘性及客单价提升，利润弹性有望释放。AI在企业数字化赛道具备最天然的落地场景，软件产品能从传统工具升级为AI数字员工和智能体，边际效用被可视化，原本的非核心系统因AI降本成为刚需。AI功能采用复合计价，收入结构里多出高毛利增量，利润弹性有望释放。

投资建议：维持计算机行业“推荐”评级，建议关注：（1）IT服务：宏景科技、铜牛信息、品高股份、优刻得-W、网宿科技；（2）软件开发：科大讯飞、鼎捷数智、卓易信息、索辰科技、万兴科技、广立微。

风险提示：（1）IT服务毛利率不及预期；（2）数据资料误差风险；（3）AI应用落地速度不及预期；（4）国产大模型迭代速度不及预期；（5）公司业绩不达预期；（6）政策标准出台速度不及预期。