汇量科技AI infra预计10月上线 看好业绩估值双击

汇量科技AI infra预计10月上线，旨在全面升级算力、数据、模型训练和实时决策能力，支持GPU及更复杂模型，有望提升模型迭代效率和广告ROI。参考Applovin和Unity的案例，广告平台算法升级后收入往往明显提速，例如AppLovinAXON2.0上线后SoftwarePlatform收入同比+65%、环比+24%

游戏广告行业正经历快速发展，汇量科技正重点拓展IAP及混合变现，新增客户案例显示更多IAP游戏公司开始尝试或扩大在Mintegral投放，有望打开更大的游戏广告预算池。参考Applovin，广告平台算法升级后收入加速有明显空间

本报告重点分析了汇量科技AI infra的上线催化、新平台对模型迭代效率和广告ROI的提升潜力，以及IAA和IAP双增长曲线的布局。参考Applovin双击路径，汇量科技2026H1收入同比+23%、Mintegral收入+24%、调整后净利润+40%

当前游戏广告市场，IAA基本盘稳健，IAP提供第二增长曲线。汇量科技正通过拓展IAP及混合变现，吸引更多IAP游戏公司在Mintegral投放，逐步打开更大的游戏广告预算池。参考Applovin，算法升级后收入加速有明显空间

本报告提示需关注汇量科技新AI infra上线后能否有效提升业绩，以及IAP业务拓展的持续性。参考Applovin案例，算法升级后收入加速存在不确定性，需持续关注市场竞争和客户需求变化