【每日研报20260918】能源供应担忧缓解，美债收益率集体下行

市场综述

美国三大股指全线上涨，道指涨0.61%报51778.04点，标普500指数涨1.14%报7637.76点，纳指涨1.69%报26418.3点。美元指数跌0.1%报100.23，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.1%报1.1476，澳元兑美元涨0.33%报0.7110。COMEX黄金期货跌0.16%报4380.60美元/盎司，COMEX白银期货涨1.23%报65.72美元/盎司。

消息回顾

1. 特朗普与海湾国家会晤：特朗普预计在联合国大会期间与海湾国家领导人会晤，商讨对伊朗战事的后续安排，重点讨论美国提出的战后战略构想。
2. 美欧贸易紧张：特朗普威胁对欧盟加征关税，甚至全面停止与欧盟的贸易，若欧盟推进吸纳加拿大成为“准成员国”。
3. 对俄伊制裁法案：美国国会众议院通过针对俄罗斯和伊朗的制裁法案，主要针对俄罗斯能源行业和伊朗武器及能源行业资金来源。
4. AI法案：美国众议院通过《费率支付者保护法案》，要求人工智能数据中心承担建设新增电源的成本。
5. 就业市场分化：初请失业金人数降至19.6万，持续申领人数降至2024年1月以来低位，但消费者调查显示求职环境持续走弱。

今日关注

• 美元指数：美联储如期加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至3.75%-4.00%。最新点阵图显示，2026年底联邦基金利率预测中值从3.8%升至4.1%，16名官员预计年内至少再加息一次。美债收益率抬升，短期美元具备上行动力，但欧央行及日本央行的偏鹰立场或提供利差修复空间。
• 标普500指数：沙特东西向输油管道遇袭后，市场对短期供应中断的担忧缓解，美联储加息落地后市场短期有利空出尽态势，加上油价下跌，美债收益率明显回落，为美股提供短线反弹动能。
• 富时中国A50：沙特输油管道遇袭后，市场担忧缓解，美联储加息落地后市场短期有利空出尽态势，加上油价下跌，美债收益率回落，为市场短线提供反弹动能。国内经济呈现外需强、内需弱，传产弱，科技强的特点。
• 铜：COMEX铜震荡走强，报收6.614美元/磅，涨跌幅+1.61%。美国就业市场呈现“存量稳、新增弱”特征，国内中央领导人强调发展先进制造业。COMEX铜库存环比下降，LME铜库存环比上升，SHFE铜库存环比下降。
• 黄金：COMEX黄金期货跌0.16%报4380.60美元/盎司，COMEX白银期货涨1.23%报65.72美元/盎司。美联储鹰派加息举动重塑市场对美联储抗击通胀目标的信誉，贵金属的金融属性得到强化。
• ICE原糖：ICE原糖主力合约跌3.01%报17.43美分/磅。巴西天气有助于糖厂加快甘蔗压榨，港口等待装运食糖的船只数量和待装运量环比下降。
• ICE棉花：ICE棉花主力合约跌2.75%报78.23美分/磅。美国棉花产区干旱受灾面积远超上年度同期。

操作建议

• 纽铜主力合约：轻仓逢低短多交易。
• 3月ICE期糖：短期逢低买入多单。